Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số Đô la Mỹ củng cố quanh mức 98.60 vào thứ Năm, ổn định sau những mức tăng gần đây. Các nhà đầu tư chờ đợi hướng dẫn từ hội nghị Jackson Hole hàng năm của Cục Dự trữ Liên bang để có cái nhìn về lộ trình lãi suất. Thị trường đang tập trung vào bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell để tìm tín hiệu liệu các nhà hoạch định chính sách có đi ngược lại kỳ vọng gần đây về nới lỏng hay không. Thị trường kỳ hạn hiện định giá xác suất 82% cho một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng Chín, giảm từ 94% một tuần trước. Biên bản từ cuộc họp tháng Bảy của Fed cho thấy các quan chức vẫn tập trung vào lạm phát hơn là rủi ro thị trường lao động, với thuế quan càng làm chia rẽ ủy ban. Tại Washington, Tổng thống Donald Trump yêu cầu Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Lisa Cook từ chức vì cáo buộc gian lận thế chấp và tái khẳng định lập trường về cắt giảm lãi suất. Nhiệm kỳ của Powell kết thúc vào tháng Năm, và Trump đang cân nhắc các ứng cử viên thay thế tiềm năng, trong khi Bộ trưởng Tài chính Scott Bessant công khai ủng hộ một đợt cắt giảm lãi suất lớn hơn, nửa điểm phần trăm, vào tháng Chín.

Phân tích kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày cho thấy Chỉ số Đô la Mỹ giao dịch hơi trên mô hình kênh giảm, gợi ý một thiên hướng tăng giá có thể xảy ra. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày trên 50, cho thấy tâm lý thị trường trung lập. Các chuyển động tiếp theo sẽ cung cấp rõ ràng về xu hướng định hướng. Tuy nhiên, động lực giá ngắn hạn đã mạnh lên khi Chỉ số Đô la Mỹ phá vỡ qua mức tâm lý thị trường 98.00. Ở phía tăng, Chỉ số Đô la Mỹ đang kiểm tra đường trung bình động 100 ngày tại 99.01, tiếp theo là mức tròn quan trọng tại 99.00. Một phá vỡ thành công trên mức này có thể cải thiện động lực giá trung hạn và cho phép Chỉ số Đô la Mỹ kiểm tra mức cao ba tuần tại 99.07, đạt được vào ngày 5 tháng Tám. Một phá vỡ dưới mức 98.00 sẽ gây áp lực giảm lên Chỉ số Đô la Mỹ, đẩy nó trở lại về mô hình “đáy kép” tại 97.63. Giảm thêm sẽ đẩy Chỉ số Đô la Mỹ hướng tới mức thấp sáu tuần tại 97.11, đạt được vào ngày 24 tháng Bảy.

Hôm nay, xem xét bán khống Chỉ số Đô la Mỹ tại 98.80, với dừng lỗ tại 98.90 và mục tiêu tại 98.30 và 98.20.

Dầu thô WTI giao ngay

Dầu thô Mỹ giao dịch quanh 63.30 USD/thùng. Giá dầu tăng vào thứ Tư, khi tồn kho dầu thô Mỹ giảm nhiều hơn dự kiến trong tuần trước. Nhà đầu tư chờ đợi thêm tiến triển trong các cuộc đàm phán về xung đột Ukraine, nơi dầu thô Nga vẫn chịu các lệnh trừng phạt. Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) báo cáo tồn kho dầu thô Mỹ giảm 6 triệu thùng. Thị trường chứng kiến sự phục hồi trong xuất khẩu, kết hợp với nhu cầu lọc dầu mạnh, khiến báo cáo này tích cực. Giá dầu tăng tới 1.7% vào giữa tuần, chủ yếu do lực mua thúc đẩy bởi lo ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung toàn cầu. Hiện tại, áp lực mua phục hồi nhẹ đã dẫn đến tăng biến động thị trường, với nhà đầu tư tập trung vào tình hình ở Ukraine. Leo thang căng thẳng hơn nữa tại đó có thể kích hoạt các lệnh trừng phạt mới đối với Nga, làm gián đoạn các liên kết vận chuyển dầu thô toàn cầu. Trong ngắn hạn, nếu kỳ vọng rủi ro phía cung tiếp tục gia tăng, giá dầu được dự báo sẽ lấy lại động lực tăng giá.

Kể từ khi phá vỡ đường xu hướng tăng, kỳ vọng thị trường về xu hướng giá dầu yếu và biến động chuyển sang giảm đã không thành hiện thực. Giá dầu không đạt được mức thấp thấp hơn, cho thấy một mô hình giao dịch ngang đang phát triển. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày duy trì độ dốc tăng và dần tiến gần mức trung tính 50, cho thấy sự cân bằng ngắn hạn giữa lực tăng và giảm và tâm lý thị trường trung lập. MACD càng xác nhận sự thiếu định hướng rõ ràng trong ngắn hạn. Kháng cự quan trọng nằm tại đường trung bình động 100 ngày tại 63.89 USD và đường trung bình động 65 ngày tại 65.39 USD. Một phá vỡ bền vững sẽ xác nhận xu hướng tăng và mở ra tiềm năng tăng đến mức tròn 66.00 USD. Một phá vỡ và đóng cửa dưới mức hỗ trợ 62.00 USD có thể kích hoạt giảm thêm đến 61.35 USD (mức thấp ngày 13 tháng Tám) và mức tròn 61.00 USD, với mục tiêu giảm tiếp theo là mức tâm lý 60 USD.

Hôm nay, xem xét mua dài dầu thô tại 63.20 USD. Dừng lỗ: 63.00 USD. Mục tiêu: 64.50 USD, 64.80 USD.

Vàng giao ngay

Vào ngày 21 tháng Tám, giờ Bắc Kinh, vàng giao ngay giao dịch quanh 3,340 USD/oz. Giá vàng tăng vào thứ Tư, khi đồng đô la Mỹ suy yếu và các nhà tham gia thị trường chuẩn bị cho hội nghị Jackson Hole sắp tới. Trong khi đó, biên bản Cục Dự trữ Liên bang cho thấy chỉ hai nhà hoạch định chính sách dường như ủng hộ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng Bảy. Các nhà giao dịch đã xem dữ liệu việc làm trước tháng Bảy là thông tin lỗi thời, thay vào đó tập trung vào các tín hiệu chính sách hướng tới tương lai. Trong bối cảnh này, sức hút của vàng như một tài sản không phải đô la Mỹ đã tăng đáng kể, thu hút dòng vốn lớn và đẩy giá cao hơn. Nếu Powell bác bỏ kỳ vọng cắt giảm lãi suất, điều này có thể được xem là động thái của Fed để phi chính trị hóa, càng thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn của vàng. Dù kết quả thế nào, hội nghị sẽ là chất xúc tác cho biến động ngắn hạn trong giá vàng, và nhà đầu tư nên theo dõi sát lời nói của Powell để xác định cơ hội mua tiềm năng.

Tóm lại, sự phục hồi hiện tại trên thị trường vàng không chỉ là kết quả trực tiếp của đồng đô la suy yếu, mà còn là sản phẩm của sự kết hợp giữa kỳ vọng chính sách Fed, can thiệp chính trị, và bất ổn kinh tế. Trong ngắn hạn, giá vàng có thể biến động sau bài phát biểu của Powell, nhưng xu hướng tăng được dự báo sẽ tiếp tục trong trung và dài hạn. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày trên biểu đồ hàng ngày dao động gần đường trung tính 50.00, cho thấy sự giằng co giữa phe mua và phe bán tại mức giá hiện tại. Cần lưu ý rằng giá vàng vẫn chưa ổn định trên đường trung bình động 55 ngày tại 3,348.20 USD. Mức 3,350.00 USD cũng là một rào cản tâm lý quan trọng. Trước khi ổn định giữa 3,348.20 USD và 3,350.00 USD, cần thận trọng với khả năng giá vàng kiểm tra lại đường trung bình động 100 ngày, hiện được hỗ trợ gần 3,313.80 USD, cũng như mức tâm lý quan trọng 3,300 USD.

Hôm nay, xem xét mua dài vàng tại 3,334 USD, với dừng lỗ tại 3,330 USD và mục tiêu tại 3,355 USD và 3,360 USD.

AUD/USD

Đồng đô la Úc giảm giá trên 0.6420 vào thứ Năm, đánh dấu ngày giảm thứ tư liên tiếp và duy trì ở mức thấp ba tuần, trùng với công bố dữ liệu kinh tế mới nhất. Khu vực tư nhân của Úc tăng trưởng với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng Tư 2022, với Chỉ số Quản lý Mua hàng tổng hợp tăng lên 54.9 trong tháng Tám, được thúc đẩy bởi sự mở rộng mạnh mẽ ở cả lĩnh vực dịch vụ (55.1, so với 54.1 trong tháng Bảy) và lĩnh vực sản xuất (52.9, so với 51.3 trong tháng Bảy), với tăng trưởng đáng kể trong đơn hàng mới và cơ sở khách hàng rộng hơn. Trong khi đó, kỳ vọng lạm phát tiêu dùng giảm tháng thứ hai liên tiếp, từ 4.7% trong tháng Bảy xuống 3.9% trong tháng Tám 2025—mức thấp nhất kể từ tháng Ba. Trong quý đầu tiên, lạm phát hàng năm ổn định ở mức 2.4%—mức thấp nhất trong bốn năm và không đổi trong quý thứ ba liên tiếp—trong khi thước đo lạm phát cốt lõi ưa thích của Ngân hàng Dự trữ Úc, CPI cắt giảm trung bình, giảm xuống 2.9%, mức thấp nhất kể từ cuối năm 2021, dù vẫn hơi trên điểm giữa của phạm vi mục tiêu 2-3% của RBA.

AUD/USD giao dịch quanh 0.6420 vào thứ Năm. Phân tích kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày cho thấy động lực ngắn hạn đang suy yếu, khi cặp tiền vẫn dưới đường trung bình động 20 ngày tại 0.6490 và khu vực tâm lý quan trọng 0.6500. Hơn nữa, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày dưới 37, cho thấy thiên hướng thị trường giảm giá. Ở phía giảm, AUD/USD có thể nhắm đến 0.6400, tiếp theo là mức thấp ba tháng tại 0.6372 đạt được vào ngày 23 tháng Sáu, và 0.6350. Kháng cự quan trọng nằm tại đường trung bình động 100 ngày tại 0.6454, tiếp theo là mức tròn 0.6500. Một phá vỡ trên phạm vi kháng cự quan trọng này có thể cải thiện động lực giá ngắn và trung hạn và đẩy cặp tiền hướng tới mức cao tháng Tám vào ngày 14 tại 0.6568.

Hôm nay, xem xét vị thế mua dài đồng đô la Úc tại 0.6410, với dừng lỗ tại 0.6400 và mục tiêu tại 0.6450 hoặc 0.6460.

GBP/USD

GBP/USD trượt xuống khoảng 1.3420 trong phiên giao dịch thứ Năm, chịu áp lực từ sự phục hồi nhẹ của đồng đô la Mỹ. Mọi sự chú ý sẽ đổ dồn vào hội nghị Jackson Hole hàng năm của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Sáu. Do giá bán buôn Mỹ tăng vọt vào tháng trước, đồng đô la Mỹ mạnh lên so với đồng bảng Anh, làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng Chín của Fed. Theo công cụ FedWatch của CME, thị trường đang định giá xác suất gần 80% cho một đợt cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách tiếp theo của Fed, với tổng cộng 52 điểm cơ bản được kỳ vọng cho cả năm. Nhà đầu tư đang chuẩn bị cho biến động thị trường tiềm năng từ hội nghị Jackson Hole vào thứ Sáu. Nếu Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đưa ra bình luận diều hâu hoặc áp dụng cách tiếp cận chờ xem, điều này có thể thúc đẩy đồng đô la Mỹ và tạo ra kháng cự cho các cặp tiền chính. Nhà đầu tư dự đoán phải chờ lâu hơn trước đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Anh, điều này có thể cung cấp một số hỗ trợ cho đồng bảng Anh.

Sau khi công bố báo cáo lạm phát Anh, xu hướng giảm tiếp tục sau khi đạt 1.3500. Tuy nhiên, các mối đe dọa đối với tính độc lập của Fed đã kích hoạt phản ứng từ các nhà giao dịch, những người đã chốt lời sau khi GBP/USD phá vỡ qua đường trung bình động đơn giản 50 ngày tại 1.3495, dẫn đến một đợt kéo lui về mức 1.3400. Trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày vẫn mang tính tăng giá, độ dốc của nó dường như gần với việc xuyên qua đường trung tính. Do đó, giảm thêm là có thể trong ngắn hạn. Nếu GBP/USD tiếp tục phá vỡ dưới 1.3400, người bán có thể đẩy tỷ giá hướng tới 1.3346, thấy vào ngày 7 tháng Tám, và sau đó hướng tới 1.3300. Mặt khác, nếu cặp tiền leo trở lại trên 1.3500, người mua có thể kiểm tra mức cao ngày 18 tháng Tám tại 1.3565, tiếp theo là mức tâm lý 1.3600.

Hôm nay, xem xét vị thế mua dài GBP tại 1.3400, với dừng lỗ tại 1.3390 và mục tiêu tại 1.3460 và 1.3470.

USD/JPY

Đồng yên suy yếu xuống khoảng 148.30 USD vào thứ Năm, chấm dứt chuỗi tăng hai ngày khi sự bất định về triển vọng chính sách của Ngân hàng Nhật Bản vẫn tồn tại. Với lạm phát tiếp tục tăng và tiền lương tụt hậu so với tăng trưởng giá, Ngân hàng Nhật Bản đang chịu áp lực tăng lãi suất. Tại cuộc họp tháng Bảy, ngân hàng trung ương đã nâng dự báo lạm phát và để ngỏ khả năng tăng lãi suất vào cuối năm. Dù vậy, Thống đốc Kazuo Ueda vẫn thận trọng, nhấn mạnh rằng “lạm phát cơ bản” chưa đạt vững chắc mục tiêu 2% của BOJ. Về mặt dữ liệu, lĩnh vực sản xuất của Nhật Bản tiến gần hơn đến ổn định trong tháng Tám, trong khi tăng trưởng trong lĩnh vực dịch vụ chậm lại. Bên ngoài, nhà đầu tư chờ đợi tín hiệu từ hội nghị Jackson Hole của Cục Dự trữ Liên bang để có cái nhìn sâu sắc về triển vọng lãi suất toàn cầu.

USD/JPY đã phá vỡ khỏi giai đoạn củng cố giữa đường trung bình động đơn giản 20 ngày và 50 ngày, tại 147.94 và 146.75, tương ứng. Động lực cho thấy cả người mua và người bán đang kiềm chế không khởi tạo vị thế mới, chờ đợi kết quả bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell tại Jackson Hole. Nếu USD/JPY giữ được trên cả đường trung bình động 20 ngày và 50 ngày, nó có thể kiểm tra mức cao ngày 12 tháng Tám tại 148.51, tiếp theo là đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 149.14. Mặt khác, nếu cặp tiền giảm dưới cả đường trung bình động 20 ngày và 50 ngày, hỗ trợ ban đầu có thể được tìm thấy tại mức thấp thứ Năm tại 147.26. Khi vượt qua các mức này, các mục tiêu tiếp theo là mức tròn 146.00 và đường trung bình động đơn giản 100 ngày tại 145.46.

Hôm nay, xem xét bán khống USD tại 148.55. Dừng lỗ: 148.75, mục tiêu: 147.50, 147.40.

EUR/USD

Đồng euro giữ ổn định trên 1.1600 khi thị trường chờ đợi hội nghị các thống đốc ngân hàng trung ương trong tuần này và tiêu hóa các cuộc thảo luận tại Washington về việc chấm dứt chiến tranh của Nga ở Ukraine. Tổng thư ký NATO Mark Rutte gọi cuộc họp của Trump với Zelensky và các nhà lãnh đạo châu Âu là “rất thành công,” trong khi Trump nói rằng ông đã liên lạc với Putin để sắp xếp một cuộc gặp với Zelensky, tiếp theo là một hội nghị thượng đỉnh ba bên. Về chính sách tiền tệ, kỳ vọng lãi suất ECB vẫn ổn định, với thị trường dự đoán không có thay đổi trong tháng Chín. Tại Mỹ, các nhà giao dịch thấy xác suất 85% cho một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang tại cuộc họp ngày 16-17 tháng Chín. Nhà đầu tư đang theo dõi sát bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Jackson Hole để tìm hướng dẫn về chính sách tiền tệ tương lai của Mỹ.

Thiên hướng trung lập của EUR/USD vẫn còn nguyên, được chứng minh bởi hai chỉ báo kỹ thuật: thiếu định hướng rõ ràng trong tỷ giá, với đường trung bình động đơn giản ngắn hạn hàng ngày gần như phẳng; và Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày dao động gần đường trung tính. Nếu EUR/USD phá vỡ trên mức cao ngày 19 tháng Tám tại 1.1692, một di chuyển hướng tới 1.1700 là có thể. Khi vượt qua, các mức tăng thêm đang chờ đợi, vì mức cao ngày 24 tháng Bảy tại 1.1788 sẽ đóng vai trò là kháng cự quan trọng, tiếp theo là mức 1.1800. Mặt khác, một phá vỡ dưới mức tâm lý quan trọng 1.1600 có thể kích hoạt di chuyển hướng tới đường trung bình động đơn giản 65 ngày tại 1.1589, với đường trung bình động đơn giản 75 ngày tại 1.1534 trở thành mục tiêu giảm tiếp theo.

Hôm nay, xem xét vị thế mua dài EUR tại 1.1600, với dừng lỗ tại 1.1590 và mục tiêu tại 1.1655 hoặc 1.1660.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp tại đây (1) là tài sản độc quyền của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó; (2) không được sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị từ BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR lẫn các nhà cung cấp nội dung của nó không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả tương lai.