Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số Đô la Mỹ giảm xuống mức thấp nhất trong một tháng rưỡi là 97.43 vào tuần trước, sau khi lợi suất trái phiếu Kho bạc ngắn hạn giảm. Các dấu hiệu về sự suy thoái nghiêm trọng hơn trong thị trường lao động đã làm dấy lên lo ngại về nền kinh tế Mỹ và củng cố kỳ vọng thị trường về nhiều đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Trong tháng Tám, bảng lương phi nông nghiệp chỉ tăng 22,000 việc làm, thấp hơn nhiều so với dự báo 75,000, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên mức cao gần bốn năm là 4.3%. Những con số ảm đạm này phù hợp với các nhận xét ôn hòa từ các thành viên FOMC, những người gần đây lưu ý rằng lãi suất nên được điều chỉnh để phù hợp với sự chậm lại của cả nền kinh tế và thị trường lao động. Ngân hàng trung ương được kỳ vọng rộng rãi sẽ khởi động lại chu kỳ cắt giảm lãi suất trong tháng này, với tổng cộng ba lần cắt giảm được dự đoán trong năm nay.

Ngược lại, khu vực đồng euro đã chứng kiến sự tăng trưởng việc làm liên tục và lạm phát gia tăng, khiến các nhà giao dịch lãi suất nghiêng về khả năng ECB sẽ không cắt giảm thêm lãi suất trong năm nay. Sự khác biệt này đã thúc đẩy đồng euro—thành phần lớn nhất của Chỉ số Đô la.

Tuần trước, Chỉ số Đô la dao động giữa mức cao 98.65 và mức thấp 97.40, phản ánh sự bế tắc giữa phe mua và phe bán, cho thấy sự do dự nhưng với thiên hướng giảm nhẹ trong ngắn hạn. Trên biểu đồ hàng ngày, RSI 14 ngày đứng gần mức 46, cho thấy chỉ số bị mắc kẹt trong một phạm vi hẹp, mức thấp. Gần một tháng nay, nó đã củng cố dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày (hiện tại là 98.68).

Tuần này, nếu chỉ số có thể phá vỡ và giữ trên mức tâm lý 98.00 và đường trung bình động đơn giản 20 ngày tại 98.11, điều đó sẽ cho thấy sự ổn định ở các mức thấp. Một đóng cửa trên các mức này có thể tạo đủ động lực để kiểm tra SMA 100 ngày tại 98.68, với kháng cự tiếp theo tại 99.00. Ở phía giảm, nếu chỉ số giảm dưới hỗ trợ đáy kép tại 97.43 (hình thành vào ngày 25 tháng Bảy và 5 tháng Tám), các mục tiêu tiếp theo sẽ là mức thấp bảy tuần tại 97.11 ghi nhận vào ngày 24 tháng Bảy, và mức tròn 97.00.

Dầu thô WTI giao ngay

Dầu thô WTI, chuẩn mực của Mỹ, giảm trong phiên thứ ba liên tiếp vào tuần trước, giảm hơn 2.0% vào thứ Sáu và hơn 3.0% trong cả tuần, đóng cửa tại 61.70 USD/thùng. Đây là tuần giảm đầu tiên trong ba tuần. Đợt bán tháo được kích hoạt bởi mức tăng bất ngờ 2.4 triệu thùng trong tồn kho dầu thô Mỹ, trái ngược với kỳ vọng giảm, ngay trước cuộc họp của OPEC+ vào Chủ Nhật, nơi các thành viên đang xem xét tăng thêm sản lượng. Các báo cáo cho thấy Ả Rập Xê Út đang thúc đẩy tăng sản lượng để giành lại thị phần, có khả năng đảo ngược một phần mức cắt giảm sản lượng hiện tại là 1.65 triệu thùng mỗi ngày.

Căng thẳng địa chính trị cũng đè nặng lên thị trường, khi Mỹ gây áp lực lên các nước mua dầu Nga và áp thuế mới đối với nhập khẩu của Ấn Độ. Trong khi đó, nguồn cung mới dự kiến từ Guyana và Brazil, trong khi tăng trưởng kinh tế Mỹ chậm lại đã làm dấy lên lo ngại về nhu cầu yếu hơn. Nhìn chung, giá dầu thô vẫn chịu áp lực từ rủi ro dư cung, mặc dù các ma sát địa chính trị có thể giúp hạn chế mức giảm của WTI trong bối cảnh bất định kinh tế rộng lớn hơn.

WTI giảm hơn 3.0% vào tuần trước. Từ góc độ kỹ thuật, triển vọng giảm giá vẫn còn nguyên, vì giá bị giới hạn dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA) tại 64.12 USD và SMA 20 ngày ngắn hạn hơn tại 63.25 USD. Mặc dù không thể loại trừ một số củng cố hoặc phục hồi ngắn hạn, động lực vẫn yếu, với RSI 14 ngày dao động ngay dưới 40. Hỗ trợ ban đầu nằm tại mức thấp tháng Năm là 61.20 USD. Một phá vỡ dưới mức này sẽ để lộ 60.78 USD, mức thấp ngày 2 tháng Sáu, và khu vực tâm lý 60.00 USD.

Ở phía tăng, kháng cự đầu tiên cần theo dõi là SMA 20 ngày tại 63.25 USD, cùng với vùng 63.20 USD (mức thấp thứ Sáu tuần trước). Giao dịch bền vững trên khu vực này có thể mở đường hướng tới SMA 100 ngày tại 64.12 USD và sau đó là 65.76 USD, mức thoái lui Fibonacci 50% của động thái từ 54.78 USD–76.74 USD.

Vàng giao ngay

Giá vàng tăng vọt hơn 4.0% vào tuần trước, đánh dấu mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ tháng Tư và đạt mức cao kỷ lục 3,600 USD/ounce. Đợt tăng được thúc đẩy bởi dữ liệu việc làm Mỹ yếu hơn dự kiến, củng cố đặt cược vào các đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Nền kinh tế Mỹ chỉ thêm 22,000 việc làm trong tháng Tám, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng 75,000, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.3%, mức cao nhất kể từ năm 2021. Những con số này nhấn mạnh sự yếu kém của thị trường lao động và củng cố kỳ vọng thị trường rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối tháng này, với thị trường hiện định giá khoảng 66 điểm cơ bản nới lỏng cho năm 2025.

Ngoài kỳ vọng cắt giảm lãi suất, hiệu suất mạnh mẽ của vàng cũng phản ánh những lo ngại rộng lớn hơn—về tính độc lập của Fed, rủi ro chính trị gia tăng, và lo sợ về đường cong lợi suất dốc hơn trong bối cảnh lo ngại lạm phát. Trong khi đó, căng thẳng địa chính trị, bất định kinh tế, và rủi ro thương mại toàn cầu đã thúc đẩy thêm nhu cầu cho các tài sản trú ẩn an toàn.

Từ góc độ kỹ thuật, rất khó để xác định một đỉnh rõ ràng cho giá vàng, đặc biệt khi giá tiếp tục thiết lập các mức cao kỷ lục mà không có điểm tham chiếu lịch sử. Trong môi trường như vậy, các con số tròn tâm lý (như 3,500, 3,600, 3,650, và 3,700) và các mức trung gian như 25, 50, và 75 có xu hướng đóng vai trò là hỗ trợ và kháng cự tiềm năng. Sau khi chạm mức cao kỷ lục mới 3,600 USD ba lần vào tuần trước, xu hướng tăng đã chững lại khi các nhà giao dịch chốt lời gần mức quan trọng này. RSI 14 ngày đang hướng lên tại 76, cho thấy tình trạng quá mua.

Để phe bán thách thức xu hướng tăng, vàng cần phá vỡ dưới 3,540.20 USD (SMA 5 ngày). Một đợt giảm dưới 3,540 USD sẽ để lộ 3,500 USD (mức tâm lý quan trọng), với hỗ trợ tiếp theo tại 3,484.10 USD (SMA 9 ngày). Ở phía tăng, một phá vỡ trên 3,600 USD sẽ mở đường hướng tới 3,650 USD, tiếp theo là con số tròn 3,700 USD như mức cao kỷ lục tiềm năng tiếp theo.

AUD/USD

Đồng đô la Úc leo lên mức cao sáu tuần tại 0.6588 so với đồng đô la Mỹ sau báo cáo bảng lương phi nông nghiệp Mỹ mới nhất và sự gia tăng kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng Chín. Cục Thống kê Lao động báo cáo rằng nền kinh tế Mỹ chỉ thêm 22,000 việc làm trong tháng Tám, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng 75,000 và giảm từ con số đã điều chỉnh 79,000 trước đó. Thu nhập trung bình hàng giờ giữ ổn định ở mức 0.3% so với tháng trước, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.3% từ 4.2% trong tháng Bảy. Dựa trên hợp đồng tương lai quỹ Fed tháng Mười Hai 2025, thị trường hiện định giá khoảng 67 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất vào cuối năm, với các nhà giao dịch hoàn toàn kỳ vọng một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng Chín. Trước khi công bố CPI tháng Tám vào tuần tới, xác suất của một đợt cắt giảm 50 điểm cơ bản là 14%. Nếu giảm phát tiếp tục, cơ hội cho các đợt cắt giảm lớn hơn có thể tăng.

Trong khi đó, AUD/USD vẫn gắn chặt với biến động của đồng đô la Mỹ. Tuần tới, các công bố quan trọng sẽ bao gồm Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Westpac và dữ liệu kinh tế Trung Quốc, cả hai đều có thể làm tăng biến động.

Về mặt kỹ thuật, sau khi đạt mức cao sáu tuần tại 0.6588 vào cuối tuần trước, AUD/USD đã giảm trở lại vùng 0.6560, với phe mua không thể phá vỡ trên mốc tâm lý 0.6600. Trên biểu đồ hàng ngày, cặp tiền nằm gần ranh giới trên của một mô hình kênh tăng, với động thái tiếp theo có khả năng cung cấp manh mối định hướng rõ ràng hơn. Hiện tại, AUD/USD giao dịch hơi trên SMA 20 ngày tại 0.6506, cho thấy động lực ngắn hạn vẫn tích cực. RSI 14 ngày gần 57, cho thấy động lực đang dần mạnh lên.

Ở phía tăng, cây nến tuần trước hình thành một mô hình “đường xuyên” (piercing line), cho thấy khả năng kiểm tra mức cao năm tuần ngày 14 tháng Tám tại 0.6568, tiếp theo là đỉnh kênh quanh 0.6605. Một phá vỡ trên mức này sẽ củng cố thiên hướng tăng giá và hỗ trợ kiểm tra mức cao chín tháng ngày 24 tháng Bảy tại 0.6625.

Ở phía giảm, hỗ trợ ngay lập tức nằm tại SMA 20 ngày tại 0.6506, trùng với mức tâm lý 0.6500. Hỗ trợ chính tiếp theo là SMA 100 ngày tại 0.6458. Một phá vỡ dưới vùng này sẽ chuyển thiên hướng sang giảm giá và để lộ mức thấp ba tháng ngày 21 tháng Tám tại 0.6414.

GBP/USD

Đồng bảng Anh leo trên 1.3500, được hỗ trợ bởi sự yếu đi rộng rãi của đồng đô la Mỹ sau khi dữ liệu việc làm Mỹ cho thấy thị trường lao động tiếp tục nguội lạnh. Báo cáo này củng cố kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất của Fed vào cuối tháng này, với thị trường hiện định giá khoảng 66 điểm cơ bản nới lỏng vào năm 2025. Nền kinh tế Mỹ chỉ thêm 22,000 việc làm trong tháng Tám, thấp hơn nhiều so với dự báo 75,000, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.3%, mức cao nhất kể từ năm 2021.

Mặc dù đồng đô la yếu, đồng bảng vẫn dự kiến kết thúc tuần thấp hơn 0.3%, bị kéo xuống bởi bất định tài chính và lo ngại trước Ngân sách Mùa thu vào tháng Mười Một. Tuy nhiên, dữ liệu bán lẻ tháng Bảy của Anh tích cực đã thu hút nhu cầu ngắn hạn cho đồng bảng so với các đồng tiền khác. Thống đốc Ngân hàng Anh Andrew Bailey cũng lưu ý về sự bất định xung quanh tốc độ cắt giảm lãi suất trong lời khai trước Ủy ban Tài chính Quốc hội vào thứ Tư. Đồng thời, kỳ vọng mạnh mẽ về một đợt cắt giảm của Fed vẫn tồn tại, với các nhà đầu tư hy vọng sự yếu kém của thị trường lao động Mỹ sẽ buộc Fed phải nới lỏng bất chấp áp lực lạm phát kéo dài, có thể trước khi kết thúc quý 3 để hỗ trợ tăng trưởng việc làm trong nước.

Từ góc độ kỹ thuật, GBP/USD chạm mức cao gần ba tuần tại 1.3555 vào cuối tuần trước trước khi giảm trở lại 1.3510. Hiện tại, cặp tiền đang củng cố ngay trên mốc tâm lý 1.3500. Các đường trung bình động ngắn hạn đang có xu hướng giảm nhẹ, trong khi RSI 14 ngày đã phục hồi từ vùng quá bán lên mức trung lập 53, báo hiệu sự do dự giữa người mua và người bán ở các mức hiện tại.

Ở phía giảm, một phá vỡ dưới 1.3457 (SMA 100 ngày) sẽ để lộ mức tâm lý 1.3400, tiếp theo là 1.3367 (mức thoái lui Fibonacci 50% của động thái từ 1.3141–1.3594). Một đợt giảm dưới 1.3367 sẽ đưa 1.3300 vào tầm ngắm như hỗ trợ tiềm năng tiếp theo.

Ở phía tăng, kháng cự nằm tại 1.3555 (mức cao tuần trước) và 1.3550 (mức cao ngày 1 tháng Chín). Một phá vỡ trên vùng này sẽ mở đường hướng tới 1.3594 (mức cao ngày 14 tháng Tám) và mức tâm lý 1.3600, với phạm vi tiếp tục kiểm tra lại 1.3675 (mức cao ngày 3 tháng Bảy).

USD/JPY

Nhật Bản gây sốc chính trị vào Chủ Nhật, khi Thủ tướng Shigeru Ishiba tuyên bố sẽ từ chức để mở đường cho lãnh đạo mới. Trong khi đó, dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp Mỹ vào thứ Sáu yếu hơn nhiều so với kỳ vọng, với chỉ 22,000 việc làm được thêm vào trong tháng Tám so với dự báo của các nhà phân tích là 75,000. Con số bảng lương tháng Sáu cũng được điều chỉnh giảm mạnh từ +14,000 xuống -13,000. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.3% từ 4.2% trong tháng Bảy, trong khi tỷ lệ tham gia lao động tăng nhẹ lên 62.3% từ 62.2%. Phản ánh thị trường lao động yếu, Chỉ số Đô la Mỹ giảm xuống mức thấp sáu tuần tại 97.43.

USD/JPY quay đầu giảm trong giờ giao dịch Mỹ, giảm xuống 146.82 trước khi phục hồi để đóng cửa gần 147.40. Đồng yên phần lớn bỏ qua dữ liệu thu nhập tiền mặt tháng Bảy, cho thấy thu nhập tiền mặt danh nghĩa tăng 4.1% so với cùng kỳ—mức cao nhất trong bảy tháng nhờ các khoản thưởng. Tuy nhiên, Ngân hàng Nhật Bản khó có khả năng tăng lãi suất chính sách vượt quá định giá thị trường hiện tại, điều này hạn chế sự tăng giá của đồng yên. Thị trường nói chung kỳ vọng USD/JPY sẽ duy trì trong phạm vi rộng 142.00–150.00 trong vài tháng tới.

USD/JPY đã thất bại hai lần trong những ngày gần đây để giữ trên SMA 200 ngày tại 148.83, quay đầu giảm sau đó, điều này ủng hộ phe giảm giá. Tuy nhiên, các bộ dao động hàng ngày hơi tích cực cho thấy nên thận trọng chờ đợi áp lực bán thêm và xác nhận dưới mốc 148.00. Giá giao ngay có thể tăng tốc hướng tới SMA 50 ngày tại 147.31, sau đó kiểm tra 147.00. Một phá vỡ dưới mức này sẽ để lộ mức thấp dao động tháng Tám gần 146.20, với mức giảm tiếp theo hướng tới 146.00 và 145.50.

Ở phía tăng, SMA 200 ngày tại 148.83 vẫn là một trở ngại ngay lập tức trước 149.15 (mức cao một tháng của thứ Tư tuần trước). Mức sau này cũng đại diện cho mức thoái lui Fibonacci 61.8% của mức cao dao động tháng Tám. Một phá vỡ quyết định trên mức này sẽ chuyển thiên hướng sang phe mua, với phạm vi kiểm tra lại rào cản tâm lý 150.00 và có thể là đỉnh tháng Tám gần 151.00.

EUR/USD

Đồng euro leo trên 1.1700 đến mức cao sáu tuần tại 1.1760, mức mạnh nhất kể từ cuối tháng Bảy, khi sự yếu đi rộng rãi của đồng đô la Mỹ theo sau thêm bằng chứng về thị trường lao động Mỹ nguội lạnh. Báo cáo này củng cố kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất của Fed vào cuối tháng này, với thị trường hiện định giá khoảng 66 điểm cơ bản nới lỏng vào năm 2025. Nền kinh tế Mỹ chỉ thêm 22,000 việc làm trong tháng Tám, thấp hơn nhiều so với dự kiến 75,000, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.3%, mức cao nhất kể từ năm 2021.

Sự chú ý hiện chuyển sang cuộc họp ECB tuần tới, nơi các nhà hoạch định chính sách được kỳ vọng rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất giữa triển vọng tăng trưởng ổn định và lạm phát gần mục tiêu. GDP khu vực đồng euro mở rộng 0.1% trong quý hai, trong khi lạm phát tháng Tám đứng ở mức 2.1%. Rủi ro tài chính cũng trở lại trọng tâm, khi chi tiêu quốc phòng có thể tăng và Đức đang xem xét đầu tư cơ sở hạ tầng cao hơn. Về mặt chính trị, thị trường đang theo dõi cuộc bỏ phiếu tín nhiệm của Thủ tướng Pháp François Bayrou vào ngày 8 tháng Chín.

Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD củng cố sau khi thoái lui từ mức cao một tuần tại 1.1736 hướng tới 1.1600, trước khi lấy lại động lực vào cuối tuần trước để đẩy lên trên 1.1700 và ghi nhận mức cao sáu tuần tại 1.1760. Cặp tiền hiện giao dịch thoải mái trên mốc 1.1700. RSI 14 ngày, hiện tại ở mức 55, báo hiệu tiềm năng tăng thêm. Một phá vỡ trên 1.1760 (mức cao tuần trước) sẽ mở đường hướng tới mốc tâm lý 1.1800, với mục tiêu tiếp theo tại mức cao từ đầu năm đến nay là 1.1830.

Ở phía giảm, một đóng cửa hàng ngày dưới 1.1700 sẽ để lộ SMA 50 ngày tại 1.1666 và mức thấp thứ Sáu tuần trước tại 1.1648. Sự yếu đi tiếp theo có thể đưa mức tâm lý 1.1600 vào tầm ngắm, tiếp theo là hỗ trợ sâu hơn tại SMA 89 ngày ở mức 1.1543.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp tại đây (1) là tài sản độc quyền của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó; (2) không được sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị từ BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR lẫn các nhà cung cấp nội dung của nó không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả tương lai.