Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số Đô la Mỹ khởi đầu tuần trước trong thế yếu, giảm gần mức 97.00. Tuy nhiên, đến cuối tuần, nó đã phục hồi nhờ các diễn biến tích cực trong đàm phán thương mại toàn cầu và bình luận hỗ trợ từ các ngân hàng trung ương. Chỉ số bật lên từ vùng quá bán và chuyển sang xu hướng tăng nhẹ, dao động quanh mức 97.60.

Tuy nhiên, nó vẫn đang gặp khó khăn trong việc phục hồi từ các khoản lỗ hàng tuần đáng kể, khi các nhà giao dịch tiếp tục cân nhắc các tiêu đề thương mại đang thay đổi và hướng tới cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vào tuần tới. Các báo cáo gần đây cho thấy Mỹ và EU đang tiến gần đến một thỏa thuận thương mại sẽ áp thuế 15% đối với hầu hết hàng hóa EU—tương tự như thỏa thuận gần đây đạt được với Nhật Bản.

Về mặt tiền tệ, Fed được kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất vào tuần tới trong khi đánh giá tác động lạm phát của các thuế quan mới. Trong khi đó, Tổng thống Donald Trump đã dịu giọng với Chủ tịch Fed Jerome Powell sau chuyến thăm lịch sử tới trụ sở Fed, nói rằng ông không có ý định sa thải ông.

Thị trường hiện đang định giá tổng cộng 43 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2025, với kỳ vọng cắt giảm vào cả tháng Chín và tháng Mười Hai.

Về mặt kỹ thuật, trong khi đồng đô la đang cố gắng phục hồi từ bốn ngày giảm liên tiếp, cấu trúc vẫn mong manh. Chỉ số vẫn giao dịch dưới đường trung bình động đơn giản 50 ngày tại 98.36 và chưa lấy lại được mức trục chính tại 97.66.

Trừ khi có một đáy cao hơn—hoặc ít nhất là một đáy cao hơn nhỏ—đợt phục hồi này có thể thiếu thuyết phục. Các nhà giao dịch nên theo dõi một đáy rõ ràng hình thành trên mức thấp tháng Bảy tại 96.38, điều này sẽ cho thấy người mua đang tham gia. Nếu không, đồng đô la vẫn dễ bị kéo lui sâu hơn, và đợt tăng hiện tại có thể chỉ là một tạm dừng trong xu hướng giảm lớn hơn.

Một phá vỡ quyết định trên 98.93—mức cao hàng tháng—và mức tâm lý 99.00 vẫn là yếu tố kích hoạt chính cho một di chuyển tăng bền vững. Cho đến lúc đó, kháng cự nằm tại mức tâm lý 98.00, với đường trung bình động đơn giản 50 ngày tại 98.36 là trục quan trọng.

Ở phía giảm, vùng hỗ trợ đầu tiên là tại 97.10—mức thấp từ tuần trước—và sau đó là 97.00, mức số tròn. Phá vỡ dưới mức này sẽ mở đường để kiểm tra lại 96.38, mức thấp hàng tháng.

Dầu thô WTI giao ngay

Hợp đồng tương lai dầu thô WTI giảm và đóng cửa ở mức 64.85 USD/thùng vào thứ Sáu, đánh dấu mức thấp nhất kể từ ngày 20 tháng Sáu, khi lo ngại về tín hiệu kinh tế yếu từ cả Mỹ và Trung Quốc gây áp lực lên giá cả. Trong tuần, WTI giảm khoảng 1.80%, chịu áp lực từ dấu hiệu tăng nguồn cung toàn cầu và sự chậm lại trong đầu tư kinh doanh. Tuy nhiên, lạc quan về các thỏa thuận thương mại tiềm năng giữa Mỹ và EU, cũng như Nhật Bản, đã giúp hạn chế mức giảm. Những thỏa thuận này cuối cùng có thể hỗ trợ tăng trưởng kinh tế toàn cầu và thúc đẩy nhu cầu dầu.

Mỹ cũng đang chuẩn bị cho phép các công ty như Chevron nối lại hoạt động hạn chế ở Venezuela, điều này có thể tăng xuất khẩu dầu thô hàng ngày hơn 200,000 thùng và giảm tình trạng khan hiếm dầu thô nặng. Trong khi đó, OPEC+ dự kiến sẽ công bố tăng sản lượng tại cuộc họp thứ Hai, nhằm lấy lại thị phần thông qua nhu cầu mùa hè. Tại Mỹ, số giàn khoan dầu và khí tiếp tục giảm, đánh dấu lần giảm thứ mười hai trong mười ba tuần qua, cho thấy tiềm năng suy yếu trong sản lượng nội địa tương lai.

Từ biểu đồ hàng ngày, giá dầu WTI vẫn trong mô hình củng cố tăng ổn định, hiện giao dịch trên đường trung bình động đơn giản 65 ngày tại 64.19 USD, phản ánh xu hướng tăng giá. RSI 14 ngày dao động gần 46.00, và chỉ báo MACD tiếp tục cho thấy động lực tăng giá mở rộng, gợi ý sự quan tâm mua tăng. Một phá vỡ thành công trên vùng kháng cự quan trọng tại 67.73 USD (đường trung bình động đơn giản 200 ngày) và 68.36 USD (mức cao tuần này) có thể mở đường để thách thức mức tâm lý tại 70.00 USD.

Mặt khác, dầu không thể duy trì trên mức thoái lui Fibonacci 50% của đợt giảm từ tháng Một đến tháng Tư tại 67.08 USD vào đầu tuần trước và đã rút lui về khoảng 65.25 USD. Đợt kéo lui này nhấn mạnh động lực tăng giá đang mờ nhạt, được xác nhận thêm bởi các lần từ chối lặp lại gần mức 67.00 USD và phá vỡ dưới đường xu hướng tăng. Khu vực giữa đường trung bình động đơn giản 65 ngày tại 64.19 USD và hỗ trợ số tròn tại 63.00 USD, cùng với đường trung bình động đơn giản 80 ngày tại 63.72 USD, tạo thành một vùng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng.

Vàng giao ngay

Tuần trước, giá vàng đóng cửa thấp hơn trong tuần thứ hai liên tiếp, dao động gần 3,337 USD/ounce, khi lo ngại giảm dần về thuế quan tiếp tục làm giảm sức hấp dẫn của kim loại này. Các nhà đầu tư vẫn tập trung vào tiến trình đàm phán thương mại, với các báo cáo cho thấy Mỹ và EU đang tiến gần đến một thỏa thuận, sau thông báo của Washington về một thỏa thuận riêng với Nhật Bản.

Về mặt kinh tế, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ đã giảm trong sáu tuần liên tiếp—chuỗi dài nhất kể từ năm 2022—nhấn mạnh sự kiên cường của thị trường lao động. Điều này đã củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ lãi suất ổn định tại cuộc họp chính sách tuần tới. Tuy nhiên, thị trường vẫn định giá khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Chín.

Trong khi đó, căng thẳng mới giữa Tổng thống Trump và Chủ tịch Fed Powell một lần nữa thu hút sự chú ý, khi hai bên tranh cãi về chi phí cải tạo ngân hàng trung ương. Trump nhắc lại lời kêu gọi giảm lãi suất nhưng nói rằng vấn đề cải tạo không đủ để biện minh cho việc sa thải Powell.

Từ góc độ kỹ thuật, vàng hiện đang củng cố trong phạm vi 3,300 USD đến 3,340 USD. Dải Bollinger đang thu hẹp nhẹ, với dải trên tại 3,407.50 USD và dải dưới tại 3,284.30 USD, chạy song song phần lớn—cho thấy thị trường vẫn trong phạm vi sideways gần các mức cao gần đây.

RSI 14 ngày tiếp tục giảm và hiện ở mức 48.50, không cho thấy dấu hiệu ổn định rõ ràng, điều này cho thấy vẫn có thể có động lực giảm ngắn hạn. Nhìn chung, xu hướng dường như đang trong giai đoạn điều chỉnh, có thể bước vào giai đoạn củng cố.

Nếu giá giảm dưới đường giữa của Dải Bollinger tại 3,345.90 USD, các mục tiêu giảm tiếp theo sẽ là 3,326.00 USD (đường trung bình động 75 ngày) và mức tâm lý tại 3,300 USD. Phá vỡ dưới các mức này sẽ phơi bày hỗ trợ tiếp theo tại 3,285.30 USD (đường trung bình động 89 ngày) và 3,284.50 USD (Dải Bollinger dưới).

Ngược lại, nếu Cục Dự trữ Liên bang báo hiệu một lộ trình rõ ràng hướng tới cắt giảm lãi suất trong tuần này và được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế yếu đi, vàng có thể lấy lại động lực tăng. Trong trường hợp đó, nó có thể thách thức kháng cự tại mức tâm lý 3,400 USD và Dải Bollinger trên tại 3,409 USD. Một phá vỡ trên mức đó sẽ nhắm đến 3,439 USD, mức cao từ tuần trước.

AUD/USD

Đồng đô la Úc kéo lui tuần trước sau khi đạt mức cao tám tháng so với đồng đô la Mỹ. Cặp tiền chạm mức cao trong phiên tại 0.6625 trước khi rút lui về mức 0.6600. Đợt điều chỉnh này diễn ra sau một đợt tăng mạnh được thúc đẩy bởi dữ liệu kinh tế mạnh mẽ và tâm lý rủi ro toàn cầu cải thiện. Khi cặp tiền tiếp cận vùng kháng cự quan trọng, chốt lời và động lực yếu đi đã kích hoạt đợt kéo lui.

Đợt tăng được thúc đẩy bởi dấu hiệu kiên cường trong nền kinh tế Úc. PMI tổng hợp sơ bộ tăng lên 53.6 trong tháng Bảy, mức cao nhất trong hơn hai năm, làm giảm kỳ vọng thị trường về một đợt cắt giảm lãi suất sắp tới của Ngân hàng Dự trữ Úc. Trong khi đó, sự cải thiện đáng kể trong tâm lý rủi ro thị trường—phần lớn nhờ thông báo nổi bật của Trump về một "thỏa thuận lớn" với Nhật Bản—đã thúc đẩy kỳ vọng về cải thiện động lực thương mại toàn cầu, từ đó hỗ trợ các tài sản rủi ro. Là một đồng tiền rủi ro điển hình, đồng đô la Úc được hưởng lợi từ môi trường này. Đồng thời, đồng đô la Mỹ vẫn chịu áp lực rộng lớn. Thị trường phần lớn đã định giá một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng Tám, điều này có thể không còn là chất xúc tác giảm giá mới trong ngắn hạn.

Từ biểu đồ hàng ngày, AUD/USD đang giao dịch giữa đường giữa và dải trên của Kênh Bollinger, đã phá vỡ trên các mức cao trước đó tại 0.6594 và mức tâm lý 0.6600. Dải Bollinger đang mở rộng vừa phải, và đường giữa đã di chuyển lên 0.6551, gợi ý xu hướng tăng giá. Cặp tiền đã ghi nhận bốn cây nến tăng liên tiếp, với thân nến ngày càng lớn và sự phối hợp giá-khối lượng lành mạnh, cho thấy sự kiểm soát tăng giá ngắn hạn rõ ràng.

Hỗ trợ quan trọng nằm tại 0.6525 (mức thấp trục trước đó) và mức số tròn 0.6500. Phá vỡ dưới vùng này sẽ phơi bày Dải Bollinger dưới tại 0.6483. Việc giữ trên vùng hỗ trợ này ủng hộ sự tiếp tục của cấu trúc tăng giá hiện tại. MACD chưa hình thành giao cắt tăng giá nhưng động lực ngắn hạn đã chuyển từ tiêu cực sang tích cực. RSI đang tăng và hiện ở mức 54.41, vẫn dưới vùng quá mua, không cho thấy dấu hiệu quá nóng.

Về mặt kỹ thuật, thiên hướng vẫn nghiêng về tăng. Việc giữ vững trên vùng kháng cự 0.6595–0.6600 có thể mở đường để kiểm tra mức cao tháng Mười Một 2024 tại 0.6687 và mức tâm lý 0.6700, với tiềm năng tiếp tục hướng tới 0.6750 (mức cao ngày 14 tháng Mười năm ngoái).

GBP/USD

GBP/USD kéo dài đà giảm vào cuối tuần trước, giảm ngay dưới mốc 1.3500 dưới áp lực mới từ nhu cầu đồng đô la Mỹ tăng. Các nhà giao dịch giữ thái độ thận trọng trước các sự kiện quan trọng, bao gồm thời hạn thuế quan của Tổng thống Trump và cuộc họp chính sách sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang. Đầu tuần, cặp tiền đã leo lên mức cao gần hai tuần tại 1.3588.

Dữ liệu PMI từ cả Anh và Mỹ đã tạo ra sự phân kỳ trong tâm lý. PMI dịch vụ Mỹ vượt kỳ vọng, trong khi số liệu tháng Sáu từ Anh nhìn chung không đạt. Sự bất ổn xung quanh khả năng cắt giảm lãi suất của Fed đã làm giảm khẩu vị rủi ro, từ đó làm suy yếu đồng bảng. Các nhà giao dịch đã giảm kỳ vọng về cắt giảm lãi suất từ Fed trong tháng Bảy, hiện dự đoán dưới hai lần cắt giảm vào cuối năm. Trong khi đó, bình luận ôn hòa từ Thống đốc Fed Christopher Waller, người gợi ý rằng các nhà hoạch định chính sách nên xem xét cắt giảm trong tháng này để hỗ trợ dấu hiệu yếu đi trong thị trường lao động, đã làm tăng thêm sự phức tạp cho triển vọng.

Ở phía đồng bảng, niềm tin đang tăng rằng Ngân hàng Anh cũng có thể hạ lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng Tám, điều này có thể gây thêm áp lực lên đồng bảng.

Đợt đảo chiều tăng giá gần đây của GBP/USD hiện đang bị đe dọa. Cặp tiền rõ ràng bị từ chối dưới mức 1.3600, một rào cản kỹ thuật quan trọng. Sau khi ban đầu phá vỡ trên đường trung bình động đơn giản 20 ngày tại 1.3542, GBP/USD đã giảm trở lại dưới mức này, cho thấy người mua thiếu sức mạnh để đẩy giá cao hơn. RSI 14 ngày trên biểu đồ hàng ngày cho thấy động lực tăng giá yếu đi, với người bán bắt đầu nắm quyền kiểm soát, như được phản ánh trong hành động giá gần đây.

Nếu cặp tiền đóng cửa dưới mức thấp ngày 23 tháng Bảy tại 1.3515 và mức tâm lý tại 1.3500, nó sẽ hình thành mô hình nhấn chìm giảm giá—cho thấy phe bán đã vượt qua phe mua trong phạm vi 1.3515 đến 1.3600 và mở đường cho di chuyển thấp hơn. Trong kịch bản giảm giá tiếp theo, GBP/USD có thể kiểm tra mức thấp tuần tại 1.3402, tiếp theo là đường trung bình động đơn giản 75 ngày tại 1.3452 và số tròn 1.3400. Phá vỡ dưới mức này sẽ nhắm đến 1.3300 tiếp theo.

Ở phía tăng, nếu người mua đẩy cặp tiền trở lại trên đường trung bình động đơn giản 20 ngày tại 1.3542, một kiểm tra lại mức cao tuần trước tại 1.3588 và mức 1.3600 có thể xảy ra, với tiềm năng tiếp tục hướng tới mức cao ngày 7 tháng Bảy tại 1.3662.

USD/JPY

Trước cuối tuần trước, đồng yên Nhật đã cắt giảm một số khoản lỗ trong ngày so với đồng đô la Mỹ, sau khi cặp tiền trước đó giảm xuống mức thấp gần ba tuần tại 145.85. Mặc dù phục hồi, đồng yên vẫn giữ thiên hướng tiêu cực do kỳ vọng giảm về một đợt tăng lãi suất sắp tới của Ngân hàng Nhật Bản. Dữ liệu công bố sáng thứ Sáu cho thấy lạm phát tiêu dùng ở Tokyo, thủ đô Nhật Bản, trong khi bất ổn chính trị trong nước đang diễn ra có thể làm phức tạp lộ trình bình thường hóa chính sách của BOJ.

Ngoài ra, sự phục hồi gần đây trong khẩu vị rủi ro đã làm suy yếu thêm nhu cầu đối với đồng yên trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, phe bán yên dường như thận trọng trong việc đặt cược mạnh, vì thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật dường như đã giảm bất ổn kinh tế và giữ mở khả năng BOJ tăng lãi suất vào cuối năm nay. Mặt khác, lo ngại kéo dài về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang có thể hạn chế khả năng đồng đô la thu hút mua theo dõi bền vững, từ đó giới hạn tiềm năng tăng của USD/JPY.

Từ góc độ kỹ thuật, USD/JPY phục hồi tuần trước từ mức 145.85, đánh dấu điểm hội tụ của đường trung bình động đơn giản 100 ngày (145.68) và mức thoái lui Fibonacci 50% của đợt di chuyển tăng gần đây. Đợt bật lên này, cùng với các dao động tích cực trên biểu đồ hàng ngày, ủng hộ trường hợp tăng thêm.

Một di chuyển bền vững trên 147.71 (đường trung bình động đơn giản 140 ngày) có thể xác nhận triển vọng tăng giá và cho phép cặp tiền kiểm tra lại mức tâm lý 148.00. Động lực sau đó có thể mở rộng hướng tới mức cao tuần trước quanh 148.67. Một phá vỡ vượt qua mức đó có thể mở đường cho một đợt tăng hướng tới đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 149.63.

Ở phía giảm, hỗ trợ ban đầu được kỳ vọng tại mức tròn 147.00, tiếp theo là vùng 146.70–146.65, trùng với mức thoái lui Fibonacci 38.2%. Dưới đó là đường trung bình động đơn giản 100 ngày gần 146.68. Phá vỡ dưới vùng này có thể dẫn đến giảm dưới 146.00. Nếu áp lực bán theo dõi phát triển dưới mức thấp ngày 10 tháng Bảy tại 145.75, cặp tiền có thể giảm thêm hướng tới hỗ trợ tâm lý 145.00.

EUR/USD

EUR/USD đạt mức cao gần ba tuần tại 1.1775 tuần trước. Tuy nhiên, cặp tiền sau đó thiếu động lực theo dõi và hiện giao dịch ngay dưới mốc 1.1700. Mặc dù Ngân hàng Trung ương châu Âu quyết định giữ lãi suất không đổi vào thứ Năm tuần trước, đồng euro đã gặp khó khăn trong việc thu hút sự quan tâm mua đáng kể giữa bất ổn liên quan đến thương mại đang diễn ra.

Phát ngôn viên Nhà Trắng Kush Desai tuyên bố rằng bất kỳ báo cáo nào về thỏa thuận thương mại Mỹ-EU nên được coi là suy đoán trừ khi được Tổng thống Trump xác nhận. Điều này làm suy yếu các báo cáo truyền thông trước đó gợi ý rằng một thỏa thuận đã gần kề, từ đó gây áp lực lên đồng euro và cặp EUR/USD.

Ở phía Mỹ, dữ liệu kinh tế vĩ mô công bố tuần trước củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ lãi suất không đổi tại cuộc họp ngày 30 tháng Bảy. PMI Tổng hợp của S&P Global cho thấy hoạt động kinh doanh mở rộng trong tháng thứ 30 liên tiếp, ủng hộ trường hợp giữ nguyên chính sách, điều này có lợi cho đồng đô la và hạn chế tiềm năng tăng của EUR/USD.

Từ góc độ biểu đồ hàng ngày, EUR/USD phục hồi tuần trước từ mức thấp ba tuần tại 1.1556 và di chuyển trở lại trên 1.1600. Tuy nhiên, xu hướng tổng thể vẫn giảm giá. Kể từ ngày 1 tháng Bảy, cặp tiền đã giao dịch trong một mô hình nêm mở rộng, phản ánh biến động thị trường và thường báo hiệu tiềm năng cho một đảo chiều đáng kể. Mặc dù hành động giá cuối tuần cho thấy áp lực giảm giá giảm bớt, RSI 14 ngày vẫn quanh mức 60, gợi ý tâm lý thận trọng.

Hỗ trợ trước đây tại 1.1655 (mức thấp từ ngày 11 và 14 tháng Bảy) hiện đóng vai trò là mục tiêu kháng cự đầu tiên cho phe mua. Mức tăng thêm có thể gặp kháng cự ngay dưới 1.1700, nơi có các mức cao từ ngày 14 và 15 tháng Bảy. Phá vỡ trên khu vực này có thể thấy kiểm tra 1.1750 (mức cao ngày 10 tháng Bảy). Xa hơn, kháng cự nằm tại 1.1800 (mức tâm lý) và mức cao từ đầu năm đến nay tại 1.1830.

Ở phía giảm, khu vực giữa mức thấp thứ Năm tuần trước tại 1.1556 và đường trung bình động đơn giản 40 ngày tại 1.1567 tạo thành một vùng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng. Phá vỡ dưới mức này sẽ chuyển trọng tâm sang mức tâm lý tại 1.1500.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp tại đây (1) là tài sản độc quyền của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó; (2) không được sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị từ BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR lẫn các nhà cung cấp nội dung của nó không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả tương lai.