Chỉ số Đô la Mỹ
 
Vào ngày giao dịch cuối cùng của năm 2025, đồng đô la Mỹ vẫn ổn định quanh mức 98.25, gần mức thấp nhất kể từ đầu tháng 10, và đang trên đà ghi nhận mức giảm hàng năm lớn nhất kể từ năm 2017. Đồng đô la đã giảm 9.4% trong năm nay, phản ánh một giai đoạn đầy biến động bắt đầu từ việc triển khai các mức thuế quan hỗn loạn của Tổng thống Trump. Kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất, chênh lệch lãi suất thu hẹp với các loại tiền tệ chính khác, cùng những lo ngại về thâm hụt tài khóa và tính độc lập của Fed cũng góp phần vào sự suy yếu của đồng đô la. Các nhà đầu tư hiện đang theo dõi sát sao việc bổ nhiệm chủ tịch Fed mới, với việc ông Trump dự kiến sẽ công bố người kế nhiệm Jerome Powell vào đầu năm tới. Trong khi đó, biên bản cuộc họp tháng 12 của Fed cho thấy hầu hết các quan chức tin rằng việc cắt giảm lãi suất thêm nữa sẽ là phù hợp nếu lạm phát giảm sâu hơn, mặc dù họ vẫn chia rẽ về thời điểm và phạm vi của bất kỳ đợt cắt giảm nào. Các nhà giao dịch hiện đang định giá cho hai đợt cắt giảm lãi suất 0.25 điểm phần trăm vào năm 2026.
 
Từ góc độ phân tích kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày, chỉ số đô la Mỹ hiện đang nằm trong vùng tích lũy tam giác nhạy cảm. Biến động đã thu hẹp phần nào. Chỉ báo MACD cho thấy dấu hiệu của một điểm giao cắt vàng yếu, nhưng động lượng tổng thể vẫn yếu, gợi ý sức mạnh phục hồi không đủ. Các mức giá chính có thể được nhìn thấy rõ ràng. Chỉ số đô la Mỹ gần đây đã giảm từ mức cao 100.39 xuống 97.75, nơi hoạt động mua vào từng diễn ra tích cực. Tuy nhiên, mức 97.75 nằm dưới mức thoái lui Fibonacci 61.8% của sóng tăng từ tháng 9 đến tháng 11, và hiệu quả hỗ trợ của nó đang được kiểm chứng. Các điểm tham chiếu quan trọng hơn là 97.11 (giới hạn dưới của phạm vi điều chỉnh trong đợt tăng từ tháng 9 đến tháng 11) và mức thấp nhất năm là 96.22 đạt được vào tháng 9. Nếu chỉ số phá vỡ hiệu quả lên trên 98.55 (đường trung bình động 25 ngày) và tiếp tục tăng trên 98.71 (mức cao ngày 22 tháng 12), nó sẽ rất có khả năng mở ra không gian cho một cuộc kiểm tra lại mức thấp nhất năm.
 
Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ quanh mức 98.38; Cắt lỗ: 98.48; Mục tiêu: 98.00; 97.90

Dầu thô WTI
 
Hợp đồng dầu thô WTI tương lai đã giảm xuống $57.30 mỗi thùng vào ngày cuối cùng của năm 2025, trên đà ghi nhận mức giảm hàng năm lớn nhất kể từ năm 2020 do lo ngại về tình trạng dư cung. Các nhà đầu tư hiện đang tập trung vào cuộc họp OPEC+ sắp tới, các diễn biến địa chính trị và báo cáo tồn kho của Mỹ. OPEC+ dự kiến sẽ duy trì việc tạm dừng tăng nguồn cung cho đến quý đầu tiên của năm 2026 tại cuộc họp vào Chủ nhật. Các yếu tố địa chính trị tiếp tục hỗ trợ giá cả, bao gồm việc Mỹ phong tỏa các lô hàng dầu của Venezuela, tình trạng bất ổn mới ở Trung Đông và sự không chắc chắn tiếp diễn xung quanh thỏa thuận hòa bình Nga-Ukraine. Trong khi đó, API ước tính rằng tồn kho dầu thô của Mỹ đã tăng 1.7 triệu thùng vào tuần trước, nếu được xác nhận sau đó, đây sẽ là mức tăng lớn nhất kể từ giữa tháng 11. Dầu thô WTI đã giảm hơn 1% tính đến thời điểm hiện tại trong tháng 12, trên đà ghi nhận tháng giảm thứ năm liên tiếp và đã giảm gần 20% trong năm nay.
 
Từ biểu đồ hàng ngày, dầu thô Mỹ đã hình thành mức thấp quanh $54.88 và sau đó trải qua một đợt phục hồi kỹ thuật đáng kể, với mô hình ngắn hạn giống như một đợt đảo chiều hình chữ V sau đó là một đợt thoái lui. Hiện tại, giá đang nằm giữa hai mức quan trọng: $57.00 và $60.00 (các rào cản tâm lý). $57.00 đóng vai trò là "đường tạo đáy" sau đợt giảm trước đó, tiếp theo là mức hỗ trợ chính tại $55.72 (mức thấp ngày 18 tháng 12). Tuy nhiên, $60.00 là một "ngưỡng phân giới" tâm lý mà đợt phục hồi cần vượt qua. Miễn là giá dầu không thể giữ vững hiệu quả trên mức $60.00, đợt phục hồi vẫn chỉ là một giai đoạn điều chỉnh trong một xu hướng giảm, mang tính chất giao dịch trong phạm vi với việc mua thấp và bán cao. Ngược lại, một sự phá vỡ quyết định và xác nhận di chuyển trên mức $60.00 sẽ mở ra tiềm năng tăng giá, có khả năng kiểm tra vùng kháng cự quanh $60.50 và thậm chí là mức cao trước đó tại $61.50.
 
Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô quanh mức 57.15; Cắt lỗ: 57.00; Mục tiêu: 58.50; 58.70

Vàng giao ngay
 
Vào thứ Năm (ngày 1 tháng 1 năm 2026), hầu hết các thị trường toàn cầu đều đóng cửa nghỉ lễ Năm mới, dẫn đến giao dịch thưa thớt. Giá vàng đóng cửa thấp hơn vào thứ Tư, nhưng đã đạt được mức tăng đáng kinh ngạc xấp xỉ 64% cho năm 2025, đánh dấu mức tăng hàng năm lớn nhất trong gần 46 năm kể từ năm 1979. Vào ngày giao dịch cuối cùng của năm 2025, vàng giao ngay giảm 0.6% xuống $4318.67 mỗi ounce. Bạc giảm mạnh 6.7% xuống $71.36. Giá ngắn hạn biến động dưới áp lực chốt lời, nhưng triển vọng dài hạn vẫn lạc quan. Một số người tin rằng vàng có thể đạt $5,000 mỗi ounce vào năm 2026 và bạc có thể thách thức mức $100. Hiện tại, giá vàng đã phá vỡ xuống dưới mức kháng cự then chốt $4,381.20, mức đã tồn tại từ tháng 10, và hiện đang giao dịch ở mức $4,318. Những phe mua tích cực đặt cược vào một sự bứt phá hiện đang bị mắc kẹt. Đường trung bình động 50 ngày quan trọng tại $4,180.60, một chỉ báo xu hướng cốt lõi đã thúc đẩy giá vàng cao hơn kể từ tháng 8, hiện đang gặp nguy hiểm.
 
Theo biểu đồ hàng ngày, triển vọng tăng giá cho kim loại quý vẫn còn nguyên vẹn khi giá giữ trên đường trung bình động đơn giản 50 ngày quan trọng tại $4,180.60, trong khi độ rộng kênh DAX đang mở rộng. Con đường ít kháng cự nhất là đi lên, và Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đang hướng lên trên đường trung bình. Điều này cho thấy động lượng tăng giá gần đây. Mức kháng cự đầu tiên của vàng là tại $4,370 (đường trung bình động đơn giản 14 ngày). Nếu giá di chuyển ổn định trên mức này, nó có thể mở đường cho một sự bứt phá về phía mức tâm lý $4,400, và sau đó thách thức rào cản tâm lý $4,500. Mặt khác, hỗ trợ ban đầu cho vàng được thấy ở vùng $4,305-$4,300, đại diện cho mức thấp ngày 29 tháng 12 và là một mức tâm lý. Một đợt thoái lui mạnh hơn có thể kéo vàng về phía mức thấp ngày 16 tháng 12 tại $4,271.
 
Hôm nay, cân nhắc mua vào vàng giao ngay quanh mức $4,313; Cắt lỗ: $4,308; Mục tiêu: $4,340; $4,350

AUD/USD
 
Đồng đô la Úc đã ổn định quanh mức $0.6675 vào thứ Tư, đánh dấu ngày giao dịch thứ hai liên tiếp được hỗ trợ bởi kỳ vọng về việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tăng lãi suất. Biên bản cuộc họp mới nhất của RBA cho thấy hội đồng quản trị đã chuẩn bị thắt chặt chính sách nếu lạm phát không chậm lại như kỳ vọng, tập trung vào báo cáo CPI quý 4 sẽ được công bố vào ngày 28 tháng 1. Các nhà phân tích cho biết dữ liệu lạm phát cốt lõi quý 4 mạnh hơn dự kiến có thể thúc đẩy ngân hàng trung ương tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 3 tháng 2, với thị trường hiện đang định giá khoảng 28% xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản. Đồng đô la Úc đã được hưởng lợi từ mức tăng kỷ lục của giá hàng hóa, bao gồm vàng, bạc và đồng, phản ánh cấu trúc xuất khẩu mạnh mẽ của Úc. Đồng tiền này hiện đang hướng tới mức tăng 8.5% hàng năm, lần đầu tiên sau năm năm, và cũng đã tăng giá so với đồng yên Nhật, đạt mức cao nhất trong 17 tháng và tăng gần 7% tính đến thời điểm hiện tại trong quý này.
 
Cặp AUD/USD đã có một đợt thoái lui nhẹ xuống mức dưới 0.6700 vào thứ Tư. Cặp tiền này vẫn duy trì trên đường trung bình động đơn giản 25 ngày đang tăng tại 0.6643, duy trì xu hướng tăng ngắn hạn và ủng hộ các mức đáy cao hơn. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 58.60 (trên đường trung bình) xác nhận động lượng tích cực. Miễn là giá vẫn ở trên các đường trung bình động, các đợt thoái lui sẽ vẫn nằm trong tầm kiểm soát và thiên hướng vẫn là tăng giá. Các điều kiện xu hướng vẫn vững chắc khi đường trung bình động đơn giản 25 ngày tiếp tục dốc lên, với hỗ trợ nằm trong phạm vi 0.6601 (đường trung bình động đơn giản 34 ngày) – 0.6600 (mức tâm lý). RSI vẫn chưa đạt đến mức quá mua, để lại dư địa cho một đợt mở rộng về phía 70. Một mức đóng cửa tuần trên mức 0.6700 sẽ mở ra cánh cửa cho các mức tăng xa hơn, nhắm mục tiêu đến mức cao tuần này là 0.6727, và sau đó là mức cao ngày 7 tháng 10 tại 0.6810.
 
Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng đô la Úc quanh mức 0.6660; Cắt lỗ: 0.6650; Mục tiêu: 0.6700; 0.6715

GBP/USD
 
Đồng bảng Anh đang giao dịch ở mức $1.3460, đánh dấu mức tăng giá 7.5% so với đồng đô la trong năm 2025, mức tăng hàng năm lớn nhất kể từ mức tăng 9.5% vào năm 2017. Đồng bảng Anh đã được hưởng lợi từ sự khác biệt trong kỳ vọng cắt giảm lãi suất giữa Ngân hàng Trung ương Anh và Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2026, cũng như một ngân sách mùa thu tương đối mờ nhạt, giúp giảm bớt áp lực lên đồng bảng Anh trong nửa cuối năm. Ngân hàng Trung ương Anh đã cắt giảm lãi suất bốn lần trong năm 2025, bất chấp ý kiến khác nhau của các nhà hoạch định chính sách và những dấu hiệu cho thấy tốc độ cắt giảm vốn đã chậm lại có thể còn chậm hơn nữa. Tại Mỹ, các nhà đầu tư dự đoán sẽ có thêm các đợt nới lỏng vào năm 2026 trong bối cảnh có dấu hiệu thị trường lao động đang chậm lại. Những lo ngại về chính trị trong nước và tăng trưởng kinh tế trì trệ tại Anh đã hạn chế đà tăng của đồng bảng Anh.
 
Trên biểu đồ hàng ngày, đồng bảng Anh đang giao dịch thấp hơn một chút so với đồng đô la ở mức 1.3460. Đường trung bình động đơn giản 20 ngày đang tăng tại 1.3420, và cặp tiền đang giữ trên mức đó, duy trì thiên hướng tăng giá ngắn hạn. Đường trung bình động này đã tăng đều đặn trong các phiên giao dịch gần đây và hiện cung cấp hỗ trợ động ngay lập tức. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày đang ở trên mức 60, nằm ở phía tích cực của vùng trung lập, và đã thoái lui từ các mức cao gần đây, duy trì động lượng tốt mà không bị quá căng. Được đo từ mức cao 1.3788 đến mức thấp 1.3010, mức thoái lui Fibonacci 61.8% tại 1.3491 đóng vai trò là kháng cự khi cặp tiền tiến về nửa trên của biểu đồ thoái lui. Nếu giá đóng cửa ngày trên mức 1.3491-1.3500, xu hướng tăng có thể tiếp tục đến mức thoái lui Fibonacci 76.4% tại 1.3602. Việc thất bại trong việc bứt phá sẽ hạn chế đà phục hồi và khiến tỷ giá lùi về đường trung bình động đơn giản 20 ngày tại 1.3420 và mức tâm lý 1.3400.
 
Hôm nay, cân nhắc mua vào GBP/USD quanh mức 1.3454; Cắt lỗ: 1.3442; Mục tiêu: 1.3500; 1.3510

USD/JPY
 
Đồng yên đã suy yếu so với đồng đô la vào thứ Tư trong bối cảnh giao dịch nghỉ lễ thưa thớt, chạm mức quanh 156.70, nới rộng các khoản lỗ từ phiên trước đó khi các nhà đầu tư cân nhắc tác động của chính sách tài khóa mở rộng của Nhật Bản. Nội các gần đây đã phê duyệt ngân sách kỷ lục 122.3 nghìn tỷ yên của Thủ tướng Sanae Takashi, nhằm cân bằng giữa chi tiêu tài khóa mạnh mẽ và quản lý nợ bằng cách hạn chế phát hành trái phiếu mới. Tuy nhiên, tình hình tài khóa của Nhật Bản vẫn là một mối lo ngại. Với nợ công hiện nay gấp hơn hai lần quy mô nền kinh tế đất nước, chính phủ phải đối mặt với sự linh hoạt hạn chế trong việc triển khai các biện pháp kích thích táo bạo. Đà giảm của đồng yên đã được bù đắp một phần bởi các tín hiệu từ các cơ quan chức năng gợi ý về khả năng can thiệp, sau khi Bộ trưởng Tài chính Katayama nhấn mạnh quyền của Nhật Bản trong việc hành động trước biến động tiền tệ quá mức. Đồng yên đang trên đà ghi nhận mức tăng hàng năm đầu tiên sau khi đã tăng lãi suất hai lần trong năm nay, chấm dứt chuỗi bốn năm giảm liên tiếp.
 
Từ biểu đồ hàng ngày, USD/JPY hiện đang nằm trong một cấu trúc thị trường tích lũy điển hình. Đợt tăng trước đó đã hình thành một vùng cung rõ ràng gần các mức tâm lý 157.89 và 158.00, sau đó là đợt thoái lui và biến động lặp đi lặp lại, với tỷ giá dần ổn định trên mức 155.700. Mức giá hiện tại đang ở gần giới hạn trên của phạm vi, cho thấy phe mua vẫn đang cố gắng khôi phục xu hướng tăng, nhưng vùng kháng cự phía trên dày đặc, và một sự bứt phá sẽ đòi hỏi động lượng mạnh hơn và thanh khoản dồi dào hơn. Mức hỗ trợ chính cần theo dõi đầu tiên là tại 156.00-155.70, đóng vai trò là đường ranh giới giữa tâm lý tăng và giảm: việc giữ trên mức này gợi ý một giai đoạn tích lũy sau đợt thoái lui; một sự phá vỡ quyết định dưới mức này có thể dẫn đến việc kiểm tra lại vùng 154.850, hoặc thậm chí là một đợt thoái lui sâu hơn về mức thấp trước đó tại 154.342.
 
Hôm nay, cân nhắc bán khống đô la Mỹ quanh mức 157.05; Cắt lỗ: 157.30; Mục tiêu: 156.10; 156.00

EUR/USD
 
EUR/USD đã chuyển sang trạng thái tích cực trên biểu đồ hàng ngày vào thứ Tư. Cặp tiền đã tìm thấy hỗ trợ tại 1.1720 trong phiên giao dịch sớm tại châu Âu và giao dịch nhẹ trên mức 1.1740 khi bước vào phiên Mỹ. Đợt tăng giá của đồng đô la đã suy yếu, với các yêu cầu trợ cấp thất nghiệp của Mỹ dự kiến sẽ thêm một số động lực cho một phiên giao dịch cuối năm mờ nhạt. Tuy nhiên, từ một góc độ rộng hơn, đồng euro vẫn đang trên đà ghi nhận mức tăng giá hàng năm 14%, được hỗ trợ bởi sự khác biệt trong chính sách tiền tệ giữa ECB và Fed. Ngoài ra, các chính sách thương mại đầy biến động của Tổng thống Mỹ Donald Trump và sự chậm lại của kinh tế Mỹ đã gây áp lực nặng nề lên đồng đô la. Vào thứ Ba, biên bản cuộc họp FOMC đã xác nhận những bất đồng rộng rãi giữa các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Điều này làm dấy lên nghi ngờ về thời điểm của đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo. Đồng đô la đã tăng giá sau khi biên bản được công bố.
 
Trong phiên giao dịch muộn ngày thứ Tư, cặp euro/đô la cho thấy sự phục hồi khiêm tốn, nhưng các chỉ báo kỹ thuật vẫn ở trạng thái tiêu cực. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) khung 4 giờ đã phục hồi từ các mức thấp gần vùng quá bán nhưng vẫn nằm dưới mức 50 quan trọng, trong khi đường Trung bình Động Hội tụ/Phân kỳ (MACD) cho thấy động lượng giảm giá đang suy yếu nhưng vẫn nằm dưới đường zero. Về phía tăng, đường xu hướng ngược, hiện ở quanh mức 1.1770, có thể tạo ra kháng cự đáng kể trong trường hợp đảo chiều tăng giá. Mức này đóng đường dẫn tới các mức cao của ngày 16 và 24 tháng 12 (gần vùng 1.1805) và các mức cao của ngày 23 và 24 tháng 9 (gần 1.1820). Ngược lại, một đợt đảo chiều giảm giá có thể gặp hỗ trợ tại các mức thấp của ngày 17 và 19 tháng 12 (gần 1.1700). Các mục tiêu giảm giá xa hơn là mức cao của ngày 4 tháng 12 và mức thấp của ngày 11 tháng 12, quanh vùng 1.1680, tiếp theo là mức thấp của ngày 8 và 9 tháng 12, tại vùng 1.1615.
 
Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng Euro quanh mức 1.1732; Cắt lỗ: 1.1720; Mục tiêu: 1.1780; 1.1790

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trong tài liệu này (1) thuộc quyền sở hữu của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của họ; (2) không được sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và, (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị của BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của họ liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của họ đều không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.