Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số Đô la Mỹ đã tăng lên mức 98.45 vào thứ Hai, hồi phục từ mức thấp nhất gần hai tháng đạt được vào tuần trước, khi căng thẳng leo thang tại Eo biển Hormuz một lần nữa đẩy giá dầu lên cao. Các nhà đầu tư cũng đang theo dõi một số bài phát biểu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và một loạt các công bố kinh tế quan trọng, bao gồm báo cáo việc làm đang được chú ý sát sao. Nền kinh tế Mỹ dự kiến sẽ tạo ra thêm khoảng 60,000 việc làm trong tháng 4, một sự sụt giảm mạnh so với mức 178,000 trong tháng 3. Thị trường hiện kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang trong phần còn lại của năm, mặc dù xác suất cho một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 là khoảng 15%. Trong khi đó, các nhà giao dịch vẫn cảnh giác với rủi ro can thiệp từ các cơ quan chức năng Nhật Bản để hỗ trợ đồng yên, đặc biệt là trong điều kiện giao dịch mỏng của kỳ nghỉ lễ tại Nhật Bản.

Trong ngắn hạn, thị trường ngoại hối toàn cầu đã trải qua biến động mạnh chủ yếu do các biện pháp hành chính. Trong bối cảnh của những tuyên bố về thuế quan và lộ trình lãi suất phân kỳ giữa các nền kinh tế lớn, Chỉ số Đô la Mỹ đã giảm xuống trong các phiên giao dịch đầy biến động và cuối cùng đóng cửa gần mức 98. Tuy nhiên, sự chú ý của thị trường không chỉ tập trung vào kỳ vọng về sự thay đổi chính sách của Fed; thay vào đó, nó bị thu hút bởi các biện pháp can thiệp mạnh mẽ của Nhật Bản. Trên biểu đồ hàng ngày, hành động giá cho thấy một mô hình tích lũy và suy giảm kéo dài suốt tuần. Trong ba ngày giao dịch đầu tiên, chỉ số này chịu áp lực từ các đồng tiền không phải đô la đang mạnh lên, có lúc giảm xuống dưới 98.00 và chạm mức hỗ trợ gần 97.80. Mặc dù có một đợt hồi phục khiêm tốn vào cuối tuần, với việc chỉ số bù đắp một phần khoản lỗ lên mức 98.22, nó vẫn bị giới hạn bởi đường giữa dải Bollinger tại 98.51 và mức cao nhất của thứ Hai tuần trước tại 98.88. Về phía giảm, trọng tâm là mức 97.72, mức thấp nhất của tuần trước, tiếp theo là mức 97.50.

Dầu thô WTI Giao ngay

Hợp đồng dầu thô West Texas Intermediate tương lai đã tăng khoảng 3% vào thứ Hai để đạt mức USD 102 mỗi thùng, khi căng thẳng Trung Đông leo thang mạnh mẽ và Hoa Kỳ cùng Iran đã nổ súng đáp trả nhau tại Eo biển Hormuz. Quân đội Hoa Kỳ cho biết Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran đã phóng tên lửa hành trình vào các tàu chiến và tàu thương mại của Mỹ, trong khi các lực lượng Mỹ đã chuyển sang trạng thái “bảo vệ tất cả các tàu vận tải thương mại” khỏi máy bay không người lái và các tàu nhỏ do Tehran triển khai. Đồng thời, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất báo cáo rằng họ đã đánh chặn các tên lửa đang bay tới từ phía Iran và xác nhận một vụ hỏa hoạn tại trung tâm dầu mỏ Fujairah của mình, cuộc tấn công lớn đầu tiên vào cơ sở hạ tầng trong vài tuần qua. Một tàu chở dầu cũng bị máy bay không người lái tấn công gần Eo biển. Những diễn biến này diễn ra sau kế hoạch của Tổng thống Trump nhằm nối lại hoạt động vận tải qua tuyến đường thủy huyết mạch và hỗ trợ các con tàu đang bị mắc kẹt, mặc dù các chủ tàu vẫn thận trọng trước rủi ro an ninh ngày càng tăng. Bộ Tư lệnh Trung tâm Hoa Kỳ cho biết thêm rằng hai con tàu treo cờ Mỹ đã đi qua khu vực này thành công, và các nỗ lực nhằm khôi phục lưu thông vẫn đang tiếp tục.

Thị trường dầu mỏ quốc tế hiện đã chuyển từ đối đầu địa chính trị sang một giai đoạn mới là “đàm phán thay vì xung đột trực tiếp”. Đợt thoái lui mạnh của giá dầu từ các mức cao thực chất là việc định giá lại các giả định về rủi ro nguồn cung cực đoan. Biến động trong kỳ vọng thương mại gây ra bởi những tuyên bố về thuế quan, kết hợp với sự bất ổn ở Trung Đông, đã làm yếu đi các đặc tính trú ẩn an toàn của dầu thô vào cuối tuần. Nếu lập trường của Mỹ vẫn kiên định, phí bảo hiểm địa chính trị có thể quay trở lại. Trong ngắn hạn, đợt điều chỉnh kỹ thuật sau các điều kiện quá mua vẫn chưa kết thúc, với sự chú ý đổ dồn vào việc liệu dầu thô Mỹ có thể bảo vệ được mức tâm lý quan trọng USD 100 hay không. Mặc dù áp lực ngắn hạn đã xuất hiện, dầu thô nhìn chung vẫn nằm trong vùng hỗ trợ dưới đường giữa dải Bollinger tại USD 93.70 và mức USD 95.00. Về phía tăng, hãy theo dõi mức USD 103.40, mức cao nhất của thứ Sáu tuần trước, tiếp theo là mức USD 105.00. Hiện tại, biến động giá WTI hoàn toàn bị dẫn dắt bởi những thay đổi biên trong địa chính trị. Cho đến khi các cuộc đàm phán đạt được bước đột phá thực chất, mức USD 93.70, đường trung bình động 20 ngày, đến USD 107.35, mức cao nhất của tuần trước, có thể trở thành phạm vi tích lũy mới.

Vàng giao ngay

Giá vàng đã thoái lui xuống dưới mức USD 4,600 mỗi ounce vào thứ Hai khi các nhà đầu tư đánh giá kế hoạch hộ tống tàu bè qua Eo biển Hormuz của Tổng thống Trump và các dấu hiệu tiến triển trong đàm phán hòa bình Mỹ-Iran. Sáng kiến này được thiết kế để giúp các tàu dân sự treo cờ của các quốc gia không liên kết rời khỏi vùng biển tranh chấp một cách an toàn và nối lại hoạt động. Trong khi đó, Iran cho biết họ đang xem xét phản hồi của Washington đối với đề xuất 14 điểm mới nhất của mình, củng cố sự lạc quan về một giải pháp ngoại giao cho cuộc xung đột. Cuộc chiến Trung Đông đã bước sang tuần thứ mười, đẩy giá năng lượng lên cao và làm trầm trọng thêm rủi ro lạm phát, dấy lên lo ngại rằng các ngân hàng trung ương có thể giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn hoặc thậm chí thắt chặt chính sách hơn nữa. Kể từ khi bắt đầu cuộc xung đột, vàng đã giảm khoảng 12%. Đồng thời, dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới cho thấy các ngân hàng trung ương đã tăng dự trữ vàng trong quý đầu tiên.

Từ góc nhìn ngắn hạn, sự quan tâm mua vào mạnh mẽ mà vàng đã thể hiện gần mức USD 4,500 là một tín hiệu kỹ thuật quan trọng. Thứ Sáu tuần trước, vàng gần như đã hồi phục hoàn toàn từ mức giảm hơn 1%, cho thấy nhu cầu mua khi giá giảm vẫn còn rất mạnh quanh mức này. Mặt khác, vàng cũng gặp phải kháng cự rõ rệt trên mức USD 4,660, và đợt thoái lui cuối phiên cho thấy phe mua vẫn còn thận trọng ở các mức hiện tại. Mô hình “kháng cự phía trên và hỗ trợ phía dưới” này có thể tiếp tục trong một thời gian tới. Thị trường có khả năng sẽ giao dịch qua lại trong một phạm vi tương đối rộng. Các mức thấp trước đó quanh vùng USD 4,500 đến USD 4,400 có thể đóng vai trò là vùng tham chiếu hỗ trợ quan trọng, trong khi vùng USD 4,660 đến USD 4,700 tạo thành vùng kháng cự ngắn hạn. Cho đến khi phạm vi đó bị phá vỡ, vàng nhiều khả năng sẽ duy trì mô hình di chuyển đi lên đầy biến động theo kiểu “tiến hai bước, lùi một bước”. Mỗi đợt thoái lui gây ra bởi các tin tức địa chính trị có thể tạo ra một cơ hội gia nhập mới, trong khi mỗi đợt tăng giá được thúc đẩy bởi kỳ vọng cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn cũng nên được xử lý thận trọng, vì dữ liệu yếu hơn dự kiến có thể tạo ra rủi ro đảo ngược.

AUD/USD

Đồng đô la Úc đã thoáng tăng lên trên 0.72 so với đô la Mỹ, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2022, khi đồng đô la suy yếu trên diện rộng và các nhà đầu tư đặt vị thế trước quyết định chính sách của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tuần này. Chỉ số Đô la Mỹ đã giao dịch ở mức thấp nhất trong hai tháng, chủ yếu do các khoản lỗ gây ra bởi sự tăng giá mạnh của đồng yên sau can thiệp của chính quyền Nhật Bản. Trong khi đó, thị trường kỳ vọng một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 5 tháng 5, điều này sẽ đánh dấu lần tăng thứ ba liên tiếp và nâng lãi suất tiền mặt lên 4.35%. Lãi suất được dự báo sẽ leo lên mức 4.60% hoặc cao hơn vào cuối năm, khi áp lực lạm phát vẫn là mối lo ngại chính và việc đóng cửa Eo biển Hormuz làm gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu. Tỷ lệ lạm phát hàng năm của Úc đã tăng lên 4.6% trong tháng 3, cao hơn nhiều so với mục tiêu 2-3% của ngân hàng trung ương và là mức cao nhất kể từ khi báo cáo CPI hàng tháng bắt đầu vào năm 2025. Đồng thời, chỉ số PMI sản xuất tháng 4 đã tăng lên 51.3, cao hơn ước tính sơ bộ là 51 và mức 49.8 của tháng 3.

Về mặt kỹ thuật, AUD/USD gần đây đã giao dịch gần mức số tròn 0.72, cho phép cấu trúc tăng giá được duy trì trong một thời gian. Trên biểu đồ hàng ngày, mức đóng cửa thứ Năm tuần trước đã vượt lên trên mức cao tích lũy hồi đầu tháng 3 tại 0.7188. Sự bứt phá này là một tín hiệu quan trọng, đặc biệt khi so sánh với các nỗ lực giữ các mức then chốt thất bại trước đó vốn cuối cùng đã kích hoạt các đợt thoái lui. Nó cũng kéo dài mô hình gần đây trong đó cặp tiền này luôn thu hút được sự hỗ trợ mua vào bất cứ khi nào tiếp cận vùng 0.7100. Mặc dù có sự phân kỳ giảm giá giữa hành động giá và chỉ số RSI, nhưng RSI vẫn nằm trong vùng mạnh trên 59, trong khi MACD tiếp tục duy trì ở vùng dương phía trên đường tín hiệu. Điều này cho thấy động lượng tăng ngắn hạn vẫn chưa hoàn toàn tan biến. Nếu AUD/USD giành lại và giữ vững trên mức tâm lý quan trọng 0.7200, các mục tiêu có thể nới rộng tới 0.7270, mức cao nhất ngày 2 tháng 6 năm 2022, và sau đó là mức số tròn 0.7300. Nếu cặp tiền này do dự quanh khu vực đó, nó có thể chỉ ra rằng phe mua đang lựa chọn chốt lời một phần hoặc toàn bộ, với hỗ trợ thoái lui tại 0.7136, đường trung bình động 20 ngày, và mức số tròn 0.7100.

GBP/USD

Đồng bảng Anh đã leo lên mức USD 1.36 vào đầu tháng 5, đạt mức cao nhất kể từ giữa tháng 2, trước khi thoái lui xuống dưới 1.36 vào đầu tuần này. Động thái này diễn ra sau quyết định chính sách mới nhất của Ngân hàng Trung ương Anh và sự tăng giá trở lại của dầu mỏ do căng thẳng Trung Đông kích hoạt. Ủy ban Chính sách Tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Anh đã bỏ phiếu với tỷ lệ 8-1 để giữ lãi suất ngân hàng ở mức 3.75%, với Kinh tế trưởng Huw Pill là người duy nhất phản đối khi lập luận cho một đợt tăng 25 điểm cơ bản. Thống đốc Andrew Bailey mô tả quyết định này là một sự “tạm dừng chủ động”, nhấn mạnh nhu cầu theo dõi liệu cú sốc giá năng lượng có tiếp diễn trong bối cảnh kinh tế yếu đi hay không. Trong khi đó, giá dầu tiếp tục tăng khi Tổng thống Trump nhất quyết duy trì lệnh phong tỏa hải quân đối với các cảng của Iran. Các nhà đầu tư cũng đang chuyển sự chú ý sang các cuộc bầu cử địa phương sắp tới tại Vương quốc Anh vào thứ Năm, với các cuộc thăm dò ý kiến gợi ý rằng lãnh đạo Đảng Lao động Keir Starmer có thể đối mặt với một bước lùi đáng kể.

Trong ngắn hạn, GBP/USD có khả năng sẽ duy trì dao động trong biên độ, với trọng tâm là diễn biến thực tế của giá năng lượng và các tín hiệu từ cuộc họp báo sau đó của Bailey. Nếu tình hình Trung Đông không xấu đi thêm, thị trường có thể dần dần thẩm thấu bản chất dao động trong biên độ của các phân tích kịch bản, và GBP/USD có thể tìm kiếm điểm cân bằng quanh các mức hiện tại. Trong dài hạn, nếu các hiệu ứng lạm phát vòng thứ hai bắt đầu xuất hiện, chính sách có thể cần được điều chỉnh ở mức vừa phải với sự hỗ trợ từ dữ liệu. Ngược lại, nếu các dấu hiệu tăng trưởng kinh tế chậm lại mạnh mẽ hơn, sự linh hoạt của chính sách sẽ cung cấp một vùng đệm cho con đường phía trước. Hướng đi tổng thể của thị trường sẽ tiếp tục được định hình bởi sự tương tác của động lực năng lượng toàn cầu, dữ liệu thị trường lao động và những thay đổi trong điều kiện tài chính, giữ cho triển vọng phụ thuộc mạnh mẽ vào dữ liệu. Về phía tăng, hãy theo dõi mức cao nhất trong hai tháng là 1.3599 thiết lập vào ngày 17 tháng 4 và vùng tâm lý 1.3600, tiếp theo là mức cao nhất tuần trước gần 1.3658. Về phía giảm, hãy tập trung vào mức 1.3504, đường trung bình động 20 ngày, và mức 1.3450.

USD/JPY

USD/JPY đã biến động mạnh trong các phiên giao dịch đầy sóng gió vào thứ Hai trước khi ổn định gần mức 157 yên đổi một đô la Mỹ, khi thị trường vẫn cảnh giác với rủi ro can thiệp của chính phủ để hỗ trợ đồng nội tệ. Thứ Năm tuần trước, sau khi đồng yên phá vỡ mức then chốt 160, nó đã tăng vọt 3% lên mức 155.5 đổi một đô la trong thời gian ngắn, mặc dù các quan chức Nhật Bản không xác nhận bất kỳ hành động nào. Các nhà giao dịch tiếp tục đánh giá khả năng có thêm sự can thiệp, vì Tokyo thường sử dụng các giai đoạn thanh khoản mỏng của kỳ nghỉ lễ để tiến hành nhiều vòng mua vào đồng yên. Thị trường cũng đang cân nhắc khả năng phối hợp giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản để làm mạnh đồng tiền này. Những động thái này diễn ra trong bối cảnh các quyết định chính sách gần đây từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và Cục Dự trữ Liên bang. Fed đã giữ nguyên lãi suất, bảo toàn mức chênh lệch lãi suất Mỹ-Nhật, điều tiếp tục hỗ trợ đồng đô la và gây áp lực lên đồng yên.

Dữ liệu từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cho thấy các cơ quan chức năng có thể đã sử dụng khoảng 5.48 nghìn tỷ JPY, tương đương khoảng USD 35 tỷ, cho các hoạt động ngoại hối. Điều này được coi là một tín hiệu chính thức rằng mức tỷ giá hiện tại trên 160 là không thể chấp nhận được. Ngoài ra, khi kỳ nghỉ Tuần lễ Vàng của Nhật Bản đến gần, các thị trường lo ngại rằng chính quyền có thể tung ra đợt can thiệp bất ngờ thứ hai trong giai đoạn thanh khoản khan hiếm. Sau khi chạm mức cao kỷ lục nhiều năm tại 160.7, USD/JPY đã chịu tác động từ điều có vẻ là một đợt can thiệp mạnh mẽ bởi chính quyền Nhật Bản và lao dốc xuống khoảng 155.50. Mặc dù cặp tiền này đã hồi phục về gần 157 vào đầu tuần, nhưng cây nến tuần giảm giá lớn đã làm tổn hại đến xu hướng tăng một chiều trước đó. Do đó, mục tiêu giảm giá vẫn là mức 155.55, mức thấp nhất của tuần trước. Một sự phá vỡ dưới mức đó sẽ hướng tới một nhịp giảm khác về phía đường trung bình động 200 ngày tại 154.116. Kháng cự ngắn hạn ban đầu được thấy quanh mức 158.00, tiếp theo là đường trung bình động 50 ngày tại 158.64 và mức số tròn 159.00.

EUR/USD

Đồng euro giao dịch gần mức USD 1.17 vào đầu tháng 5 khi các nhà đầu tư đánh giá căng thẳng Trung Đông, các mức thuế quan mới của Mỹ và kỳ vọng ngày càng tăng rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) có thể tăng lãi suất sớm nhất là vào tháng 6. Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã công bố kế hoạch hộ tống các tàu bị mắc kẹt ở Vịnh Ba Tư đi qua Eo biển Hormuz, trong khi Iran cảnh báo rằng bất kỳ sự can thiệp nào của Mỹ vào tuyến đường thủy này sẽ vi phạm thỏa thuận ngừng bắn. Ông Trump cũng ra lệnh rút 5,000 binh sĩ khỏi Đức, báo hiệu một sự cắt giảm thêm nữa. Ngoài ra, ông đã tăng thuế đối với xe hơi và xe tải của EU lên mức 25%, viện dẫn việc khối này không tuân thủ thỏa thuận thương mại với Washington. Thị trường hiện đang định giá xác suất 80% cho một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản của ECB vào tháng 6 và kỳ vọng có ít nhất hai đợt tăng trong năm nay. ECB đã giữ nguyên lãi suất vào tuần trước nhưng vẫn để ngỏ khả năng điều chỉnh trong tương lai, viện dẫn các rủi ro lạm phát và lo ngại về tăng trưởng. Các quan chức Joachim Nagel và Madis Muller đã ám chỉ rằng việc thắt chặt có thể diễn ra vào tháng 6, cảnh báo về lạm phát mạnh hơn và áp lực giá cả dai dẳng.

EUR/USD đang giao dịch vững chắc quanh mức 1.1700 với thiên hướng hơi tăng, khi nó vẫn nằm trên đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 1.1676 và nằm giữa các mức thoái lui Fibonacci quan trọng của nhịp biến động mới nhất. Cặp tiền đang dao động ngay dưới mức thoái lui 50.0% tại 1.1745, cho thấy động lượng tăng đã chậm lại nhưng chưa đảo chiều. Chỉ số RSI ở mức khoảng 54, chỉ ra rằng động lượng tăng vẫn mang tính xây dựng nhưng không quá đà. Về phía tăng, kháng cự ngắn hạn nằm ở mức thoái lui Fibonacci 50.0% tại 1.1745, tiếp theo là mức tâm lý 1.1800, với kháng cự xa hơn tại mức cao nhất của tháng 4 là 1.1850. Hỗ trợ ban đầu được cung cấp bởi đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 1.1676, tiếp theo là mức Fibonacci 38.2% tại 1.1666. Một đợt thoái lui sâu hơn sẽ để lộ mức số tròn 1.1600.