Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số Đô la Mỹ tăng gần mức 99.90 vào thứ Tư, đánh dấu ngày tăng thứ năm liên tiếp, khi các nhà giao dịch phản ứng với quyết định chính sách mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang. Như dự kiến, Fed giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang ở mức 4.25%–4.50%, nhưng đã điều chỉnh triển vọng kinh tế, lưu ý rằng dữ liệu gần đây cho thấy sự chậm lại trong hoạt động kinh tế trong nửa đầu năm. Điều này trái ngược với đánh giá trước đó rằng tăng trưởng đang diễn ra “ở tốc độ vững chắc.”

Đáng chú ý, hai thống đốc Fed đã bỏ phiếu ủng hộ cắt giảm lãi suất—đánh dấu lần đầu tiên kể từ năm 1993 có sự bất đồng từ hai thành viên—gây ra kỳ vọng thị trường về khả năng cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Trong khi đó, nền kinh tế Mỹ mở rộng với tốc độ hàng năm 3% trong quý 2 năm 2025, vượt dự báo 2.4%. Ngoài ra, báo cáo ADP cho thấy việc tạo việc làm mạnh hơn dự kiến trong tháng Bảy, với 104,000 việc làm mới được thêm vào. Đồng đô la giao dịch chủ yếu cao hơn so với đồng euro và franc Thụy Sĩ.

Khi phí rủi ro giảm và căng thẳng thương mại giảm bớt thông qua các thỏa thuận gần đây, đồng đô la ngày càng nhạy cảm với chênh lệch lãi suất và các yếu tố cơ bản. Kể từ đầu tuần, chỉ số đã kéo dài động lực tăng giá, hiện giao dịch gần 99.90. Trước đó, nó đạt mức cao nhất trong một tháng tại 99.98, thành công kiểm tra lại ranh giới trên của mô hình nêm giảm—đã bị phá vỡ đầu tháng này—trước khi tiếp tục tăng.

Động thái tăng này được hỗ trợ bởi việc giữ vững trên mức 98.00, hiện là hỗ trợ ngay lập tức, tiếp theo là đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày quanh 99.37. Mặt khác, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày tiếp tục tăng, cho thấy động lực mua mạnh hơn với không gian cho thêm mức tăng trước bất kỳ kéo lui nào. Mức kháng cự đầu tiên là tại mốc tâm lý quan trọng 100.00, tiếp theo là SMA 120 ngày tại 100.87.

Dầu thô WTI giao ngay

Dầu thô WTI tăng trên 70 USD/thùng vào thứ Tư, giữ gần mức cao nhất trong năm tuần, được hỗ trợ bởi lo ngại về nguồn cung khi Tổng thống Trump thúc ép Nga đẩy nhanh giải pháp cho xung đột Ukraine. Trump đưa ra tối hậu thư 10 ngày cho Moscow để đưa ra giải pháp thỏa đáng hoặc đối mặt với hậu quả, bao gồm thuế thứ cấp 100% đối với các quốc gia tiếp tục giao dịch với Nga. Các biện pháp này có thể làm gián đoạn đáng kể thị trường dầu, vì các nhà mua dầu thô chính của Nga—nhiều trong số đó là đối tác thương mại lớn của Mỹ—có thể cắt giảm hoặc dừng mua do rủi ro tuân thủ gia tăng.

Thêm vào đà tăng, Mỹ và EU đã đạt được thỏa thuận thương mại, mặc dù áp thuế 15% lên hầu hết hàng hóa EU, nhưng tránh được cuộc chiến thương mại rộng hơn có thể ảnh hưởng đến một phần ba thương mại toàn cầu và gây áp lực lên nhu cầu nhiên liệu. Ở phía giảm, giá cả chịu áp lực sau khi Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) báo cáo tồn kho dầu thô tăng bất ngờ 7.7 triệu thùng, trái với kỳ vọng giảm 2 triệu thùng.

Từ góc độ kỹ thuật, WTI chạm mức cao nhất trong một tháng tại 70.05 USD đầu tuần này trước khi củng cố, với các nhà giao dịch theo dõi chặt chẽ liệu nó có thể giữ trên mức tâm lý 70 USD, một điểm xoay quan trọng giữa tâm lý tăng và giảm. Biểu đồ hàng ngày cho thấy xu hướng tăng vừa phải, với giá giữ trên đường trung bình động (MA) 200 ngày tại 67.71 USD, cho thấy động lực tăng giá bền vững. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở gần 62.85, dưới mức quá mua, gợi ý tiềm năng tăng thêm.

Nếu WTI phá vỡ trên mức kháng cự quan trọng tại 69.38 USD (mức cao thứ Tư), nó có thể mở đường hướng tới mức tâm lý 70 USD và có khả năng 71.98 USD (mức cao ngày 2 tháng Tư). Ngược lại, một giảm dưới 68.69 USD (mức thoái lui Fibonacci 38.2% từ 76.74 USD đến 63.72 USD) có thể kích hoạt củng cố ngang hoặc kéo lui về MA 200 ngày tại 67.71 USD.

Nhìn chung, sự kết hợp của kỹ thuật và yếu tố địa chính trị tiếp tục hỗ trợ thiên hướng tăng giá cho dầu.

Vàng giao ngay

Vàng giảm dưới 3,300 USD/ounce vào thứ Tư, tiến gần mức thấp nhất trong một tháng, sau khi Cục Dự trữ Liên bang giữ lãi suất ổn định ở mức 4.25%–4.50%, bất chấp lời kêu gọi cắt giảm lãi suất của Tổng thống Trump. Quyết định bao gồm hai phiếu bất đồng ủng hộ cắt giảm lãi suất nhưng đi kèm với giọng điệu thận trọng hơn, nhấn mạnh sự bất ổn tăng cao và tăng trưởng kinh tế chậm lại. Đồng đô la Mỹ mạnh hơn gây thêm áp lực lên vàng khi nhà đầu tư đẩy lùi kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay.

Thông thường, vàng được hưởng lợi từ lãi suất thấp hơn và sự bất ổn gia tăng; tuy nhiên, kim loại này đối mặt với thêm trở ngại từ dữ liệu GDP quý 2 của Mỹ, cho thấy tăng trưởng mạnh hơn dự kiến mặc dù đầu tư và tiêu dùng chậm lại. Trong khi đó, Fed lưu ý rằng các thuế quan mới của Nhà Trắng—sẽ có hiệu lực vào thứ Sáu—có thể thúc đẩy lạm phát. Về mặt thương mại, Mỹ tăng thuế đối với Brazil và Ấn Độ và báo hiệu khả năng điều chỉnh các thỏa thuận hiện có với EU và Trung Quốc.

Từ góc độ kỹ thuật, phe mua vàng vẫn giữ lợi thế nhẹ nhưng đang dần mất động lực. Mục tiêu tăng tiếp theo cho người mua là đóng cửa trên 3,451.70 USD (mức cao tháng Bảy), một mức kháng cự quan trọng. Đối với phe bán, mục tiêu giảm ngay lập tức là phá vỡ dưới 3,250.50 USD (mức thấp tháng Sáu), một vùng hỗ trợ quan trọng.

Chỉ báo MACD cho thấy đường nhanh (DIFF) tại 2.77 và đường chậm (DEA) tại 7.22, với cả hai đường hội tụ gần trục zero. Biểu đồ MACD vẫn ở vùng tiêu cực tại -8.90, cho thấy động lực giảm giá chưa giảm đáng kể. Trong khi đó, RSI ở mức 40.22, trong vùng trung tính đến yếu; một giảm thêm dưới 40 sẽ báo hiệu áp lực bán tăng tốc.

AUD/USD

Đồng đô la Úc giảm mạnh so với đồng đô la Mỹ vào thứ Tư, kéo dài khoản lỗ trong phiên thứ tư liên tiếp, sau khi Cục Dự trữ Liên bang giữ lãi suất không đổi. Quyết định không đồng thuận, khi các quan chức Fed Waller và Bowman—những người đã báo hiệu lập trường trước kỳ hạn cấm giao tiếp—đã bỏ phiếu ủng hộ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản. Tại thời điểm viết bài, AUD/USD giao dịch quanh 0.6448, giảm 0.76%.

Trong tuyên bố chính sách mới nhất, Fed lưu ý rằng hoạt động kinh tế đã chậm lại trong nửa đầu năm, trong khi thất nghiệp vẫn thấp và lạm phát được mô tả là “hơi cao.” Các nhà hoạch định chính sách tái khẳng định cam kết đạt được việc làm tối đa và đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%, đồng thời nhấn mạnh rằng “sự bất ổn quanh triển vọng kinh tế vẫn cao.” Fed cũng xác nhận sẽ tiếp tục giảm nắm giữ Kho bạc, nợ cơ quan, và chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp.

Phản ứng với quyết định của Fed, AUD/USD dao động trong phạm vi 0.6425–0.6440, bị giới hạn bởi kháng cự tại mức tâm lý 0.6500 và đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày tại 0.6512. Một giọng điệu ôn hòa từ Chủ tịch Fed Powell trong phiên hỏi đáp có thể đẩy cặp tiền cao hơn. Tuy nhiên, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày dưới 40, báo hiệu triển vọng giảm giá. Hơn nữa, cặp tiền vẫn dưới mức tâm lý quan trọng 0.6500, cho thấy động lực ngắn hạn yếu.

Ở phía giảm, một phản ứng diều hâu sẽ mở đường để kiểm tra lại mức thấp thứ Tư tại 0.6425, tiếp theo là 0.6400 và SMA 200 ngày tại 0.6390.

GBP/USD

GBP/USD giảm xuống mức thấp hơn hai tháng tại 1.3227 sau quyết định lãi suất mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang. Như dự kiến rộng rãi, Fed giữ nguyên lãi suất vào thứ Tư. Tuy nhiên, Chủ tịch Fed Jerome Powell cảnh báo rằng rủi ro lạm phát vẫn là mối quan ngại cho các nhà hoạch định chính sách, báo hiệu rằng áp lực giá dai dẳng giới hạn khả năng cắt giảm lãi suất thêm trong phần còn lại của năm. Powell kiềm chế kỳ vọng về nới lỏng ngay lập tức, nói rằng mặc dù đã có tiến bộ về lạm phát, sự bám dính giá cả vẫn tồn tại. Các quan chức Fed dự kiến sẽ chờ thêm hai vòng dữ liệu lạm phát và lao động trước khi quyết định về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Chín, làm giảm hy vọng về nới lỏng trong ngắn hạn.

Từ góc độ biểu đồ hàng ngày, cặp tiền vẫn trung tính đến hơi giảm. Sau khi chạm mức thấp hai tháng tại 1.3227, người mua đã tham gia, dẫn đến một phục hồi khiêm tốn. Tuy nhiên, động lực vẫn yếu, với Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) dao động quanh 31.50, cho thấy điều kiện quá bán.

Nếu GBP/USD đóng cửa dưới mức tâm lý 1.3200, nó có thể mở đường để kiểm tra lại 1.3150 (SMA 134 ngày), với một phá vỡ nhắm đến mức 1.3100. Ở phía tăng, người mua cần lấy lại 1.3300 để giành lại quyền kiểm soát, điều này sẽ mở đường hướng tới 1.3335 (SMA 100 ngày) và cuối cùng là 1.3400.

USD/JPY

Đồng yên yếu đi đến 149.55 so với đồng đô la Mỹ vào thứ Tư, mức thấp nhất kể từ tháng Tư, khi đồng đô la mạnh lên sau quyết định của Cục Dự trữ Liên bang giữ lãi suất ổn định ở mức 4.25%–4.5%. Cuộc bỏ phiếu 9–2 bao gồm sự bất đồng từ hai thống đốc ủng hộ cắt giảm lãi suất, viện dẫn lạm phát chậm lại và dấu hiệu thị trường lao động yếu hơn.

Trong buổi họp báo thường kỳ, Chủ tịch Fed Jerome Powell nhấn mạnh rằng chưa có quyết định nào cho tháng Chín, trong khi triển vọng của Fed ghi nhận tăng trưởng chậm hơn trong nửa đầu năm, chuyển từ đánh giá “vững chắc” trước đó. Nhà đầu tư cũng đang cân nhắc kết quả của các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung tại Stockholm, không thể gia hạn hiệp định đình chiến thuế quan.

Trong nước, sự chú ý đang chuyển sang quyết định chính sách sắp tới của Ngân hàng Nhật Bản, nơi lãi suất dự kiến sẽ không thay đổi, mặc dù dự báo lạm phát có thể được điều chỉnh tăng. Trong khi đó, bất ổn chính trị ở Nhật Bản vẫn tồn tại, với các lời kêu gọi ngày càng tăng về việc từ chức của Thủ tướng Shigeru Ishiba, mặc dù ông đã cam kết ở lại nhiệm sở.

Từ góc độ kỹ thuật, sự trượt của USD/JPY xuống 149.55 đã đưa nó gần mức thấp nhất kể từ tháng Tư. Bất kỳ giảm thêm nào có thể tìm thấy hỗ trợ đáng chú ý trong phạm vi 147.75–147.70. Phá vỡ dưới vùng này có thể mở đường đến 147.26 (SMA 134 ngày) và mức tâm lý 147.00, trùng với mức thấp dao động tuần trước. Một phá vỡ quyết định thấp hơn có khả năng sẽ chuyển thiên hướng ngắn hạn sang giảm.

Ở phía tăng, mức tâm lý 150.00 hiện là kháng cự ngay lập tức, tiếp theo là 150.50 (mức cao ngày 2 tháng Tư) và 151.21 (mức cao ngày 28 tháng Ba). Một phá vỡ bền vững trên các mức này có thể kích hoạt động lực mua mới và mở đường hướng tới mức 153.00.

EUR/USD

EUR/USD kéo dài khoản lỗ trong phiên Bắc Mỹ sau khi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) giữ nguyên lãi suất trong một quyết định không đồng thuận, với hai nhà hoạch định chính sách bỏ phiếu ủng hộ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản. Cặp tiền trượt xuống gần mức thấp sáu tuần quanh 1.1400, ghi nhận hiệu suất tiêu cực trong ngày.

Trong tuyên bố của mình, Fed lưu ý rằng hoạt động kinh tế chậm lại trong nửa đầu năm, trong khi thất nghiệp vẫn thấp và lạm phát được mô tả là “hơi cao.” Các nhà hoạch định chính sách tái khẳng định cam kết đạt được việc làm tối đa và đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%, đồng thời thừa nhận rằng “sự bất ổn quanh triển vọng kinh tế vẫn cao.” Fed cũng xác nhận sẽ tiếp tục giảm nắm giữ Kho bạc, nợ cơ quan, và chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp.

Từ góc độ kỹ thuật, EUR/USD hiện đang củng cố trong phạm vi 1.1400–1.1420 khi các nhà giao dịch chờ đợi buổi họp báo của Chủ tịch Fed Jerome Powell. Cặp tiền giảm hơn 1.2% trong ngày. Kháng cự ngay lập tức nằm tại 1.1482 (SMA 75 ngày), tiếp theo là 1.1500 (mức tâm lý). Một đẩy cao hơn có thể nhắm đến 1.1574 (mức cao thứ Tư).

Ở phía giảm, phá vỡ dưới 1.1401 (mức thấp thứ Tư) và mức tâm lý 1.1400 sẽ phơi bày khu vực 1.1347 (SMA 100 ngày) là vùng hỗ trợ quan trọng tiếp theo.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp tại đây (1) là tài sản độc quyền của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó; (2) không được sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị từ BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR lẫn các nhà cung cấp nội dung của nó không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả tương lai.