Phân tích Tiền tệ & Hàng hóa:

Chỉ số US Dollar

Bảng lương Phi nông nghiệp (Sụt giảm Đáng kể): Mức tăng thực tế chỉ là 57,000, giảm hơn một nửa so với giá trị trước đó là 170,000 (Lưu ý: giá trị chính thức là 172,000) và thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường là 110,000. Điều này chỉ ra rằng ý định tuyển dụng thực tế của các công ty Mỹ đang ở bờ vực suy thoái. "Báo cáo việc làm của ADP cho thấy chỉ có 98,000 việc làm mới," vốn bị thị trường phớt lờ vài ngày trước, lại hóa ra là điềm báo chân thực về một đỉnh của ngành. Trên thị trường ngoại hối, dữ liệu trái chiều này đã gây ra sự biến động giá ngắn hạn theo hình "cánh quạt" (quét lệnh lên và xuống): chỉ số US dollar biến động theo chiều hướng giảm: ngay sau khi công bố dữ liệu, do con số thấp bất ngờ là 57,000, chỉ số US dollar đã lao dốc, kiểm tra trực tiếp mức thấp của biên độ giao dịch tại 100.55. Tuy nhiên, do tỷ lệ thất nghiệp (4.2%) và tiền lương (3.5%) vẫn mạnh, chỉ số US dollar đã nhanh chóng lấy lại một phần số điểm đã mất sau khi chạm mức thấp, cho thấy thị trường đang giằng co lặp đi lặp lại giữa "những đồn đoán về lập trường ôn hòa của Fed" và "những lo ngại về tình trạng lạm phát đình trệ." Đường trung bình của kênh giảm dài hạn từ 2022 đến 2026 hiện đang trải qua một cuộc chiến khốc liệt cho vị trí của nó.

Sự mạnh lên hiện tại của US dollar không do một yếu tố duy nhất thúc đẩy. Sự thay đổi chính sách tiền tệ hoàn toàn theo hướng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang, khả năng phục hồi mạnh hơn dự kiến của thị trường việc làm Mỹ, những xáo trộn địa chính trị lặp đi lặp lại giữa Mỹ và Iran, và sự gia tăng phân bổ vốn vào US dollar và trái phiếu Kho bạc do lực mua trú ẩn an toàn trên các thị trường chứng khoán toàn cầu—nhiều yếu tố đã kết hợp lại để tạo ra sức mạnh hiện tại của đồng dollar. Đồng thời, thị trường đã cho thấy một sự phân kỳ độc đáo, với đồng dollar tăng và lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm. Xu hướng tăng của chỉ số US dollar vẫn không thay đổi, và khả năng cao là nó sẽ kiểm tra đều đặn mức 102.00. Trong thời gian tới, các yếu tố chính kìm hãm đà tăng của đồng dollar vẫn cần được theo dõi: sự xoa dịu trở lại trong căng thẳng giữa Mỹ và Iran, và sự phục hồi của khẩu vị rủi ro toàn cầu. Về mặt kỹ thuật, chỉ số US dollar đã bứt phá qua một biên độ củng cố dài hạn, giải quyết được cuộc khủng hoảng mô hình hai đỉnh, với giá mục tiêu là 101.80 và sau đó là 102.14. Về chiều giảm, hãy chú ý mức 100.34 (đường trung bình động 25 ngày) và 100.00 (mức tâm lý).

Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số US Dollar ở mức 100.98, với mức dừng lỗ tại 101.10 và các mục tiêu là 100.50 và 100.40.

Dầu thô WTI

Vào thứ Năm, giá dầu thô đã giảm xuống khoảng 68 USD/thùng, chạm mức thấp nhất kể từ cuối tháng 2, khi các chuyến hàng dầu qua Eo biển Hormuz tiếp tục tăng, và các nhà đầu tư hoan nghênh tiến triển trong các cuộc đàm phán gián tiếp giữa Mỹ và Iran. Một quan chức Mỹ cho biết, với sự hỗ trợ của quân đội Mỹ, lưu lượng dầu thô qua tuyến đường thủy chiến lược này đã vượt 10 triệu thùng mỗi ngày. Xuất khẩu dầu của UAE cũng đã phục hồi về mức trước chiến tranh thông qua các giải pháp thay thế. Trong khi đó, xuất khẩu dầu của Iran đã tăng vọt lên hơn 40 triệu thùng sau khi lệnh phong tỏa hải quân của Mỹ được dỡ bỏ, trong khi các chuyến hàng dầu kỷ lục của Nga dẫn đến sự gia tăng đáng kể lượng tồn kho trên biển. Tổng thống Trump ca ngợi tiến triển trong các cuộc đàm phán, và Qatar cho biết vòng đàm phán tiếp theo sẽ được tổ chức càng sớm càng tốt. Tuy nhiên, Tehran vẫn duy trì quyền kiểm soát hành chính hàng hải đối với Eo biển Hormuz.

Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ tiến độ của các cuộc đàm phán tiếp theo và nhu cầu toàn cầu. Nếu tăng trưởng kinh tế toàn cầu vẫn ổn định, đặc biệt được thúc đẩy bởi mùa du lịch hè, nhu cầu tiêu thụ dầu thô dự kiến sẽ tiếp tục hỗ trợ phần nào cho giá dầu. Hơn nữa, những thay đổi về lượng dầu thô dự trữ của Mỹ, chính sách sản xuất của OPEC+, và dữ liệu hoạt động sản xuất từ các nền kinh tế lớn trên thế giới sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến xu hướng thị trường trong tương lai. Từ góc nhìn biểu đồ hàng ngày, dầu thô WTI đã và đang giao dịch trong một kênh giảm giá kể từ mức đỉnh trước đó, hiện giao dịch quanh mức 67.40 USD, và vẫn đang trong xu hướng giảm. Hệ thống đường trung bình động thể hiện một sự sắp xếp giảm giá, phản ánh xu hướng thị trường trung hạn tiếp tục suy yếu. Các mức hỗ trợ chính hiện đang ở 66.00 USD và 65.00 USD. Nếu phá vỡ xuống dưới các mức này, giá dầu có thể tiếp tục kiểm tra mức hỗ trợ gần 64.81 USD (mức thấp của ngày 27 tháng 2). Về chiều tăng, các mức kháng cự chính cần theo dõi là 70.00 USD (mức tâm lý) và 74.50 USD (đường trung bình động 9 ngày). Chỉ khi có một đợt tăng vững chắc lên trên 73 USD, thị trường mới có thể đảo ngược xu hướng giảm gần đây.

Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô ở mức 68.26 USD, với mức dừng lỗ tại 68.10 USD và các mục tiêu là 70.00 USD và 71.00 USD.

Vàng giao ngay

Vào lúc 20:30 giờ Bắc Kinh ngày thứ Năm (ngày 2 tháng 7), Cục Thống kê Lao động Mỹ đã công bố báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 6. Thị trường đã phản ứng dữ dội ngay sau khi báo cáo được phát hành. Chỉ số US dollar giảm khoảng 40 điểm, chạm mức thấp 100.55, trong khi vàng giao ngay tăng vọt, phá vỡ mức 4100 USD và tiếp tục đi lên. Hợp đồng tương lai lãi suất ngắn hạn cho thấy kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 12 đã giảm đi, với sự sụt giảm đáng kể về xác suất của một đợt tăng lãi suất trong tháng 7. Thị trường đã phản ứng dữ dội ngay sau khi báo cáo được phát hành. Chỉ số US dollar giảm khoảng 70 điểm trong ngắn hạn, và lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm, với lợi suất kỳ hạn 10 năm và 2 năm lần lượt giảm khoảng 4-5 điểm cơ bản. Vàng giao ngay tăng vọt, vượt qua mốc 4,100 USD và tiếp tục tăng cao hơn. Nhìn chung, dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp này đã củng cố thêm cho kịch bản hạ cánh mềm đối với nền kinh tế nhưng với đà tăng trưởng đang chậm lại, gây áp lực tạm thời lên US dollar và cung cấp hỗ trợ cho kim loại quý cùng một số loại tiền tệ không phải của Mỹ. Sự sụt giảm của lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ cũng phản ánh việc đánh giá lại các kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách.

Từ góc nhìn kỹ thuật, đợt phục hồi do đóng vị thế bán (short-covering) qua đêm đã gặp phải kháng cự gần mức thoái lui Fibonacci 38.2% của đợt giảm giá gần đây trong hai tuần qua. Hơn nữa, giá vàng vẫn ở dưới đường trung bình động đơn giản 14 ngày là 4,128 USD, củng cố thêm xu hướng giảm giá ngắn hạn. Tuy nhiên, các chỉ báo động lượng đang được cải thiện, với chỉ báo MACD quay đầu đi lên và vượt qua đường 0, cùng với Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) duy trì quanh mức 39. Hơn nữa, việc giữ vững trên mức thoái lui Fibonacci 23.6% sẽ hỗ trợ cho các nỗ lực tăng giá tiếp theo, nhưng vẫn sẽ bị kìm hãm bởi cấu trúc hiện tại. Trong khi đó, ngưỡng kháng cự ngắn hạn nằm ở đường trung bình động đơn giản 14 ngày tại 4,128 USD, tiếp theo là đường trung bình động đơn giản 20 ngày tại 4,161 USD và mức thoái lui Fibonacci 50% tại 4,164.62 USD. Nếu vượt qua mức này có thể dẫn đến mốc 4,200 USD. Về chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm ở mức thoái lui Fibonacci 23.6% đã lấy lại được là 4,047.62 USD. Nếu tiếp tục giảm xuống mức 4,000 USD (mức tâm lý) sẽ bộc lộ thêm một đáy cấu trúc, xung quanh mức thấp dao động (swing low) là 3,943.03 USD.

Hôm nay, cân nhắc mua vào vàng ở mức 4,120, với mức dừng lỗ tại 4,115 và các mục tiêu tại 4,185 và 4,195.

AUD/USD

Đồng đô la Úc đã phục hồi so với US dollar trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Năm, giao dịch quanh mức 0.6920. Theo dữ liệu do Cục Thống kê Mỹ công bố, bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ đã tăng thêm 57,000 trong tháng 6, thấp hơn mức kỳ vọng 110,000 của thị trường. Sự suy giảm trên diện rộng của US dollar đã bù đắp tác động từ dữ liệu thâm hụt thương mại của Úc, duy trì sự hỗ trợ cho cặp tiền tệ này. Tuy nhiên, đà tăng bị hạn chế do sự không chắc chắn xung quanh các cuộc đàm phán Mỹ-Iran và báo cáo bảng lương phi nông nghiệp quan trọng của Mỹ sắp được công bố. Cặp AUD/USD đã giảm trong ngày giao dịch thứ tám liên tiếp, giao dịch quanh mức 0.6900 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm. Cặp tiền này tiếp tục suy yếu do đồng đô la Úc tiếp tục chịu áp lực sau khi dữ liệu thị trường lao động Úc được công bố. Theo dữ liệu mới nhất từ Cục Thống kê Úc, thị trường lao động Úc cho thấy các dấu hiệu phục hồi mạnh mẽ trong tháng 5, với tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ xuống 4.4% từ mức 4.5% trong tháng 4, hoàn toàn phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Phân tích sâu hơn về dữ liệu cho thấy mặc dù tỷ lệ tham gia lực lượng lao động nói chung không thay đổi ở mức 66.7%, sự mở rộng lực lượng lao động chủ yếu được thúc đẩy bởi các công việc bán thời gian. Do kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất của Fed vào cuối năm nay ngày càng tăng, US dollar có thể tiếp tục tăng, làm suy yếu cặp AUD/USD.

Trên biểu đồ hàng ngày, cặp AUD/USD đang giao dịch quanh mức 0.6920, tiếp tục xu hướng giảm dưới các đường trung bình động đơn giản 55 ngày và 100 ngày, lần lượt ở mức 0.7124 và 0.7083. Mặc dù cặp tỷ giá này vẫn giữ được trên đường trung bình động đơn giản 200 ngày ở mức 0.6857, nhưng điều này vẫn hạn chế hiệu suất của cặp tiền tệ về mặt cấu trúc. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đang nằm sâu trong vùng quá bán, gần 30, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) (14) đã tăng mạnh lên trên 35, cho thấy áp lực giảm tiếp diễn ngay cả khi rủi ro bán tháo có thể đã ở mức quá mức. Về chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu ở 0.6856 gần đường trung bình động đơn giản 200 ngày, tiếp theo là mức hỗ trợ ngang gần đó ở 0.6833; sự phá vỡ rõ ràng xuống dưới vùng này sẽ bộc lộ mức hỗ trợ tiếp theo ở mức 0.6800. Về chiều tăng, bất kỳ nỗ lực phục hồi nào cũng phải đối mặt với ngưỡng kháng cự ngay lập tức ở mức 0.6945 (đường trung bình động đơn giản 5 ngày) và mức 0.7000 (mức tâm lý).

Cân nhắc mua vào đồng đô la Úc ở mức 0.6910 hôm nay, với mức dừng lỗ tại 0.6900 và các mục tiêu tại 0.6950 và 0.6960.

GBP/USD

Đồng bảng Anh tăng 0.65% so với đồng dollar trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Năm, lấy lại một phần điểm đã mất. Tỷ giá đang tiến gần đến mức 1.3360. Cục Thống kê Lao động Mỹ đã công bố báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 6, gây ra phản ứng mạnh mẽ trên thị trường. Chỉ số dollar đã giảm khoảng 70 điểm trong ngắn hạn, chạm mức thấp 100.55, trong khi đồng bảng Anh tăng vọt. Đồng dollar hoạt động kém hơn so với các loại tiền tệ chính khác, đẩy tỷ giá GBP/USD lên cao hơn. Tuy nhiên, với tình hình bất ổn chính trị ở Anh và kỳ vọng của thị trường về việc Mỹ sẽ tăng lãi suất trong năm nay, đà tăng tiềm năng của cặp tiền tệ chính này có thể bị hạn chế. Thủ tướng Anh Keir Starmer đã từ chức vào thứ Hai, đẩy đất nước vào một cuộc khủng hoảng chính trị mới. Starmer đã từ chức dưới áp lực khổng lồ sau khi Andy Burnham giành chiến thắng trong cuộc bầu cử phụ ở Mekfield vào tuần trước. Công đảng của ông hiện cần phải bầu ra một nhà lãnh đạo mới để điều hành đất nước. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ định hướng chính sách của Burnham. Các nhà phân tích cảnh báo rằng lập trường tài khóa mở rộng, thuế cao hơn và tăng cường phát hành trái phiếu chính phủ của Burnham có thể gây áp lực lên đồng bảng Anh so với đồng dollar.

Từ cấu trúc thị trường hiện tại, rủi ro chính trị của Anh, lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang và sức mạnh tổng thể của đồng dollar vẫn là những yếu tố cốt lõi chi phối sự di chuyển của đồng bảng Anh so với đồng dollar. Trong ngắn hạn, nếu không có tin tức tích cực mới, đồng bảng Anh có thể tiếp tục đối mặt với áp lực giảm. Về mặt kỹ thuật, đồng bảng Anh đã phá vỡ xuống dưới phạm vi tích lũy trước đó trên biểu đồ hàng ngày, và một xu hướng giảm đang dần được thiết lập. Giá tiếp tục giao dịch dưới các đường trung bình động chính, cho thấy một thị trường giảm giá nói chung. Chỉ báo MACD nằm dưới đường 0, và biểu đồ màu xanh lá cây đang mở rộng, phản ánh rằng phe gấu đang chiếm ưu thế. Các mức kháng cự chính cần theo dõi là 1.3421 (đường trung bình động 65 ngày) và 1.3400 (mức tâm lý). Nếu giá không thể lấy lại vị thế trên 1.3300, đà tăng tiềm năng dự kiến sẽ bị hạn chế; mức kháng cự xa hơn nằm gần 1.3460 (mức cao của ngày 15 tháng 6). Hỗ trợ được thấy ở mức 1.3300; một mức đóng cửa hàng ngày dưới mức này sẽ xác nhận sự phá vỡ và mở đường đến 1.3268 (mức thấp của thứ Năm).

Hôm nay, cân nhắc mua vào GBP ở mức 1.3338, với mức dừng lỗ tại 1.3326 và các mục tiêu tại 1.3390 và 1.3400.

USD/JPY

Cục Thống kê Lao động Mỹ đã công bố báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 6. Dữ liệu cho thấy chỉ có 57,000 việc làm được tạo thêm trong tháng 6, thấp hơn nhiều so với mức kỳ vọng 115,000 của thị trường; dữ liệu tháng 4 và tháng 5 đã được điều chỉnh giảm tổng cộng 74,000 việc làm. Cặp USD/JPY đã giảm hơn 100 điểm xuống 160.65, do các nhà giao dịch đồn đoán về khả năng có sự can thiệp trên thị trường ngoại hối vì các cơ quan chức năng của Nhật Bản vẫn chưa đưa ra tuyên bố chính thức. Đầu tuần này, Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama tuyên bố rằng bà đã có cuộc gặp với Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessenter, tái khẳng định cam kết chung của hai nước về việc phối hợp trên thị trường ngoại hối nếu cần thiết. Đồng yên tiếp tục chịu áp lực do sự mạnh lên của đồng đô la và chênh lệch lãi suất lớn giữa Mỹ và Nhật Bản. Thị trường vẫn hoài nghi về việc Tokyo có sẵn sàng can thiệp thêm vào chính sách tiền tệ hay không, sau một đợt can thiệp kỷ lục trong hai tháng qua đã làm giảm đáng kể dự trữ ngoại hối. Trong khi đó, bản tóm tắt cuộc họp tháng 6 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cho thấy các nhà hoạch định chính sách nói chung ủng hộ việc tiếp tục tăng lãi suất, viện dẫn tiến độ hướng tới mục tiêu 2% đối với lạm phát cơ bản và các điều kiện tài chính vẫn còn nới lỏng.

Nhìn chung, cặp USD/JPY dự kiến sẽ tiếp tục mô hình giao dịch biến động trong ngắn hạn. Lập trường diều hâu của Fed và kỳ vọng tăng lãi suất ngày càng cao cung cấp sự hỗ trợ cho tỷ giá hối đoái, trong khi tác động răn đe từ sự can thiệp của chính phủ Nhật Bản và những điều chỉnh tiềm năng đối với việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tiếp tục hạn chế đà tăng. Các yếu tố then chốt cho biến động của thị trường trong tương lai sẽ tập trung vào sự thay đổi trong kỳ vọng về chính sách của Fed, nhịp độ can thiệp của Nhật Bản, và diễn biến của dữ liệu lạm phát trong nước tại Nhật Bản. Với các yếu tố tăng giá và giảm giá đan xen này, cặp USD/JPY khó có thể thiết lập một xu hướng rõ ràng trong ngắn hạn. Từ góc độ biểu đồ hàng ngày, cặp USD/JPY vẫn duy trì một xu hướng tăng rõ ràng. Giá tiếp tục giao dịch trên các đường trung bình động chính, duy trì một cấu trúc tăng giá trung đến dài hạn hoàn chỉnh. Hiện tại, tỷ giá hối đoái đang giữ vững trên mức tâm lý quan trọng là 160.00, cho thấy sức mua vẫn đang chiếm ưu thế trên thị trường. Mục tiêu tăng giá quan trọng là vùng đỉnh lịch sử ở mức 162.00. Một sự bứt phá dứt khoát lên trên mức này có thể mở ra dư địa tăng giá xa hơn, nhắm tới các vùng 163.50 và 165.00. Về chiều giảm, hãy theo dõi mức hỗ trợ tại 160.00 và 158.70. Mức 158.70 cũng gần với đường trung bình động hàm mũ 20 tuần, biến nó thành một điểm tham chiếu đáng kể cho xu hướng trung hạn.

Hôm nay, cân nhắc bán khống US dollar ở mức 161.30, với mức dừng lỗ tại 161.45 và các mục tiêu tại 160.50 và 160.30.

EUR/USD

Vào tối thứ Năm theo giờ Bắc Kinh, Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) đã công bố dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 6, dữ liệu này đã làm bùng nổ các thị trường tài chính toàn cầu. Đây chắc chắn là báo cáo bảng lương phi nông nghiệp đáng kinh ngạc nhất đối với Phố Wall kể từ đầu năm 2026. EUR/USD tăng lên khoảng 1.1440 trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Năm. Đồng euro đã giảm xuống mức thấp nhất so với đồng đô la kể từ tháng 6 năm 2025 khi các nhà giao dịch gia tăng đặt cược vào việc Mỹ sẽ tăng lãi suất vào cuối năm nay. Các nhà giao dịch đã và đang chuẩn bị cho các đợt tăng lãi suất dự kiến của Cục Dự trữ Liên bang trong năm nay kể từ khi tân Chủ tịch Kevin Warsh cho biết ông sẽ tập trung vào lạm phát và nền kinh tế tổng thể có vẻ đang rất mạnh mẽ. Sự nới lỏng căng thẳng giữa Mỹ và Iran đã giúp kìm hãm giá dầu và làm tăng kỳ vọng của thị trường về một lập trường ôn hòa hơn từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Điều này có thể gây áp lực lên đồng euro trong ngắn hạn.

Từ góc độ kỹ thuật, giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động đơn giản 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, duy trì nhịp điệu giảm giá trong ngắn hạn. Hơn nữa, chỉ báo Trung bình Động Hội tụ Phân kỳ (MACD) đang ở vùng âm, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang dao động quanh mức 40. Các chỉ báo động lượng này cùng nhau cho thấy áp lực giảm vẫn còn ngay cả khi EUR/USD nỗ lực ổn định trên các mức đáy gần đây. Do đó, bất kỳ sự tăng giá nào sau đó đều có nhiều khả năng sẽ vấp phải kháng cự gần mức hỗ trợ 1.1500-1.1550, trước khi chạm mức tâm lý 1.1600. Trong khi đó, đường trung bình động đơn giản 200 kỳ ở mức 1.1590 sẽ đóng vai trò như một ngưỡng kháng cự mạnh để phe bò giành lại quyền kiểm soát và làm dịu đi xu hướng giảm giá hiện tại, khởi xướng một đợt tăng giá bền vững hơn. Ở chiều giảm, việc phá vỡ dưới mức 1.1400 sẽ mang lại rủi ro suy yếu hơn nữa cho EUR/USD xuống mức 1.1350, do động lượng vẫn thiên về chiều hướng giảm.

Cân nhắc mua vào EUR/USD hôm nay ở mức 1.1425, với mức dừng lỗ tại 1.1415 và các mục tiêu tại 1.1460 và 1.1470.

Phân tích Cổ phiếu:

Chỉ số Cổ phiếu ASX 200 của Úc

Tổng quan Cơ bản về Thị trường:

Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc đóng cửa gần như không đổi vào thứ Năm ở mức 8724 điểm, sau khi giảm sớm hơn trong phiên giao dịch. Mức tăng ở các lĩnh vực dịch vụ tiêu dùng, chăm sóc sức khỏe và tài chính đã bị bù trừ bởi sự sụt giảm trong lĩnh vực thương mại bán lẻ, hậu cần, cùng năng lượng và khai khoáng. Các nhà giao dịch tập trung vào dữ liệu thương mại tháng 5 của Úc, dữ liệu này bất ngờ cho thấy sự thâm hụt khi xuất khẩu giảm trong khi nhập khẩu tăng. Cùng với việc xoa dịu căng thẳng ở Trung Đông và mở cửa lại Eo biển Hormuz, thị trường cũng hạ thấp kỳ vọng về việc Úc sẽ tiếp tục tăng lãi suất khi rủi ro lạm phát giảm bớt. Trong khi đó, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ chủ yếu giảm điểm, do sự suy yếu trên Phố Wall vào thứ Tư, khi các thị trường vẫn thận trọng trước dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp quan trọng. Cổ phiếu của Northern Star Resources đã tăng 5.3% sau khi bổ nhiệm CEO mới và công bố doanh số bán vàng sơ bộ hàng năm đạt được theo hướng dẫn đã điều chỉnh. Cùng lúc đó, cổ phiếu của 4 ngân hàng lớn tăng từ 0.4% đến 3.5%. Các cổ phiếu giảm giá bao gồm SGH Ltd. (-4.6%), Wesfarmers Ltd. (-4.4%), Riess Ltd. (-3.3%), và Coles (-1.8%).

Hiệu suất Ngành:

Nhóm Dẫn dắt Đà tăng (từ mức tăng cao nhất đến thấp nhất)

Vật liệu (Dẫn dắt cốt lõi, +1.7%~1.85%)

Động lực thúc đẩy: Giá đồng, quặng sắt và kim loại công nghiệp mạnh hơn; chỉ số PMI sản xuất của Trung Quốc được cải thiện đã thúc đẩy các kỳ vọng về nhu cầu tài nguyên.

Cổ phiếu Chính:

• South32 (S32) +5.0%

• Fortischutz Metals FMG +3.8%

• Rio Tinto +2.0%, BHP Billiton +1.7%

Quỹ Tín thác Đầu tư Bất động sản (A-REITs) (+1.7%)

Kỳ vọng cắt giảm lãi suất ngày càng tăng và sự phục hồi định giá bất động sản đã dẫn đến mức tăng 2.7% của doanh nghiệp dẫn đầu trong lĩnh vực bất động sản bán lẻ Scentre Group.

Chăm sóc Sức khỏe (+1.08%)

Dòng vốn phòng thủ chảy vào, với các cổ phiếu dược phẩm sinh học và thiết bị y tế nhìn chung đều tăng giá.

Ngành Giảm giá Lớn nhất (Thua lỗ Đáng kể)

Công nghệ Thông tin (-0.7%~-0.73%, Nhóm Yếu nhất)

Lực cản do: Sự sụt giảm mạnh mẽ qua đêm của chỉ số Nasdaq, dòng vốn luân chuyển từ các cổ phiếu tăng trưởng định giá cao sang các cổ phiếu tài nguyên giá trị, gây áp lực lên các cổ phiếu tăng trưởng dài hạn.

Cổ phiếu Giảm giá Lớn nhất: Xero, WiseTech Global, và Appen đồng loạt suy yếu.

Hàng Tiêu dùng Thiết yếu (-0.63%)

Các lĩnh vực siêu thị và thực phẩm thoái lui, với hai siêu thị hàng đầu là Coles và Woolworths ghi nhận mức giảm nhẹ.

Dịch vụ Viễn thông (-0.55%)

Các lĩnh vực phòng thủ chứng kiến dòng vốn chảy ra và có hiệu suất kém hơn so với thị trường chung.

Phân tích Kỹ thuật:

Thị trường hiện tại đang biến động và yếu, với biểu đồ hàng ngày cho thấy sự điều chỉnh ngắn hạn, nhưng xu hướng tăng trung hạn vẫn chưa hoàn toàn bị phá vỡ. Xu hướng thị trường trong ngày thứ Năm đã rõ ràng: dòng vốn chảy ra khỏi các cổ phiếu phòng thủ ngành công nghệ và tiêu dùng để chảy vào các lĩnh vực hàng hóa và nguyên vật liệu thô, trong khi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất đã hỗ trợ sự tăng giá đồng thời của các cổ phiếu bất động sản và quỹ tín thác. Sự biến động chung của thị trường là rất nhỏ, với rất ít sự phân kỳ giữa phe bò và phe gấu. Theo sau mô hình nhấn chìm giảm (bearish engulfing) của ngày hôm trước, thứ Năm tiếp tục cho thấy sự củng cố yếu ớt mà không có mô hình nến đảo chiều rõ ràng nào. Đóng cửa trên 8600 sẽ cho thấy sự củng cố ngắn hạn; phá vỡ dưới 8600 sẽ mở ra tiềm năng giảm giá xuống 8560. Chỉ số đang giao dịch dưới đường trung bình động 5 ngày, cho thấy áp lực lớn; đường trung bình động 50 ngày ở mức 8600 là mức hỗ trợ trung hạn quan trọng, trong khi đường trung bình động 200 ngày ở mức 8200 cung cấp hỗ trợ vững chắc. Các đường trung bình động ngắn hạn đang chuyển hướng đi xuống, tạo ra áp lực giảm giá, trong khi các đường trung bình động trung và dài hạn vẫn hướng lên, duy trì xu hướng tăng giá tổng thể. Chỉ số RSI (Rate Sequencing Index) 14 đang ở mức 42, trong vùng từ trung tính đến giảm giá. Nó vẫn chưa bước vào vùng quá bán, nhưng vẫn còn không gian cho đà giảm thêm, và không có sự phân kỳ tăng giá nào rõ rệt. Biểu đồ histogram của MACD cho thấy sự gia tăng nhẹ của các thanh màu xanh lá cây trên biểu đồ hàng ngày, với đường DIFF cắt xuống dưới đường DEA, xác nhận tín hiệu giảm giá ngắn hạn. Độ rộng thị trường cũng là một vấn đề đáng lo ngại: chỉ có 39% số cổ phiếu nằm trên đường trung bình động 20 ngày của chúng, cho thấy sự phân hóa lớn trên thị trường. Các cổ phiếu tài nguyên đang kéo tụt thị trường chung, trong khi các ngân hàng đang hỗ trợ thị trường.

Chiến lược Giao dịch:

Dưới đây là các ý tưởng giao dịch kỹ thuật và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Giao dịch đòn bẩy có thể dẫn đến khoản lỗ vượt quá số vốn gốc.

Mua ở Mức giá Thấp (Chỉ dành cho đợt phục hồi từ vùng quá bán, với quy mô vị thế nhỏ):

Vào lệnh: Chỉ vào lệnh khi giá giảm nhanh xuống vùng 8670-8690, và mô hình nến búa/nến xuyên thấu (hammer/piercing pattern) tăng giá xuất hiện trên biểu đồ hàng giờ, đồng thời chỉ số RSI giảm xuống dưới 30.

• Vào lệnh: Tín hiệu ổn định xuất hiện gần 8680

• Dừng Lỗ: 8668 (Nếu giá phá vỡ xuống dưới đường trung bình động 50 ngày, xu hướng sẽ chuyển sang giảm giá, hãy từ bỏ vị thế mua)

• Chốt Lời: 8725-8735, thoát lệnh ngay khi chạm mức kháng cự, không nắm giữ.

Chiến lược Vị thế Bán:

Đi theo xu hướng (chiến lược chính, phù hợp với xu hướng yếu của ngày)

• Vào lệnh: Giá phục hồi lên 8735-8745 và gặp kháng cự, mô hình nến nhấn chìm giảm/sao băng (bearish engulfing/shooting star) xuất hiện trên biểu đồ hàng giờ, và chỉ số RSI trở lại trên 60 và chuyển hướng đi xuống.

• Dừng Lỗ: 8758 (Cao hơn 23 điểm so với mức cao nhất trong ngày, phá vỡ cấu trúc xu hướng giảm ngắn hạn)

• Chốt Lời Lần 1: 8700 (gần mức thấp nhất trong ngày)

• Chốt Lời Lần 2: 8690; nếu phá vỡ 8690 với khối lượng lớn, hãy hướng đến 8670

• Quy tắc Thoát lệnh: Đóng tất cả các vị thế khi đạt đến mục tiêu chốt lời; không giữ lệnh qua đêm để tránh rủi ro biến động qua đêm của chứng khoán Mỹ

Cảnh báo Rủi ro Chính:

Rủi ro Kinh tế Vĩ mô Bên ngoài

Sự biến động mạnh qua đêm của chỉ số Nasdaq/S&P 500, sự gia tăng đột ngột của lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ, và sự mạnh lên của AUD/USD sẽ kìm hãm các cổ phiếu khai khoáng định hướng xuất khẩu và kéo tụt chỉ số ASX200; dữ liệu kinh tế Mỹ công bố tối nay sẽ tác động đáng kể đến khoảng trống giá mở cửa (opening gap) của chứng khoán Úc vào ngày hôm sau.

Rủi ro Phòng ngừa rủi ro theo Ngành

Giá vàng và đồng mạnh chỉ có thể hỗ trợ nhẹ cho chỉ số. Khi các cổ phiếu ngân hàng và chăm sóc sức khỏe sụt giảm, chỉ số có xu hướng suy yếu một chiều. Đừng chỉ dựa vào các cổ phiếu tài nguyên để đánh giá thị trường.

Rủi ro Phá vỡ Kỹ thuật

8670 là mức hỗ trợ trung hạn. Việc phá vỡ dứt khoát xuống dưới mức này sẽ mở ra cơ hội cho khả năng giảm giá tiếp theo, và tuyệt đối không được bắt đáy đi ngược xu hướng. Chỉ một động thái tăng vượt mức 8750 mới báo hiệu sự kết thúc của đợt điều chỉnh và sự quay trở lại xu hướng tăng.

Chỉ số New Zealand 50 (NZX50)

Tổng quan Thị trường Cơ bản:

Chỉ số New Zealand 50 (NZX50) đã giảm 28 điểm, tương đương 0.2%, đóng cửa ở mức 13,582 vào thứ Năm, tiếp tục đà giảm của ngày giao dịch trước đó, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các lĩnh vực dịch vụ truyền thông, năng lượng, hàng tiêu dùng và công nghệ. Dịch vụ viễn thông đã giảm 2.8%, trong đó Spark New Zealand, công ty dịch vụ kỹ thuật số và viễn thông lớn nhất New Zealand, lao dốc 3.7%, trong khi Chorus, nhà điều hành mạng viễn thông lớn nhất New Zealand, giảm 2.5%. Các chỉ số rộng lớn hơn đã đi theo đà giảm của Phố Wall khi các nhà giao dịch đánh giá lại tính bền vững của đợt tăng giá do AI thúc đẩy. Các nhà giao dịch dự kiến dữ liệu chi tiêu tiêu dùng tháng 5 của New Zealand sẽ được công bố vào thứ Sáu. Tuy nhiên, sự thoái lui của giá dầu đã giúp hạn chế đà giảm khi những lo ngại về lạm phát hạ nhiệt, làm giảm bớt kỳ vọng về việc tăng lãi suất. Về mặt dữ liệu, số giấy phép xây dựng của New Zealand đã giảm 4.0% trong tháng 5.

Hiệu suất Ngành:

Các Ngành Dẫn đầu:

Các Ngành Dẫn đầu (Chỉ có một số ít ngành đóng cửa ở mức cao hơn ngày hôm nay)

Toàn bộ thị trường diễn biến yếu ớt trong ngày hôm nay, không có ngành nào cho thấy mức tăng đáng kể. Chỉ có tài chính và ngân hàng, bất động sản chăm sóc người cao tuổi, và một số lượng nhỏ cổ phiếu cơ sở hạ tầng cho thấy sự phục hồi nhẹ và đóng cửa trong sắc xanh:

Ngân hàng và Tài chính: ANZ và Westpac chi nhánh New Zealand đóng cửa tăng nhẹ, nhờ kỳ vọng cắt giảm lãi suất đã hỗ trợ cho các đặc tính phòng thủ của các ngân hàng có tỷ suất cổ tức cao.

Bất động sản Chăm sóc Người cao tuổi và Chăm sóc Sức khỏe: Các cộng đồng chăm sóc người cao tuổi Ryman Healthcare và Summerset đi ngược xu hướng chung với mức tăng nhẹ, do nhu cầu đối với các dịch vụ chăm sóc người cao tuổi mang lại dòng tiền ổn định.

Cơ sở Hạ tầng/Xây dựng: Các cổ phiếu cơ sở hạ tầng điện và cảng, chiếm tỷ trọng lớn trong ngành, đã cho thấy khả năng phục hồi bất chấp các biến động, với các mức giảm nhỏ hơn đáng kể so với trong lĩnh vực viễn thông và hàng tiêu dùng.

Dẫn đầu đà giảm:

Các Ngành Dẫn đầu đà giảm (Kéo tụt Toàn bộ Thị trường):

Dịch vụ Viễn thông (Giảm 2.8%, Ngành Yếu nhất Thị trường): Các cổ phiếu vốn hóa lớn: Spark New Zealand -3.7%, Chorus -2.5%. Sự suy yếu đồng loạt của các nhà mạng viễn thông là nguyên nhân chính kéo tụt chỉ số.

Lĩnh vực Năng lượng: Giá dầu thô quốc tế giảm đã gây sức ép lên kỳ vọng lợi nhuận của các cổ phiếu năng lượng, dẫn đến sự sụt giảm.

Hàng Tiêu dùng Thiết yếu: Cổ phiếu dẫn đầu A2 Milk giảm 1.3%, và nhà phân phối dược phẩm Ebos Group lao dốc 2.7%, cho thấy sự yếu kém trong lĩnh vực tiêu dùng/chăm sóc sức khỏe.

Lĩnh vực Công nghệ & Phần mềm: Cùng với nhịp thoái lui của nhóm AI Mỹ, các cổ phiếu kỹ thuật số và phần mềm trong nước nhìn chung đều sụt giảm.

Các Nhân tố Kéo tụt Phụ: Vận tải công nghiệp và tiện ích có mức giảm nhẹ; vận tải hàng hóa Freightways giảm 1.6%, và Auckland Airport giảm 0.9%.

Phân tích Kỹ thuật:

Chỉ số NZX50 New Zealand 50 đóng cửa ở mức 13,582 điểm vào thứ Năm, giảm 28 điểm, tương đương 0.2%, đánh dấu ngày giảm điểm thứ hai liên tiếp. Sự sụt giảm này theo sau diễn biến yếu kém qua đêm của chứng khoán Mỹ, với các lĩnh vực viễn thông, tiện ích và tiêu dùng đồng loạt kéo thị trường đi xuống. Chỉ số này nghiêng nhiều về các lĩnh vực phòng thủ như tiện ích, cơ sở hạ tầng và chăm sóc sức khỏe, khiến nó rất nhạy cảm với những biến động lãi suất. Vào thứ Năm, đà giảm mạnh của các cổ phiếu viễn thông Spark và Chorus đã dẫn đầu sự sụt giảm, kéo tụt chỉ số, trong khi các cổ phiếu tăng trưởng lại thiếu lực hỗ trợ. Dữ liệu giấy phép xây dựng yếu kém đã đè nặng lên tâm lý trong các lĩnh vực bất động sản và hậu cần, với việc chỉ có giá dầu thấp phần nào bù đắp đà giảm. Về mô hình nến: NZX50 đã tạo thành hai nến giảm nhỏ liên tiếp, một nhịp điều chỉnh nhẹ không đi kèm với sự sụt giảm khối lượng đáng kể, cho thấy đây là một đợt điều chỉnh thụ động do khẩu vị rủi ro suy giảm đối với chứng khoán Mỹ, và không có yếu tố tiêu cực lớn nào từ các yếu tố cơ bản trong nước. Các Chỉ báo Kỹ thuật: RSI (14): Rơi về vùng 52, thoát khỏi trạng thái quá mua, nghiêng từ trung tính đến hơi yếu, chưa chạm mức quá bán, và đợt thoái lui có thể sẽ tiếp diễn; MACD: Các thanh màu đỏ hàng ngày tiếp tục hẹp lại, và đường nhanh cùng đường chậm có dấu hiệu tạo điểm giao cắt tử thần (death cross), báo hiệu động lượng tăng giá đang yếu dần.

Chiến lược Giao dịch:

Mua ở vùng giá thấp (chiến lược chính, xu hướng tăng giá tổng thể vẫn không thay đổi)

Điều kiện vào lệnh: Giá thoái lui về vùng 13540-13550 và ổn định, biểu đồ 4 giờ xuất hiện một nến dương (positive candle), và khối lượng giao dịch thu hẹp;

Dừng lỗ: Thoát lệnh nếu giá phá vỡ dưới mức 13495 (đường trung bình động 20 ngày), với khoảng dừng lỗ khoảng 87 điểm;

Chốt lời theo từng phần: Chốt lời lần 1: 13640-13650 (mức kháng cự ngắn hạn, giảm 50% vị thế); Chốt lời lần 2: 13740 (mức cao nhất năm, thoát tất cả các vị thế)

Cơ sở: Các đường trung bình động trung hạn vẫn duy trì xu hướng tăng, nhịp thoái lui chỉ là một sự điều chỉnh kỹ thuật, và chu kỳ cắt giảm lãi suất là một yếu tố tích cực dài hạn đối với các cổ phiếu tiện ích và bất động sản.

Chiến lược giảm giá ngắn hạn (vị thế nhỏ, giao dịch siêu ngắn hạn, chỉ áp dụng cho các nhịp thoái lui)

Điều kiện vào lệnh: Đợt phục hồi về vùng 13640-13650 gặp phải mức kháng cự; biểu đồ 4 giờ cho thấy một mô hình nến giảm báo hiệu sự đình trệ.

Dừng lỗ: Dừng lỗ tại 13680, 48 điểm.

Mục tiêu chốt lời: 13550 (mức hỗ trợ đầu tiên); mục tiêu giảm sâu nhất 13490.

Giới hạn quản lý rủi ro: Các vị thế bán khống chỉ phù hợp cho giao dịch nhanh trong ngày; không nên giữ lệnh dài hạn. Tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận (risk-reward ratio) đối với các vị thế bán khống là rất thấp trong một môi trường thị trường chung đang trong xu hướng tăng.

Cảnh báo Rủi ro:

Dữ liệu Tiêu dùng Nội địa New Zealand (Chi tiêu Tiêu dùng tháng 5 sẽ được công bố vào thứ Sáu): Nếu dữ liệu không đạt kỳ vọng một cách đáng kể, thị trường sẽ hạ thấp kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, gây áp lực lớn lên các tiện ích và REITs, và NZX50 sẽ thử thách sâu mức hỗ trợ 13495;

Rủi ro Phục hồi Lạm phát New Zealand: Giá dầu và lương thực tăng sẽ hạn chế khả năng cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương, kìm hãm mức định giá của các lĩnh vực phòng thủ có tỷ suất cổ tức cao;

Cổ phiếu công nghệ Mỹ tiếp tục điều chỉnh, khẩu vị rủi ro toàn cầu đang sụt giảm, và dòng vốn nước ngoài đang chảy khỏi các tài sản phòng thủ của New Zealand;

Thanh khoản Kém: So với cổ phiếu Mỹ và Úc, NZX50 có khối lượng giao dịch thấp hơn, khiến nó dễ bị trượt giá (slippage) khi phá vỡ các mức quan trọng, và các lệnh dừng lỗ rất dễ bị kích hoạt.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin chứa trong tài liệu này (1) là tài sản độc quyền của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó; (2) không được phép sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và, (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị từ BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR và các nhà cung cấp nội dung của nó đều không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ bất kỳ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.