Phân tích Tiền tệ & Hàng hóa:

Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số Đô la Mỹ đã lùi lại từ mức cao nhất trong hai tuần vào giữa tuần, giảm về mức 99.00. Mặc dù chỉ số này ban đầu được hỗ trợ bởi sự tăng mạnh của giá dầu và lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất trong ba năm, nhưng sau đó đã trả lại những mức tăng đó. Chỉ số Đô la đã giảm xuống khoảng 99.00 vào thứ Năm, kéo dài đà giảm của phiên trước đó khi sự phục hồi mạnh mẽ của đồng yên Nhật đè nặng lên đồng đô la. Thị trường suy đoán rằng các cơ quan chức năng đã tiến hành kiểm tra tỷ giá và có thể can thiệp trở lại để hỗ trợ đồng yên. Tại Hoa Kỳ, Chủ tịch Fed New York John Williams cho biết có bằng chứng cho thấy lạm phát đang tiếp tục hạ nhiệt khi tác động của thuế quan mờ nhạt dần, trong khi giá năng lượng cao hơn vẫn chưa lan sang các lĩnh vực dịch vụ khác. Dữ liệu công bố hôm thứ Tư cũng cho thấy tăng trưởng việc làm khu vực tư nhân của Mỹ đã chậm lại trong tháng Tám. Dù vậy, thị trường vẫn tiếp tục định giá khoảng hai phần ba khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất vào cuối tháng này. Các nhà đầu tư hiện đang tập trung vào số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần vào thứ Năm để có thêm định hướng trước báo cáo việc làm tháng Tám vào thứ Sáu. Ở một diễn biến khác, giá dầu đã chững lại đà tăng sau khi Tổng thống Trump cho biết các cuộc không kích mới nhất vào Iran sẽ diễn ra ngắn hạn, làm dịu bớt lo ngại lạm phát và giảm nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng đô la Mỹ.

Đồng đô la đã trả lại khoảng một nửa mức tăng của tuần này, vốn được châm ngòi bởi những bình luận mang tính diều hâu từ Chủ tịch Fed Kevin Warsh vào thứ Sáu tuần trước. Quan trọng là, điều này không báo hiệu sự mất niềm tin của thị trường vào việc Fed sẽ thắt chặt thêm. Bất chấp sự hỗ trợ từ lợi suất ngắn hạn, tất cả các đồng tiền trong nhóm G10 đều mạnh lên so với đồng đô la Mỹ vào thứ Hai. Tháng 9 theo mùa cũng là một tháng tăng mạnh đối với Chỉ số Đô la. Nếu không có bất kỳ thông báo bất ngờ mới nào liên quan đến sự can thiệp vào thị trường Trái phiếu Kho bạc Mỹ, chỉ số này có thể di chuyển trở lại trên mức 100.0. Ở chiều hướng tăng, đường EMA 100 ngày tại 99.75 là mức kháng cự ngắn hạn then chốt mà phe mua cần vượt qua. Một sự phá vỡ dứt khoát và di chuyển ổn định trên mức 99.75 sẽ đưa mức tâm lý 100.00 vào tầm ngắm. Nếu đồng đô la tiếp tục chịu áp lực, 99.00 (mức tâm lý) và 98.56 (mức thấp gần đây) có thể cung cấp hỗ trợ quan trọng.

Ý tưởng giao dịch cho ngày hôm nay: Cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ ở mức 99.10. Cắt lỗ: 99.20. Mục tiêu: 98.70 và 98.60.

Dầu thô WTI giao ngay

Giá dầu đã thoái lui vào thứ Tư sau khi đạt mức cao nhất kể từ ngày 24 tháng Bảy. Bất chấp sự leo thang trong căng thẳng Mỹ-Iran, Tổng thống Trump cho biết vòng không kích mới nhất vào Iran sẽ không "kéo dài quá lâu". Dầu thô của Mỹ đang giao dịch gần mức 90.00 USD/thùng vào thứ Năm. Xung đột Mỹ-Iran đã bước sang tháng thứ bảy, và đợt tấn công mới nhất là lớn nhất kể từ tháng Bảy, đe dọa trực tiếp đến các chuyến hàng dầu đi qua Eo biển Hormuz. Dữ liệu sơ bộ cho thấy chỉ có bốn tàu thương mại đi qua eo biển này vào ngày hôm đó, thấp hơn nhiều so với mức trung bình khoảng 13 tàu trong 10 ngày trước đó. Iran cho biết hai tàu chở dầu đã bị hư hại do mìn và họ đã mở rộng danh sách các hình phạt đối với những tàu vi phạm các lệnh hạn chế của mình. Tuy nhiên, Bộ trưởng Năng lượng Mỹ cho biết 17 triệu thùng dầu thô đã đi qua tuyến đường thủy này vào thứ Hai. Xuất khẩu của Iraq cũng tăng trong tháng Tám và dự kiến sẽ tăng thêm trong tháng Chín, trong khi OPEC+ có thể giữ nguyên chính sách sản xuất tháng Mười tại cuộc họp vào Chủ nhật. Trong khi đó, Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) báo cáo tồn kho dầu thô giảm 4.5 triệu thùng trong tuần trước, vượt xa kỳ vọng về mức giảm 1.1 triệu thùng. Điều đó đã cung cấp thêm hỗ trợ cho giá cả và cuối cùng bù đắp cho áp lực bán ra trong ngày trước đó.

Lập trường từ chối giải pháp và duy trì áp lực của Mỹ cho thấy cuộc đối đầu Mỹ-Iran có khả năng sẽ kéo dài, với rủi ro vận tải biển ngắn hạn ở Eo biển Hormuz tiếp tục cung cấp sự hỗ trợ ngắt quãng cho giá dầu. Tuy nhiên, nhìn từ góc độ nguồn cung, vẫn chưa có sự gián đoạn đáng kể nào đối với các dòng chảy qua eo biển này. Người bán vẫn có thể vận chuyển dầu thô thông qua các tàu nhỏ hơn và các chuyến hàng bí mật, trong khi tồn kho dầu toàn cầu vẫn dồi dào. Do không có sự thiếu hụt cấu trúc trong cung-cầu, phạm vi cho một thị trường giá lên dài hạn bền vững của dầu mỏ vẫn bị giới hạn. Về mặt kỹ thuật, như đã lưu ý trong phân tích trước của chúng tôi, dầu đã bứt phá lên trên đường kháng cự giảm dần của mô hình tam giác mà không có đợt thoái lui đáng kể nào và sau đó mở rộng đà bứt phá một cách mạnh mẽ. Mức hỗ trợ ngắn hạn là khoảng 88.50 USD, đây là đường phân chia ranh giới then chốt giữa phe mua và phe bán. Khu vực hỗ trợ tiếp theo là khoảng 85.10 USD, gần đường trung bình động 100 ngày. Nếu giá có thể phá vỡ dứt khoát trên mức 90.00 USD và giữ vững trên mức đó, giai đoạn tiếp theo có thể chứng kiến một đợt thử nghiệm ở mức 92.25 USD, quanh mức cao nhất của ngày 23 tháng Bảy. Nếu tâm lý rủi ro tiếp tục gia tăng, một thách thức mới đối với mức cao dao động trước đó gần 95.00 USD là không thể bị loại trừ.

Ý tưởng giao dịch cho ngày hôm nay: Cân nhắc mua lên dầu thô WTI ở mức 89.35. Cắt lỗ: 89.20. Mục tiêu: 91.50 và 92.00.

Vàng giao ngay

Vàng tăng lên quanh mức 4,470 USD/ounce vào thứ Năm, phục hồi từ mức thấp nhất trong hơn ba tuần khi đồng đô la Mỹ và lợi suất Trái phiếu Kho bạc giảm từ các mức cao gần đây sau những bình luận mang tính ôn hòa từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang. Thị trường đã giảm bớt kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất sau khi Thống đốc Christopher Waller cho biết ông nhận thấy lạm phát tiếp tục cải thiện và sẽ ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng Chín nếu dữ liệu tháng Tám xác nhận tiến trình đó. Những bình luận của ông Waller tiếp nối sau những phát biểu của Chủ tịch Fed New York John Williams vào thứ Tư, người cho biết có bằng chứng lạm phát tiếp tục hạ nhiệt khi tác động của thuế quan suy yếu. Đồng thời, báo cáo việc làm ADP yếu hơn dự kiến đã chỉ ra sự chững lại của thị trường lao động Mỹ. Các nhà giao dịch hiện thấy xác suất tăng lãi suất vào tháng Chín là khoảng 50%, giảm từ mức 62% trước những bình luận của ông Waller. Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi báo cáo việc làm vào thứ Sáu và dữ liệu lạm phát vào tuần tới để có thêm manh mối về triển vọng chính sách của Fed.

Thị trường vàng hiện đang rơi vào một cuộc giằng co dữ dội giữa phe mua và phe bán, với nhiều yếu tố cạnh tranh tạo ra sự không chắc chắn đáng kể xung quanh triển vọng giá. Sự phá vỡ kỹ thuật cũng là một mối lo ngại. Vàng giao ngay đã giảm xuống dưới đường trung bình động 200 ngày ở mức 4,532 USD vào thứ Sáu tuần trước, một mức được các tổ chức coi là ranh giới then chốt cho xu hướng trung hạn. Vàng đã không thể nhanh chóng giành lại mức này sau khi bị phá vỡ và thay vào đó vẫn chịu áp lực bán liên tục. Việc phá vỡ các mức kỹ thuật quan trọng có thể trở thành sự tự củng cố, khi phe bán đẩy nhanh việc vào lệnh trong khi phe mua buộc phải cắt lỗ, tạo ra một phản ứng dây chuyền. Hội đồng Vàng Thế giới đã cảnh báo rằng nếu vàng phá vỡ xuống dưới mức thấp nhất của tuần này là 4,282 USD một lần nữa, 4,215 USD sẽ trở thành mức hỗ trợ quan trọng. Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu ở mức tâm lý 4,500 USD, trong khi một đợt mở rộng tăng giá mạnh mẽ hơn sẽ nhắm đến đường trung bình động 200 ngày gần 4,533 USD.

Ý tưởng giao dịch cho ngày hôm nay: Cân nhắc mua lên đối với vàng ở mức 4,473. Cắt lỗ: 4,470. Mục tiêu: 4,533 và 4,550.

USD/JPY

Đồng yên đã mạnh lên rõ rệt qua mốc 156.00 đổi một đô la Mỹ vào thứ Năm, phục hồi trong phiên giao dịch thứ hai liên tiếp khi các nhà giao dịch theo dõi các dấu hiệu can thiệp đồng thời đánh giá khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) thắt chặt chính sách mạnh mẽ hơn trong năm nay. Động thái này bắt đầu vào cuối phiên giao dịch tại New York hôm thứ Tư và làm dấy lên đồn đoán rằng các cơ quan chức năng đã thực hiện việc kiểm tra tỷ giá, một bước thường diễn ra trước khi có sự can thiệp chính thức. Giữa lúc chênh lệch lãi suất lớn, mối lo ngại về tài khóa ngày càng tăng, cùng với chi phí năng lượng và nhập khẩu ở mức cao, đồng yên đã giảm xuống mức thấp nhất trong 40 năm vào cuối tháng Bảy, tiếp ngay sau đó là một chiến dịch mua yên phối hợp giữa Tokyo và Washington. Trong khi đó, thành viên hội đồng BOJ, ông Hajime Takata, đã nêu khả năng tăng lãi suất lớn hơn hoặc liên tiếp để kiềm chế áp lực lạm phát đang gia tăng. Thống đốc Kazuo Ueda cũng cho biết các nhà hoạch định chính sách cần chú ý nhiều hơn đến rủi ro lạm phát tăng khi điều hành chính sách tiền tệ, ngụ ý rằng một đợt tăng lãi suất có thể diễn ra vào cuối tháng này.

Đợt bán tháo đồng yên phần lớn đã hoàn tất, trong khi việc USD/JPY quay trở lại mốc 160 đã đưa rủi ro can thiệp trở lại vị trí trung tâm của sự chú ý trên thị trường. Hoạt động bán ra quy mô lớn sau đợt can thiệp đầu tiên vào tháng Bảy phần lớn đã lắng xuống, và cả quyết định của FOMC vào tháng Bảy sau đó lẫn thông báo mua lại của Bộ Tài chính Mỹ đều không làm thay đổi xu hướng chung. Trong ngắn hạn, việc liên tục thử nghiệm mốc 160 sẽ thử thách niềm tin của cả phe mua và phe bán, trong khi những kỳ vọng về sự can thiệp tự thân nó đã trở thành một trở ngại quan trọng đối với tiềm năng tăng giá. Trên biểu đồ hàng ngày, USD/JPY vẫn giữ xu hướng giảm giá ngắn hạn do giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày tại 159.98 và đường trung bình của Dải Bollinger tại 160.17. Giá chỉ nhỉnh hơn một chút so với mức tâm lý 156.00, cho thấy cặp tiền tệ này đang tiến gần đến đáy của phạm vi dao động gần đây. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đang ở khoảng 31.48, cho thấy động lượng vẫn yếu sau khi thoát khỏi vùng quá bán. Về phía giá tăng, mức kháng cự ban đầu nằm ở đường trung bình động 9 ngày tại 159.28, tiếp theo là đường trung bình động đơn giản 100 ngày tại 159.98 và Dải Bollinger trên gần 160.42. Cùng với nhau, các mức này tạo thành một vùng kháng cự dày đặc cho bất kỳ nỗ lực phục hồi nào. Về phía giá giảm, 155.50 cung cấp mức hỗ trợ ngay lập tức; một sự phá vỡ dứt khoát dưới mức đó sẽ mở đường cho sự suy giảm sâu hơn hướng tới 155.23, mức thấp nhất của ngày 3 tháng Tám.

Ý tưởng giao dịch cho ngày hôm nay: Cân nhắc bán khống USD/JPY ở mức 156.00. Cắt lỗ: 156.20. Mục tiêu: 155.20 và 155.00.

EUR/USD

Cặp EUR/USD giữ vững gần mức 1.1620 trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày thứ Năm. Khả năng tăng giá của cặp tiền tệ chính này có thể vẫn bị hạn chế bởi những kỳ vọng mang tính diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang và sự leo thang trong cuộc xung đột ở Trung Đông. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ vào thứ Sáu. Chủ tịch Fed Kevin Warsh đã cảnh báo vào tuần trước rằng các nhà hoạch định chính sách có thể cần phải thắt chặt chính sách một lần nữa nếu lạm phát không đạt được tiến bộ thuyết phục hướng tới mục tiêu 2%. Những bình luận diều hâu của ông có thể hỗ trợ đồng đô la Mỹ và tạo ra lực cản cho EUR/USD. Theo Công cụ CME FedWatch, kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất của Fed vào tháng Chín đã tăng lên 62.3%, từ mức dưới 40% trước những phát biểu của ông. Tổng thống Trump đã phát biểu vào thứ Tư rằng các cuộc không kích vào Iran có thể không kéo dài lâu nữa và Washington sẽ sớm chứng kiến "chiến lược mới" của Tehran trong cuộc chiến. Những căng thẳng leo thang ở Trung Đông có thể thúc đẩy các dòng vốn trú ẩn an toàn và hỗ trợ cho đồng đô la. Bên kia bờ Đại Tây Dương, nhà hoạch định chính sách của ECB Gabriel Makhlouf cho biết ngân hàng trung ương không nên né tránh việc tiếp tục tăng lãi suất nếu lạm phát "bắt đầu đi sai hướng."

Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD đang giao dịch quanh mức điểm xoay tại mức giá mở cửa trong ngày và vẫn nằm trên đường trung bình động đơn giản 100 ngày ở mức 1.1565, gợi ý một xu hướng mua vào tiềm ẩn vừa phải, mặc dù cặp tiền tệ này vẫn bị giới hạn bởi đường giữa của Dải Bollinger ở mức 1.1605. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang ở phạm vi 50-55, một vùng trung lập cho thấy động lượng ngắn hạn cân bằng. Điều này ngụ ý rằng cặp tiền tệ này có thể tăng nhẹ cao hơn hoặc tiếp tục tích lũy quanh các mức hiện tại. Ở chiều tăng giá, mức kháng cự ban đầu ở mức 1.1650 và quanh mức cao của thứ Sáu tuần trước tại 1.1655, với mức kháng cự mạnh hơn ở mức tâm lý 1.1700. Ở chiều giảm giá, sự hỗ trợ ngay lập tức đến từ đường trung bình động đơn giản 100 ngày ở mức 1.1565. Một vùng hỗ trợ sâu hơn nằm quanh mức tâm lý 1.1500, nơi người mua dự kiến sẽ thể hiện sự quan tâm lớn hơn nếu cặp tiền tệ này tiếp tục thoái lui.

Ý tưởng giao dịch cho ngày hôm nay: Cân nhắc mua lên đối với EUR/USD ở mức 1.1615. Cắt lỗ: 1.1600. Mục tiêu: 1.1670 và 1.1660.