Chỉ số Đô la Mỹ

Tuần trước, chỉ số đô la Mỹ dao động gần mức 99, mức cao nhất trong sáu tuần, do các tín hiệu trái chiều xung quanh các cuộc đàm phán hòa bình giữa Mỹ và Iran khiến các nhà đầu tư thận trọng về rủi ro lạm phát và triển vọng lãi suất. Tehran tuyên bố rằng các đề xuất mới nhất của Mỹ đã thu hẹp bất đồng giữa hai bên ở một mức độ nào đó, mặc dù những bình luận từ nhà lãnh đạo tối cao của Iran liên quan đến trữ lượng uranium của nước này và những bất đồng về phí qua lại ở Eo biển Hormuz vẫn bóng gió che phủ lên hy vọng về một thỏa thuận đột phá. Trong khi đó, biên bản cuộc họp mới nhất của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) cho thấy hầu hết các nhà hoạch định chính sách tin rằng việc tăng lãi suất hơn nữa vẫn là phù hợp nếu lạm phát duy trì liên tục trên mức mục tiêu 2% của Fed.

Eo biển Hormuz vận chuyển khoảng 20% lượng dầu thô bằng đường biển toàn cầu, khiến tình hình khu vực này trở nên vô cùng nhạy cảm. Việc vận chuyển qua Eo biển Hormuz bị gián đoạn thêm có thể tạo ra những cú sốc mới cho chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu, có khả năng đẩy giá dầu quốc tế và áp lực lạm phát toàn cầu tăng lên. Trong bối cảnh đó, đồng đô la Mỹ tiếp tục nhận được sự hỗ trợ dòng vốn với tư cách là tiền tệ trú ẩn an toàn chính của thế giới. Thị trường lo ngại rằng căng thẳng leo thang ở Trung Đông không chỉ làm gián đoạn nguồn cung năng lượng toàn cầu mà còn tác động hơn nữa đến tăng trưởng kinh tế toàn cầu và sự ổn định của thị trường tài chính. Trong khi đó, biên bản cuộc họp mới nhất của FOMC được Cục Dự trữ Liên bang công bố vào tháng 4 càng củng cố thêm sự hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ. Đồng thời, những lo ngại của Fed về rủi ro lạm phát rõ ràng đang gia tăng. Trong bối cảnh giá năng lượng bất ổn, môi trường lãi suất cao tại Mỹ có thể kéo dài hơn, điều này sẽ tiếp tục cung cấp sự hỗ trợ trong trung và dài hạn cho đồng đô la. Nhìn chung, do tâm lý né tránh rủi ro toàn cầu vẫn chưa giảm bớt đáng kể và Fed duy trì lập trường diều hâu, chỉ số đô la Mỹ dự kiến sẽ duy trì mô hình tăng nhẹ và biến động trong ngắn hạn.

Tuần trước, chỉ số đô la Mỹ nhìn chung cho thấy mô hình ban đầu tăng, sau đó là tích lũy ở mức cao và giảm, với trọng tâm vẫn ở trên mức 99.00. Cấu trúc tăng giá vẫn còn nguyên vẹn, nhưng động lực tăng trưởng ngắn hạn đã suy yếu nhẹ, bước vào giai đoạn tích lũy ở mức cao. Mô hình tăng giá trung hạn của chỉ số đô la Mỹ vẫn không thay đổi, nhưng động lực tăng ngắn hạn đã suy yếu, gặp phải kháng cự ở mức cao và bước vào giai đoạn tích lũy. Chịu ảnh hưởng bởi sự tăng giảm của lợi suất Trái phiếu Chính phủ Mỹ và sự hạ nhiệt nhẹ của kỳ vọng lạm phát, giá đã lùi nhẹ từ các mức cao, đây là một sự điều chỉnh lành mạnh sau khi tăng chứ không phải là một sự đảo chiều xu hướng.

Từ góc độ kỹ thuật, biểu đồ ngày của chỉ số đô la Mỹ vẫn duy trì cấu trúc tổng thể tăng nhẹ và biến động. Chỉ số đô la Mỹ đã bật tăng sau khi tìm thấy hỗ trợ quanh mức 98.20 và hiện đang giao dịch trên đường trung bình động 200 ngày tại 98.54. Mặc dù chỉ báo MACD đã cho thấy một số tình trạng quá mua, nhưng nó chưa hình thành một đường giao cắt tử thần rõ ràng, cho thấy xu hướng tăng giá trung hạn vẫn chưa kết thúc. Chỉ báo RSI vẫn duy trì quanh mức 56, cho thấy động lực tăng giá chậm lại một chút, nhưng xu hướng tổng thể vẫn mạnh mẽ.

Nếu tình hình ở Trung Đông leo thang hơn nữa hoặc Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục đưa ra các tín hiệu diều hâu, chỉ số đô la Mỹ có thể có thêm tiềm năng tăng giá. Từ góc độ kháng cự và hỗ trợ, mức kháng cự ban đầu là quanh 99.56 (dải trên của Bollinger Band). Một sự bứt phá lên trên mức này có thể dẫn đến việc thách thức thêm mức tâm lý 100 và vùng 100.29 (mức cao của ngày 6 tháng 4). Các mức hỗ trợ chính nằm ở 98.62 (dải giữa của Bollinger Band), 98.54 (đường trung bình động 200 ngày) và quanh mức 98.20. Một sự phá vỡ xuống dưới các mức này có thể dẫn đến một đợt điều chỉnh của chỉ số đô la Mỹ, có khả năng giảm xuống dưới mức 98.00.

Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ tại 99.45, với mức dừng lỗ tại 99.57 và các mục tiêu tại 99.00 và 98.90.

Dầu thô WTI

Mặc dù có sự phục hồi trước tuần trước, giá dầu thô WTI vẫn giảm gần 5% do sự lạc quan rằng các bên xung đột cuối cùng có thể đạt được một thỏa thuận. Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio tuyên bố rằng có "một số dấu hiệu đáng khích lệ" xung quanh một thỏa thuận khả thi với Iran, nói thêm rằng các nhà trung gian Pakistan dự kiến sẽ đến thăm Tehran khi các quan chức Iran xem xét các đề xuất mới nhất của Washington. Các báo cáo truyền thông, dẫn nguồn từ Al Arabiya, chỉ ra rằng với sự trung gian của Pakistan, Mỹ và Iran đã hoàn thiện một dự thảo thỏa thuận, có thể sớm được công bố chính thức. Tin tức đột phá này đã nhanh chóng quét qua thị trường năng lượng toàn cầu, đảo ngược hoàn toàn xu hướng giá dầu ngắn hạn. Cả hai thị trường hợp đồng tương lai dầu thô quốc tế lớn đều trải qua một đợt sụt giảm mạnh, và phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị giảm nhanh chóng.

Tâm lý thị trường ngắn hạn đã chuyển dịch nhanh chóng từ sự gia tăng trú ẩn an toàn sang việc tiêu hóa rủi ro. Theo dự thảo khuôn khổ cuối cùng của thỏa thuận do Al Arabiya tiết lộ, các điều khoản cốt lõi của thỏa thuận Mỹ-Iran được đề xuất tập trung vào ba lĩnh vực chính: ngừng bắn và chấm dứt xung đột, đảm bảo vận tải hàng không thông suốt, và nới lỏng các lệnh trừng phạt. Điều này nhằm giảm bớt một cách toàn diện các rủi ro cung ứng địa chính trị ở Trung Đông, đây cũng là logic cốt lõi kích hoạt sự sụt giảm mạnh của giá dầu. Mặt khác, ngay cả khi dự thảo tin đồn được xác nhận chính thức và triển khai trên thực tế, việc thực hiện thỏa thuận Mỹ-Iran vẫn sẽ đối mặt với nhiều khó khăn gai góc. Các cuộc đàm phán qua lại và đảo ngược sâu hơn gần như là không thể tránh khỏi, và các rủi ro địa chính trị sẽ khó có thể loại bỏ hoàn toàn. Nhìn vào những kinh nghiệm trong quá khứ với các cuộc đàm phán Mỹ-Iran và việc thực hiện các thỏa thuận ngừng bắn ở Trung Đông, nhiều bất đồng cốt lõi không thể được giải quyết hoàn toàn trong một sớm một chiều, điều này sẽ hạn chế tính hiệu quả của thỏa thuận trong dài hạn.

Biến động giá dầu thô WTI tuần trước: tăng vọt lên mức cao trong nửa đầu tuần, lao dốc đột ngột vào thứ Tư, và tích lũy ở mức thấp trong nửa cuối tuần. Biểu đồ ngày đang ở thời điểm quan trọng tại cuối mô hình "tam giác đối xứng", với tâm lý địa chính trị gây nhiễu loạn nghiêm trọng cấu trúc kỹ thuật và cuộc chiến giữa phe bò và phe gấu vô cùng khốc liệt. Nhìn chung, xung đột Mỹ-Iran hiện tại vẫn mang đặc điểm "vừa đàm phán vừa cạnh tranh, khẩu chiến liên tục, và xung đột trong tầm kiểm soát", và tiền đề cho một đợt tăng vọt phiến diện của giá dầu vẫn chưa được thiết lập. Thị trường dầu thô khó có thể thoát khỏi mô hình tích lũy hiện tại trong ngắn hạn. Tuần trước, căng thẳng dịu bớt giữa Mỹ và Iran và việc nối lại hoạt động vận tải vận chuyển ở Eo biển Hormuz đã dẫn đến sự sụt giảm nhanh chóng của tâm lý né tránh rủi ro, khiến giá dầu lao dốc gần 6% chỉ trong một ngày.

Hiện tại, giá dầu đang tích lũy yếu ở mức thấp, liên tục thử thách vùng $97-$100. Mặc dù phe bò đã thấy những đợt phục hồi nhẹ, nhưng họ đang đối mặt với áp lực lớn, và động lực giảm giá đã được giải phóng theo từng giai đoạn, bước vào giai đoạn thử thách mức hỗ trợ chính của đường xu hướng dưới của mô hình tam giác. WTI đang thử thách đường trung bình động 50 ngày (khoảng $95.59), đường này cũng đóng vai trò là mức hỗ trợ quan trọng cho đường xu hướng dưới của tam giác. Nếu mức này được giữ vững một cách hiệu quả, việc tích lũy với xu hướng tăng nhẹ có thể được duy trì; tuy nhiên, một sự phá vỡ quyết đoán xuống dưới mức này sẽ xác nhận một sự bứt phá đi xuống, mở ra thêm tiềm năng giảm giá.

Hôm nay, cân nhắc mở vị thế mua đối với dầu thô tại $95.85, với mức dừng lỗ tại $95.60 và các mục tiêu tại $98.00 và $99.00.

Vàng giao ngay

Vàng vẫn ở trên mức $4,500 mỗi ounce trong phần lớn thời gian tuần trước, và dự kiến sẽ có ít thay đổi vào cuối tuần này, do các tín hiệu trái chiều xung quanh các cuộc đàm phán hòa bình giữa Mỹ và Iran đã khiến các nhà đầu tư thận trọng về rủi ro lạm phát và triển vọng lãi suất. Tehran tuyên bố rằng đề xuất mới nhất của Mỹ đã thu hẹp một phần khoảng cách giữa hai bên. Tuy nhiên, các báo cáo cho biết Lãnh đạo Tối cao của Iran đã ra lệnh giữ kho dự trữ uranium làm giàu của nước này trong biên giới quốc gia làm phức tạp thêm các cuộc đàm phán, vì việc dỡ bỏ chương trình hạt nhân của Iran vẫn là một mục tiêu chính của Mỹ. Iran cũng đang đàm phán với Oman để thiết lập một hệ thống thu phí vĩnh viễn nhằm chính thức kiểm soát lưu lượng tàu thuyền qua lại ở Eo biển Hormuz, mặc dù Tổng thống Trump đã bác bỏ ý tưởng này. Bất chấp sự ổn định gần đây, giá vàng đã giảm khoảng 14% kể từ khi bắt đầu cuộc xung đột, do những lo ngại rằng một cú sốc lạm phát do năng lượng thúc đẩy có thể khiến các ngân hàng trung ương thắt chặt chính sách tiền tệ.

Nếu sự sụt giảm của giá dầu là ngòi nổ cho sự ổn định của vàng, thì sự tăng vọt đồng thời và sụt giảm sau đó của chỉ số đô la Mỹ và lợi suất Trái phiếu Chính phủ Mỹ đã cung cấp sự hỗ trợ thực tế cho giá vàng. Đồng đô la ban đầu tăng vọt lên mức cao nhất trong sáu tuần sau khi Lãnh đạo Tối cao của Iran ra lệnh rằng uranium làm giàu phải ở lại Iran. Tuy nhiên, các báo cáo chưa được xác nhận sau đó rằng Washington và Tehran đã đạt được dự thảo thỏa thuận cuối cùng để chấm dứt chiến tranh đã khiến đồng đô la nhanh chóng đánh mất các mức tăng trước đó. Đồng đô la yếu hơn đồng nghĩa với việc vàng định giá bằng đô la trở nên rẻ hơn đối với các nhà đầu tư nắm giữ các loại tiền tệ khác, cung cấp sự hỗ trợ nhu cầu trực tiếp cho giá vàng. Trong khi đó, lợi suất Trái phiếu Chính phủ Mỹ cuối cùng đã tìm thấy một số khoảng nghỉ sau một đợt bán tháo dữ dội. Sự sụt giảm của lợi suất đã giảm trực tiếp chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng, một tài sản không sinh lời, tăng cường sức hấp dẫn của nó đối với các nhà đầu tư. Đáng chú ý là đợt điều chỉnh lợi suất này phần lớn được thúc đẩy bởi tiến triển trong các cuộc đàm phán Mỹ-Iran. Sau khi Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố rằng các cuộc đàm phán chấm dứt chiến tranh với Iran đang bước vào giai đoạn cuối cùng, tâm lý trên thị trường trái phiếu đã bắt đầu chuyển dịch một cách tinh tế.

Tuần trước, vàng biến động ở mức cao với các cuộc chiến khốc liệt hơn giữa phe bò và phe gấu. Xu hướng ngắn hạn nghiêng về xu hướng tăng biến động, với các mức hỗ trợ và kháng cự chính cần theo dõi, được thúc đẩy bởi đồng đô la Mỹ, lợi suất Trái phiếu Chính phủ Mỹ và nhu cầu trú ẩn an toàn. Hiệu suất tổng thể của tuần trước cho thấy một đợt thoái lui nhẹ sau một đợt tăng vọt, đại diện cho một giai đoạn tích lũy trong một xu hướng tăng, mà không có bất kỳ tín hiệu đảo chiều nào. Biểu đồ tuần duy trì một xu hướng tăng, với giá vàng giữ vững trên đường trung bình động trung hạn, và cấu trúc tăng trưởng tổng thể vẫn còn nguyên vẹn. Về mặt kỹ thuật, biểu đồ ngày cho thấy mức giá nằm dưới đường giữa của Bollinger Band tại $4,583.70, và đợt phục hồi ngắn hạn vẫn chưa giành lại được đường giữa này. MACD vẫn ở trong vùng suy yếu, cho thấy thị trường hiện tại có nhiều khả năng đang tích lũy ở mức thấp sau một đợt sụt giảm hơn là một sự đảo chiều xu hướng. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) (14) ở quanh mức 40, hơi giảm giá, cho thấy người bán vẫn giữ thế thượng phong, mặc dù động lực giảm giá hiện tại không quá cực đoan.

Dải dưới của Bollinger Band quanh $4,455 và mức tâm lý $4,500 hình thành một vùng quan sát ngắn hạn, trong khi vùng quanh $4,765 là một vùng kháng cự gần dải trên của Bollinger Band. Các tín hiệu kỹ thuật nhất quán với logic vĩ mô; vàng cần chứng kiến sự sụt giảm của lợi suất hoặc sự hạ nhiệt của đồng đô la trước khi nó có thể phục hồi tiềm năng tăng giá của mình.

Hiện tại, vàng đang giao dịch quanh mức $4,510, cho thấy một chuyển động hạn chế khi nó nằm dưới các đường trung bình động ngắn và trung hạn trong khi cũng dựa vào hỗ trợ dài hạn hơn. Đường trung bình động đơn giản 21 ngày tại $4,615.50 và đường 50 ngày tại $4,666.80 hình thành dải cung phía trên đầu tiên, trong khi đường trung bình động đơn giản 100 ngày ở gần mức cao hơn $4,798.60, củng cố xu hướng vẫn còn đi xuống của thị trường, mặc dù đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại $4,375.90 phía dưới mức giá gợi ý một xu hướng tăng tổng thể. Ở phía tăng điểm, một mức đóng cửa ngày trên đường trung bình động đơn giản 21 ngày tại $4,615.50 sẽ là tín hiệu đầu tiên cho động lực tăng giá mới trở lại. Kháng cự tiếp theo nằm ở đường trung bình động đơn giản 50 ngày quanh $4,666.80, tiếp theo là mức tâm lý gần $4,700. Ở phía giảm điểm, trọng tâm ngắn hạn vẫn là vùng hỗ trợ lớn hơn được hình thành bởi vùng $4,415 (hiện là hỗ trợ) và đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại $4,375.90. Một sự phá vỡ quyết đoán xuống dưới vùng này có thể kích hoạt một đợt sụt giảm sâu hơn, trong khi việc giữ vững trên mức đó có thể cho phép một đợt bật tăng hướng lên để thách thức cụm kháng cự đường trung bình động ngắn hạn.

Hôm nay, cân nhắc mở vị thế mua đối với vàng tại 4,504, với mức dừng lỗ tại 4,500 và các mục tiêu tại 4,550 và 4,560.

AUD/USD

Đồng đô la Úc đã đóng cửa ở mức 0.7128 trước khi giảm giá xuống còn khoảng US$0.71 vào thứ Sáu. Trước đó, nó duy trì sự ổn định trên đường trung bình động 85 ngày tại 0.7079, với tỷ lệ thất nghiệp tăng bất ngờ làm giảm bớt kỳ vọng về việc tăng lãi suất hơn nữa. Vào tháng 4 năm 2026, tỷ lệ thất nghiệp đã điều chỉnh theo mùa của Úc đã tăng lên 4.5%, vượt qua con số của tháng 3 và kỳ vọng của thị trường là 4.3%, đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021. Việc làm giảm bất ngờ 18,600 xuống còn 14.74 triệu, đánh dấu đợt sụt giảm đầu tiên kể từ tháng 11 năm 2025. Dữ liệu kinh tế của Úc gần đây đã suy yếu, với tỷ lệ thất nghiệp tăng lên mức cao nhất trong gần ba năm, chỉ số PMI dịch vụ rơi vào vùng thu hẹp, và tăng trưởng tiền lương chậm lại tương ứng. Lãi suất tiền mặt hiện tại của Ngân hàng Dự trữ Úc là 4.35% có khả năng đã đạt đỉnh. Trong bối cảnh động lực tăng trưởng kinh tế suy yếu và chi tiêu tài khóa kiềm chế hơn, kỳ vọng của thị trường về việc tăng lãi suất hơn nữa đã hạ nhiệt đáng kể.

Từ góc độ chính sách, tình hình mà Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đối mặt đang thay đổi. Trước đây, thị trường lo ngại rằng lạm phát cao có thể buộc RBA tiếp tục tăng lãi suất, nhưng khi hoạt động kinh tế dần chậm lại, trọng tâm chính sách đã chuyển dịch sang việc "tránh một cuộc hạ cánh cứng". Môi trường thị trường toàn cầu cũng tác động đến triển vọng kinh tế của Úc. Biến động giá năng lượng toàn cầu hiện tại, căng thẳng ở Trung Đông, và môi trường lãi suất cao toàn cầu đều đang gây áp lực lên xuất khẩu, tiêu dùng và đầu tư của Úc. Từ góc độ thị trường tiền tệ, đồng đô la Úc gần đây đã cho thấy một xu hướng nhìn chung là yếu. Khi các khoản đặt cược của thị trường vào việc RBA tăng lãi suất thêm đã giảm đi, trong khi Cục Dự trữ Liên bang duy trì lập trường diều hâu, lợi thế lãi suất giữa đồng đô la Úc và đồng đô la Mỹ đang thu hẹp dần.

Logic cốt lõi của tuần trước: sự cộng hưởng từ các biến động của chỉ số đô la Mỹ, tâm lý hàng hóa, khẩu vị rủi ro, và kỳ vọng chính sách của RBA đã dẫn đến việc đồng đô la Úc thể hiện một đợt phục hồi yếu, trong biên độ hẹp, và áp lực tăng giá đáng kể. Sau đợt sụt giảm trước đó, nó đã bước vào giai đoạn tích lũy ở mức thấp, với sức mạnh phục hồi của phe bò yếu ớt, một đợt phục hồi yếu điển hình tiếp theo là sự sụt giảm dưới áp lực, mà không hình thành một tín hiệu đảo chiều, và vẫn chịu áp lực từ đồng đô la Mỹ mạnh. Với các mức hỗ trợ và kháng cự rõ ràng, phe bò và phe gấu đang bị khóa trong một cuộc giằng co, nghiêng về một xu hướng đi xuống. Về mặt kỹ thuật, đồng đô la Úc và các tài sản liên quan hiện đang thể hiện một cấu trúc nhìn chung là yếu và biến động. Biểu đồ ngày AUD/USD cho thấy giá liên tục bị ép dưới đường trung bình động 20 days tại 0.7187, cho thấy sự chuyển dịch sang tích lũy trong trung hạn. Chỉ báo MACD đang giảm dần về đường số không, cho thấy động lực tăng trưởng suy yếu; chỉ báo RSI đã lùi về quanh mức 47, gợi ý một tâm lý thị trường thận trọng hơn.

Từ góc độ hỗ trợ và kháng cự, mức kháng cự then chốt cho AUD/USD là quanh 0.7200. Việc không thể bứt phá qua mức này có thể dẫn đến việc tiếp tục giao dịch yếu và biến động trong ngắn hạn. Các mức hỗ trợ quan trọng nằm ở 0.7100 và 0.6950. Biểu đồ 4 giờ cho thấy xu hướng ngắn hạn của đồng đô la Úc vẫn yếu và đang tích lũy. Các đường trung bình động ngắn hạn đang cung cấp kháng cự, và chỉ báo MACD vẫn nằm dưới đường số không, cho thấy phe gấu hiện tại đang nắm giữ thế thượng phong. Mục tiêu đầu tiên là đường trung bình động 85 ngày tại 0.7085; một sự bứt phá lên trên mức này sẽ hướng tới mức tâm lý 0.7000. Tuy nhiên, nếu dữ liệu kinh tế Mỹ tiếp theo suy yếu, hoặc thị trường đặt cược trở lại vào việc Fed cắt giảm lãi suất, đồng đô la Úc có thể chứng kiến một giai đoạn phục hồi. Mức chính tiếp theo cần theo dõi là 0.7200 (một mức tâm lý), và một đợt kiểm tra lại vùng kháng cự 0.7270 (mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2022); thậm chí là mức 0.7300.

Hôm nay, cân nhắc mở vị thế mua đối với đồng đô la Úc tại 0.7118, với mức dừng lỗ tại 0.7106 và các mục tiêu tại 0.7170 và 0.7190.

GBP/USD

Cặp tỷ giá GBP/USD đã giao dịch trong một biên độ hẹp vào tuần trước, mặc dù nó vẫn trên đà đạt được một mức tăng khiêm tốn theo tuần. Nó hiện đang biến động nhẹ dưới mức 1.3450, với ít thay đổi trong ngày. Đồng bảng Anh đã gặp khó khăn trong việc thu hút lực mua đáng kể do các tín hiệu trái chiều từ triển vọng chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh và sự bất ổn chính trị của Vương quốc Anh. Trong khi đó, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh Andrew Bailey tuyên bố vào tuần trước rằng lãi suất thị trường gia tăng kể từ khi bắt đầu cuộc chiến Iran-Iraq đã cho ngân hàng trung ương thêm thời gian để đánh giá tác động kinh tế của cuộc xung đột. Tuy nhiên, thị trường vẫn đang định giá khả năng có thêm ít nhất một đợt tăng lãi suất nữa của Ngân hàng Trung ương Anh vào năm 2026.

Tuy nhiên, phe bò đồng bảng Anh có vẻ do dự trước những thách thức nghiêm trọng về vai trò lãnh đạo mà Thủ tướng Anh Keir Starmer đang phải đối mặt. Điều này, kết hợp với lập trường tăng giá của đồng đô la Mỹ, đã hạn chế tiềm năng tăng giá của GBP/USD. Bất chấp những tin tức tích cực, các nhà đầu tư vẫn hoài nghi về một thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran do những bất đồng lớn về chương trình hạt nhân của Tehran và sự bế tắc ở Eo biển Hormuz. Thật vậy, Lãnh đạo Tối cao Iran Mojataba Khamenei tuyên bố rằng các hoạt động làm giàu uranium và việc kiểm soát tuyến đường thủy chiến lược của Iran vẫn là những trở ngại lớn đối với các cuộc đàm phán. Điều này, cùng với những kỳ vọng diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang, đã hỗ trợ đồng đô la và hạn chế sự gia tăng của GBP/USD.

Tuần trước, GBP/USD nhìn chung đã thể hiện một mô hình tích lũy ở mức cao, với xu hướng hơi tăng giá nhưng động lực tăng trưởng chậm lại. Nó liên tục thử thách mức kháng cự phía trên, dựa vào các vùng hỗ trợ chính. Được thúc đẩy bởi cả sự biến động của chỉ số đô la, dữ liệu kinh tế của Anh, và kỳ vọng chính sách của Fed, nó cho thấy sự biến động ngắn hạn rõ ràng với các xu hướng phiến diện yếu ớt. Các nến ngày cho thấy các mức tăng và giảm nhỏ xen kẽ, một mô hình tích lũy ở mức cao điển hình, với áp lực bán dần xuất hiện phía trên và hỗ trợ mua phía dưới vẫn duy trì đầy đủ, và chưa có tín hiệu bứt phá rõ ràng nào. Tỷ giá hối đoái đã ổn định trên các đường trung bình động ngắn hạn 5/20 ngày, và các đường trung bình động trung hạn đang hướng lên, cho thấy một cấu trúc tăng giá trung hạn lành mạnh. Tuy nhiên, các đường trung bình động ngắn hạn đang đi ngang, phản ánh sự chậm lại trong tốc độ đi lên và một giai đoạn tích lũy. Các chỉ báo kỹ thuật: MACD: Các thanh màu đỏ đang thu hẹp nhẹ, và đường nhanh và đường chậm đang hội tụ ở các mức cao, cho thấy động lực tăng giá suy yếu và một đợt thoái lui ngắn hạn tiềm năng; trong khi RSI: Nó vẫn duy trì trong phạm vi 45-50, tiếp tục xu hướng đi lên mà không có rủi ro quá mua hoặc quá bán cực đoan. Giá đang dao động trong một kênh giá, với dải trên đóng vai trò là kháng cự và dải giữa cung cấp hỗ trợ. Giao dịch ngắn hạn dự kiến sẽ nằm trong biên độ.

Nhìn vào biểu đồ ngày, cặp tỷ giá GBP/USD đã hình thành một mức cao gần 1.3658 (mức cao của ngày 1 tháng 5) trước khi nhanh chóng giảm trở lại, sau đó phá vỡ qua mức hỗ trợ tâm lý 1.3500 và chạm mức thấp 1.3302 (mức thấp của ngày 18 tháng 5) trước khi phục hồi nhẹ. Mức giá hiện tại hơi trên 1.34, chỉ ra rằng đợt bật tăng này giống như một đợt điều chỉnh kỹ thuật sau một tình trạng quá bán hơn là một sự đảo chiều xu hướng. Ở phía tăng điểm, kháng cự ban đầu được xác định bởi đường trung bình động 89 ngày tại 1.3481; một sự bứt phá bền vững lên trên mức kháng cự này đến 1.3500 (mức tâm lý) và 1.3532 (mức cao của ngày 14 tháng 5) sẽ cung cấp một sắc thái mang tính xây dựng hơn cho xu hướng ngắn hạn. Ở phía giảm điểm, 1.3375 (mức thấp của ngày 20 tháng 5) hình thành đường hỗ trợ đầu tiên; một sự phá vỡ đáng kể xuống dưới mức này sẽ bộc lộ thêm sự suy yếu, có khả năng đẩy về phía mức thấp tâm lý 1.3300.

Hôm nay, cân nhắc mở vị thế mua đối với GBP tại 1.3420, with một mức dừng lỗ tại 1.3410 và các mục tiêu tại 1.3460 và 1.3480.

USD/JPY

Đồng yên đã giảm xuống còn khoảng 159 mỗi đô la, hướng tới tuần giảm thứ hai liên tiếp, do lạm phát trong nước chậm lại đã giảm bớt áp lực buộc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản phải thắt chặt chính sách tiền tệ gần đây. Tỷ lệ lạm phát lõi của Nhật Bản đã giảm xuống 1.4% trong tháng 4 từ mức 1.8% trong tháng 3, mức thấp nhất trong bốn năm và dưới mức mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương trong tháng thứ ba liên tiếp. Tại cuộc họp tháng 4, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã nâng mạnh dự báo lạm phát lõi lên 2.8% từ mức 1.9%, dẫn lý do giá dầu cao liên quan đến cuộc xung đột Trung Đông và việc các doanh nghiệp tiếp tục chuyển chi phí sang người tiêu dùng. Dữ liệu mới nhất cũng theo sau các báo cáo rằng Thủ tướng Sanae Takaichi đã cho thấy sự sẵn sàng xem xét một ngân sách bổ sung nhằm giải quyết chi phí năng lượng gia tăng. Trong khi đó, các nhà giao dịch vẫn cảnh giác về khả năng can thiệp tiền tệ khi đồng yên tiếp tục giao dịch quanh mức 160 mỗi đô la, một mức được báo cáo là đã kích hoạt các nỗ lực can thiệp ở Tokyo vào cuối tháng 4 và đầu tháng 5.

Tỷ giá USD/JPY mới nhất là trên 159. Giữa một số biến động trên thị trường trái phiếu chính phủ Nhật Bản, một cuộc khảo sát nhà đầu tư của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tiết lộ rằng một số người tham gia thị trường đang kêu gọi tạm dừng hoặc làm chậm lại việc cắt giảm trái phiếu, tác động trực tiếp đến tỷ giá hối đoái của đồng yên. Lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn đã giảm, đường cong lợi suất đã phẳng lại, và kết hợp với kỳ vọng về các điều chỉnh chính sách tiềm năng, trọng tâm thị trường đang đổ dồn vào quá trình bình thường hóa lượng nắm giữ trái phiếu và sự ổn định tỷ giá hối đoái. Đồng thời, các cuộc khảo sát nhà đầu tư đã bao gồm các lời kêu gọi mua trái phiếu khẩn cấp trong trường hợp thị trường bất ổn, phản ánh nhu cầu của thị trường trái phiếu hiện tại đối với các vùng đệm chính sách. Mặc dù các cuộc thảo luận liên quan đến kiểm soát lợi suất chưa trở thành xu hướng chủ đạo, nhưng biến động của lợi suất dài hạn đã thúc đẩy thị trường đánh giá các phản ứng linh hoạt tiềm năng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Tác động của các tín hiệu chính sách này lên đồng yên là rất rõ ràng.

Tuần trước, cặp tỷ giá USD/JPY đã thể hiện một mô hình tích lũy ở mức cao, với phe bò chiếm ưu thế nhưng động lực suy yếu, và rủi ro của một đợt điều chỉnh quá mua ngày càng tăng. Chiến trường cốt lõi là mức 159, với phía tăng điểm tiếp cận mức then chốt 160.00, một điểm tiềm năng cho sự can thiệp của Nhật Bản. Biểu đồ tuần tiếp tục xu hướng tăng dài hạn, với mức giá ổn định trên các đường trung bình động 50 tuần và 200 tuần. Chênh lệch lãi suất USD/JPY tiếp tục hỗ trợ sức mạnh của đồng đô la Mỹ, và xu hướng mất giá thụ động của đồng yên Nhật vẫn không thay đổi. Về cấu trúc ngắn hạn: biểu đồ ngày cho thấy bảy ngày tăng liên tiếp, đạt trên mức 159 trong tuần này; RSI (14) đã tăng lên vùng 57, các thanh màu đỏ của MACD đang thu hẹp, và một sự phân kỳ đỉnh đang xuất hiện, cho thấy động lực tăng giá suy yếu nhẹ, khiến một đợt thoái lui ngắn hạn có khả năng xảy ra. Về các đặc điểm hình thái, nó đang ở cuối mô hình nêm hướng lên và đã bứt phá qua đường ray trên của một kênh giá giảm. 159 là đường phân chia giữa sức mạnh và sự suy yếu; việc ổn định trên mức này sẽ tiếp tục xu hướng tăng giá, trong khi kháng cự sẽ kích hoạt một đợt thoái lui theo từng giai đoạn.

Về mặt lịch sử, giá đã đạt mức cao 160.73 vào cuối tháng 4, tiếp theo là một đợt sụt giảm nhanh chóng xuống mức thấp 155.05 vào đầu tháng 5. Gần đây, nó đã bật tăng từ mức thấp này, tiếp cận vùng 159.2-159.5. Nền tảng tích lũy trước đó nằm trong phạm vi 157.50-160.45, và mức giá hiện tại đang ở các giai đoạn sau của một đợt bật tăng, đối mặt với kháng cự từ mức cao trước đó. Dự đoán phạm vi hỗ trợ và kháng cự dựa trên hợp đồng chính USD/JPY: Các mức hỗ trợ ngắn hạn cần theo dõi là 158.16 (đường trung bình động 70 ngày) và 158.00 (mức tâm lý). Một sự phá vỡ xuống dưới các mức này có thể kiểm tra mức 157.57 (mức thấp lịch sử và đường trung bình động 100 ngày). Các mức kháng cự chính cần theo dõi là 160 (mức tâm lý) và 160.42 (đường trên của Bollinger Band). Một sự bứt phá lên trên các mức này có thể dẫn đến một đợt kiểm tra thêm mức 160.73 (mức cao tháng 4).

Cân nhắc bán khống USD tại 159.40 hôm nay, với mức dừng lỗ tại 159.55 và các mục tiêu tại 158.90 và 158.80.

EUR/USD

Tỷ giá EUR/USD biến động quanh mức 1.1600 vào tuần trước khi các nhà đầu tư đánh giá dữ liệu PMI yếu của S&P Global và tình hình ở Trung Đông. Một cuộc khảo sát cho thấy nền kinh tế khu vực đồng euro đã thu hẹp bất ngờ vào tháng 5 với tốc độ nhanh nhất kể từ cuối năm 2023, do chi phí sinh hoạt tăng vọt do chiến tranh thúc đẩy đã làm giảm nhu cầu đối với các dịch vụ và đẩy lạm phát giá nhập khẩu lên mức cao nhất trong ba năm. S&P Global cũng cảnh báo rằng dữ liệu gợi ý lạm phát sẽ tiếp cận mức 4% trong những tháng tới. Trong khi đó, giá dầu vẫn ở gần các mức cao nhất trong bốn năm do những nghi ngờ về một thỏa thuận Mỹ-Iran nhanh chóng và việc khôi phục hoàn toàn giao thông ở Eo biển Hormuz. Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã giữ nguyên lãi suất vào tháng trước nhưng đã thảo luận về một đợt tăng lãi suất tiềm năng, phát đi tín hiệu cả công khai và riêng tư rằng một đợt tăng lãi suất có thể diễn ra sớm nhất là vào tháng 6.

Chịu ảnh hưởng bởi kỳ vọng của thị trường về một thỏa thuận Mỹ-Iran tiềm năng trong những tuần hoặc tháng tới, giá dầu quốc tế đã giảm và lợi suất Trái phiếu Chính phủ Mỹ sụt giảm, gây ra sự biến động trong tỷ giá hối đoái euro/đô la. Tỷ giá đã giảm ngắn hạn xuống 1.1593, mức thấp nhất kể từ ngày 7 tháng 4, trước khi phục hồi nhẹ. Hơn nữa, biên bản cuộc họp mới được công bố gần đây của Cục Dự trữ Liên bang cũng tác động nhẹ đến tỷ giá euro/đô la. Biên bản đã tiết lộ các quan điểm cốt lõi của cuộc họp Cục Dự trữ Liên bang mới nhất. Một số quan chức Fed tin rằng do tăng trưởng kinh tế Mỹ suy yếu, các điều kiện đã chín muồi cho một đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay. Tuy nhiên, hai quan chức đã không đồng ý, dẫn lý do lạm phát Mỹ liên tục cao và dai dẳng là nguyên nhân chính.

Tuần trước, tỷ giá hối đoái euro/đô la nhìn chung cho thấy một mô hình tăng rồi giảm trở lại, với một xu hướng đi xuống yếu và biến động. Đồng đô la mạnh đã thống trị thị trường, trong khi đợt phục hồi của đồng euro yếu ớt, và phe gấu đang kiểm soát, chủ yếu giao dịch trong phạm vi 1.1560-1.1660. Biểu đồ tuần có khả năng đóng nến âm. Tuần trước, tỷ giá hối đoái tiếp tục xu hướng đi xuống trước đó, với các mức cao cao hơn. Các đợt phục hồi theo tuần đã thất bại trong việc giữ vững trên mức kháng cự then chốt 1.1655 (đường trung bình động 65 ngày), củng cố cấu trúc giảm giá. Các đường trung bình động theo tuần đang trong một sự sắp xếp giảm giá, và giá đang giao dịch dưới các đường trung bình động 5/10 tuần, chỉ ra rằng xu hướng giảm trung hạn vẫn còn nguyên vẹn. Chỉ báo MACD cho thấy một đường giao cắt tử thần, với động lực giảm giá tiếp tục nhẹ và không có dấu hiệu đảo chiều giao cắt vàng. Chỉ báo RSI (14) đã bật tăng nhẹ từ vùng quá bán lên quanh mức 40.56, hiện tại ở trong vùng trung tính yếu. Mặc dù động lực phục hồi là không đủ, nhưng động lực giảm giá đã giảm bớt phần nào, nhưng chưa có tín hiệu đảo chiều tăng giá rõ ràng nào xuất hiện. Cặp tiền tệ giữ một xu hướng giảm giá nhẹ trong ngày khi nó giao dịch hơi dưới mức cao theo tuần là 1.1660, chỉ ra rằng các nỗ lực đi lên vẫn bị hạn chế khi thị trường tiêu hóa áp lực bán trước đó.

Từ biểu đồ ngày, tỷ giá EUR/USD gần đây tiếp tục sụt giảm. Một mô hình hai đỉnh đã hình thành tại 1.1795, với hỗ trợ đường cổ tương ứng tại 1.1657. Tỷ giá hối đoái hiện đã phá vỡ xuống dưới đường cổ này, xác nhận một xu hướng giảm ngắn hạn. Đồng thời, tỷ giá hối đoái đã phá vỡ nhẹ xuống dưới đường trung bình động 50 ngày, chỉ ra rõ ràng một tín hiệu kỹ thuật đi xuống. Dựa trên một phân tích kỹ thuật toàn diện, cặp EUR/USD có khả năng tiếp tục xu hướng đi xuống trong ngắn hạn, có tiềm năng thử thách mức 1.1582 (dải dưới của Bollinger Band) và điểm xoay quanh 1.1550, tiếp theo là mức tâm lý 1.1500. Nếu tỷ giá hối đoái bật tăng và bứt phá qua mức kháng cự 1.1660 (mức cao của tuần trước), logic kỹ thuật giảm giá hiện tại sẽ trở nên vô hiệu, và thị trường sẽ đảo chiều, ban đầu hướng tới mức 1.1700 (mức tâm lý). Một sự phá vỡ dưới mức này sẽ hướng tới 1.1787 (mức cao của ngày 12 tháng 5).

Hôm nay, cân nhắc mở vị thế mua đối với EUR/USD tại 1.1590, với mức dừng lỗ tại 1.1580 và các mục tiêu tại 1.1640 và 1.1650.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin chứa đựng trong tài liệu này (1) thuộc quyền sở hữu của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó; (2) không được sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và, (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị của BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR và các nhà cung cấp nội dung của nó đều không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ bất kỳ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không phải là sự đảm bảo cho kết quả trong tương lai.