Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số Đô la Mỹ dao động dưới mức 98.00 vào thứ Tư khi đồng đô la gặp khó khăn trong bối cảnh kỳ vọng ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng Chín. Sự yếu đi này xuất phát từ dữ liệu tăng trưởng việc làm Mỹ được điều chỉnh đáng thất vọng. Cục Thống kê Lao động báo cáo rằng nền kinh tế có thể đã tạo ra ít hơn 911,000 việc làm trong 12 tháng tính đến tháng Ba so với ước tính trước đó, cho thấy một thị trường lao động yếu hơn. Bản sửa đổi chuẩn cuối cùng sẽ được công bố vào tháng Hai năm 2026 cùng với báo cáo tình hình việc làm tháng Một năm 2026.

Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi một báo cáo lạm phát quan trọng có thể định hình lập trường chính sách của Fed. Kết hợp với báo cáo việc làm tháng Tám yếu của tuần trước, những con số này đã củng cố kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tuần tới, trong khi một số nhà giao dịch đang chuẩn bị cho một đợt cắt giảm lớn hơn 50 điểm cơ bản. Nhìn chung, thị trường đang định giá khoảng 66 điểm cơ bản nới lỏng trong năm nay.

Đầu tuần này, chỉ số giảm xuống mức thấp nhất trong một tháng rưỡi tại 97.25 trước khi ổn định trên 97.70 vào giữa tuần. Mức tâm lý 98.00 và đường trung bình động 34 ngày tại 98.27 vẫn là các mức kháng cự chính, khiến triển vọng kỹ thuật mang tính giảm giá. Trong khi đó, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày dao động trong phạm vi 45.00–47.00, báo hiệu sự do dự của thị trường.

Nếu chỉ số phá vỡ dưới mức thấp của thứ Ba tại 97.25—hoặc con số tròn 97.00—động lực giảm có thể kéo dài hướng tới mức thấp gần ba năm tại 96.38. Một phá vỡ dưới 96.38 có khả năng mở đường cho thêm tổn thất hướng tới mức tâm lý 96.00. Ngược lại, một sự phục hồi trên 98.00 và 98.27 sẽ mở cửa cho một động thái hướng tới đường trung bình động đơn giản 100 ngày tại 98.64.

Dầu thô WTI giao ngay

Dầu thô WTI tăng lên khoảng 63 USD/thùng vào thứ Tư, kéo dài đà tăng trong phiên thứ ba liên tiếp. Động thái này được thúc đẩy bởi lo ngại gia tăng về khả năng gián đoạn nguồn cung trong bối cảnh căng thẳng leo thang ở Trung Đông. Quân đội Israel báo cáo tấn công một lãnh đạo Hamas ở Doha, Qatar, đánh dấu sự leo thang tiếp theo trong chiến dịch đang diễn ra tại khu vực. Vài giờ sau, Israel cảnh báo về các cuộc tấn công tiềm năng vào Thành phố Gaza.

Sự bùng nổ địa chính trị này đã gia tăng áp lực tăng giá, bù đắp cho mức tăng sản lượng vừa phải của OPEC+ cho tháng Mười, nhỏ hơn nhiều so với các đợt mở rộng trước đó. Trong khi đó, có báo cáo rằng Tổng thống Mỹ Trump đã kêu gọi EU áp thuế 100% lên hàng hóa Trung Quốc và Ấn Độ để gây áp lực lên Tổng thống Nga Putin, với Washington báo hiệu có thể áp dụng các biện pháp tương tự.

Tuy nhiên, đà tăng giá dầu hiện tại chủ yếu được thúc đẩy bởi rủi ro địa chính trị ngắn hạn hơn là những cải thiện cơ bản. Ngay cả khi Mỹ thúc đẩy EU áp dụng các biện pháp thuế quan, bất định chính sách và thách thức triển khai vẫn cao. Ngược lại, tích lũy tồn kho và quyết định sản lượng của OPEC+ sẽ là các yếu tố chính thúc đẩy xu hướng trung và dài hạn. Do đó, giá dầu thô có khả năng vẫn bị giới hạn trong một phạm vi.

Từ góc độ kỹ thuật, biểu đồ hàng ngày cho thấy hỗ trợ ban đầu gần 61.60 USD (mức thấp đầu tuần) và 62.00 USD (con số tròn), trong khi đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 66.84 USD đóng vai trò là rào cản tăng chính. Nếu WTI có thể phá vỡ quyết định trên SMA 20 ngày tại 63.24 USD và mức thấp thứ Sáu tuần trước tại 63.20 USD, con đường sẽ mở hướng tới SMA 100 ngày tại 64.12 USD, tiếp theo là mức tâm lý 65.00 USD. Ngược lại, một phá vỡ dưới hỗ trợ 62.00 USD có thể khiến giá yếu đi trở lại 61.60 USD, với mức giảm thêm hướng tới mức tâm lý 60.00 USD hoặc thấp hơn.

Vàng giao ngay

Mặc dù đang ở trong vùng quá mua và phát tín hiệu kỹ thuật cho một điều chỉnh giảm, giá vàng vẫn tiếp tục tăng vào thứ Tư. Sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của kim loại này vẫn còn nguyên vẹn trong bối cảnh đồng đô la Mỹ yếu hơn, kỳ vọng gia tăng về nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang, và căng thẳng địa chính trị leo thang ở châu Âu và Trung Đông. Vàng tìm thấy sự quan tâm mua vào gần 3,619 USD trong giao dịch đầu phiên và phục hồi trên 3,650 USD, với mức cao thứ Ba tại 3,675 USD trở lại trong tầm ngắm. Các báo cáo về cuộc tấn công của Israel vào lãnh đạo Hamas ở Qatar và Ba Lan bắn hạ một máy bay không người lái nghi của Nga đã thêm hỗ trợ cho vàng.

Các sửa đổi giảm gần đây đối với dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp cho thấy nền kinh tế Mỹ đã thêm ít việc làm hơn nhiều so với báo cáo ban đầu trong năm qua, lặp lại một điều chỉnh tương tự từ năm trước. Điều này củng cố lo ngại về thị trường lao động yếu đi, tăng cường kỳ vọng về nhiều đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay. Trong khi đó, tình trạng bất ổn kéo dài ở Trung Đông đã làm tăng thêm rủi ro địa chính trị, thúc đẩy nhu cầu đối với vàng.

Hành động giá tuần này đã biến động, với vàng dao động từ các mức cao kỷ lục mới tại 3,674.60 USD đến mức thấp trong ngày gần 3,619 USD. Trong các phiên châu Âu và châu Á, nó củng cố quanh phạm vi 3,650–3,655 USD. Trên biểu đồ hàng ngày, các chỉ báo Bollinger Bands, MACD, và RSI xác nhận động lực mạnh mẽ. Vàng đã phá vỡ ngắn hạn trên dải Bollinger trên tại 3,674 USD, báo hiệu giai đoạn “tăng tốc xu hướng + dẫn dắt bởi khối lượng” khi dải này mở rộng. Hỗ trợ ban đầu được thấy tại 3,619 USD (mức thấp ba lần từ cuối tuần trước), tiếp theo là mức tâm lý 3,600 USD, với SMA 99 ngày tại 3,561.30 USD đóng vai trò là hỗ trợ sâu hơn. Ở phía tăng, kháng cự nằm tại vùng 3,674–3,675 USD, với không gian hạn chế để mở rộng vượt qua rào cản tâm lý 3,700 USD.

AUD/USD

Đồng đô la Úc leo trên 0.6600 vào thứ Tư, mức cao nhất trong gần bảy tuần, được hỗ trợ bởi giá hàng hóa tăng mạnh. Vàng vẫn gần mức cao kỷ lục nhờ nhu cầu trú ẩn an toàn và kỳ vọng về cắt giảm lãi suất của Fed, trong khi dầu tăng nhờ căng thẳng leo thang ở Trung Đông. Đồng thời, giá quặng sắt tăng khi các nhà máy thép Trung Quốc nối lại hoạt động, phản ánh nhu cầu mạnh. Vì hàng hóa chiếm một phần đáng kể trong xuất khẩu của Úc, những tăng giá này đã thúc đẩy thu nhập xuất khẩu và điều khoản thương mại, nâng cao nhu cầu đối với đồng Aussie.

Về mặt chính sách, thị trường định giá xác suất 86% cho một đợt cắt giảm lãi suất của RBA vào tháng Mười Một, trong khi lãi suất được kỳ vọng rộng rãi sẽ giữ nguyên tại cuộc họp tháng Chín. Tuy nhiên, căng thẳng thương mại toàn cầu mới đã tiếp tục giới hạn mức tăng của đồng tiền nhạy cảm với rủi ro này.

Về mặt kỹ thuật, AUD/USD giao dịch gần 0.6600 và vẫn nằm trong một kênh tăng, cho thấy thiên hướng tăng giá bền vững. RSI 14 ngày ở mức thoải mái trên 62, củng cố động lực gần hạn mạnh mẽ. Kháng cự ban đầu được thấy tại 0.6625 (mức cao 10 tháng từ ngày 24 tháng Bảy), tiếp theo là đỉnh kênh gần 0.6640. Một phá vỡ quyết định trên vùng này sẽ hỗ trợ thêm động lực tăng giá và mở đường hướng tới mức cao 11 tháng tại 0.6681 (tháng Mười Một năm 2024). Ở phía giảm, SMA 9 ngày tại 0.6555 gần sát với hỗ trợ kênh tại 0.6552. Một phá vỡ dưới mức này sẽ làm suy yếu thiên hướng tăng giá và để lộ mức tâm lý 0.6500.

GBP/USD

Đồng bảng Anh giao dịch vững chắc gần 1.3540 trong phiên sáng châu Âu thứ Tư, được hỗ trợ bởi kỳ vọng ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm chi phí vay tại cuộc họp chính sách ngày 16–17 tháng Chín. Các nhà giao dịch đang chờ đợi công bố dữ liệu lạm phát Mỹ tháng Tám, có thể giúp xác định cả quy mô và phạm vi của các đợt cắt giảm lãi suất sắp tới của Fed. Thị trường hiện định giá khoảng 66 điểm cơ bản nới lỏng cho năm 2025. Dữ liệu kinh tế Mỹ cho thấy chỉ 22,000 việc làm được thêm vào trong tháng Tám, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng 75,000, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.3%, mức cao nhất kể từ năm 2021, phù hợp với dự báo. Trong khi đó, Thống đốc Ngân hàng Anh Andrew Bailey nói với các nhà lập pháp rằng vẫn còn “bất định đáng kể” về thời điểm cắt giảm lãi suất của Anh.

Từ góc độ kỹ thuật, GBP/USD duy trì triển vọng tích cực khi cặp tiền giữ vững trên đường trung bình động hàm mũ 100 ngày (EMA) tại 1.3464. RSI 14 ngày ở mức 54.50, trên đường trung tính, báo hiệu động lực tăng giá đang tiếp diễn. Kháng cự chính nằm trong vùng 1.3585–1.3600, bao gồm dải Bollinger trên, mức cao ngày 9 tháng Chín, và một rào cản tâm lý quan trọng. Một phá vỡ trên khu vực này có thể thúc đẩy thêm mức tăng hướng tới mức cao ngày 13 tháng Sáu tại 1.3632, với đỉnh ngày 2 tháng Bảy tại 1.3752 là mục tiêu tăng tiếp theo. Ở phía giảm, hỗ trợ ban đầu nằm tại EMA 100 ngày (1.3464), và một đợt giảm dưới mức này sẽ để lộ ranh giới dưới của dải Bollinger gần 1.3400.

USD/JPY

Trong giao dịch đầu phiên châu Á thứ Tư, USD/JPY mất động lực quanh 147.35 khi suy đoán về một đợt cắt giảm lãi suất đáng kể của Cục Dự trữ Liên bang vào tuần tới gây áp lực lên đồng đô la. Dữ liệu Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố vào thứ Ba cho thấy ước tính sơ bộ –911,000 việc làm phi nông nghiệp trong tháng Ba năm 2025 (–0.6%), càng làm tăng áp lực lên Fed để nới lỏng chính sách và thêm áp lực bán lên đồng đô la. Mặt khác, bất định chính trị ở Nhật Bản đã tạo ra một sự cân bằng sau khi Thủ tướng Shigeru Ishiba từ chức vào cuối tuần. Điều này có thể tạm thời cản trở nỗ lực bình thường hóa chính sách của Ngân hàng Nhật Bản, có khả năng làm yếu đồng yên và hạn chế tổn thất của USD/JPY. Truyền thông Nhật Bản báo cáo rằng cuộc bầu cử lãnh đạo đảng cầm quyền có khả năng diễn ra vào đầu tháng Mười.

Về mặt kỹ thuật, sự từ chối của cặp tiền từ kháng cự SMA 200 ngày tại 148.80, tiếp theo là một đợt giảm dưới con số tròn 148.00, đã chuyển thiên hướng nghiêng về phía phe bán. Các bộ dao động hàng ngày cũng đã bắt đầu lấy lại động lực tiêu cực, gợi ý con đường ít kháng cự nhất là giảm. Một phá vỡ quyết định dưới mốc 147.00 sẽ củng cố triển vọng giảm giá và để lộ mức thấp dao động tháng Tám quanh 146.20, mức tâm lý 146.00, và cuối cùng là mức 145.00. Ở phía tăng, mức cao trong ngày gần 147.55 hiện đóng vai trò là kháng cự ngay lập tức. Một động thái bền vững trên mức này có thể kích hoạt việc mua bù bán khống và nâng USD/JPY trở lại mốc 148.00. Tuy nhiên, động lực tiếp theo có khả năng gặp trở ngại mạnh gần SMA 200 ngày tại 148.80, tiếp theo là con số tròn 149.00 và vùng 149.20.

EUR/USD

Mặc dù dữ liệu Mỹ củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tuần tới, đồng euro đã thoái lui so với đồng đô la vào thứ Ba. Sau khi chạm mức cao hàng ngày gần 1.1780, cặp tiền trượt trở lại hướng 1.1700 khi đồng đô la phục hồi. Việc sửa đổi bảng lương phi nông nghiệp Mỹ đã củng cố kỳ vọng nới lỏng, nhưng sự chú ý hiện chuyển sang dữ liệu lạm phát Mỹ sắp tới. Về phía châu Âu, lịch sự kiện tương đối nhẹ, với các nhà giao dịch chờ đợi quyết định chính sách tiền tệ tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Châu Âu.

EUR/USD đã củng cố trong vài tháng gần đây sau một đà tăng mạnh trong nửa đầu năm, dành phần lớn quý 3 để tiêu hóa mức tăng gần các mức cao nhiều năm. Cặp tiền ghi nhận mức đỉnh ba năm vào ngày đầu tiên của quý 3 trước khi thoái lui về mốc 1.1400 vào tháng Bảy, khi đồng đô la ghi nhận mức tăng hàng tháng mạnh nhất trong hơn ba năm. Tuy nhiên, công bố NFP ngày 1 tháng Tám đã thay đổi câu chuyện, với thị trường định giá mạnh mẽ các đợt cắt giảm lãi suất của Fed. Khi cuộc họp FOMC đến gần, những kỳ vọng đó sẽ sớm được kiểm chứng.

Về mặt kỹ thuật, EUR/USD đang hình thành một mô hình tam giác đối xứng, được đánh dấu bởi các mức thấp cao hơn và các mức cao thấp hơn. Với xu hướng tăng trước đó và không có một đợt thoái lui sâu, mô hình này có thể được phân loại là một cờ tăng giá (bullish pennant). Câu hỏi chính là liệu phe mua có thể kéo dài động lực. Một phá vỡ trên vùng kháng cự 1.1777–1.1780 sẽ để lộ mức cao dao động 1.1830 từ đầu quý 3, với mức tâm lý 1.2000 là mục tiêu tiếp theo. Ở phía giảm, hỗ trợ được phân tầng tại 1.1709 (mức thấp cao hơn gần đây), 1.1660 (SMA 50 ngày), và mức thấp dao động tuần trước tại 1.1608. Giữ trên bất kỳ mức nào trong số này có thể duy trì động lực tăng giá, nhưng một phá vỡ quyết định dưới 1.1608 sẽ làm mất hiệu lực thiết lập tăng giá.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp tại đây (1) là tài sản độc quyền của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó; (2) không được sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị từ BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR lẫn các nhà cung cấp nội dung của nó không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả tương lai.